Методи оцінки інвестицій за фінансовою звітністю

Організація і методика аналізу інвестиційної діяльності підприємства

Питання:

1. Методи оцінки інвестицій за фінансовою звітністю.

2. Традиційні методи аналізу реальних інвестицій.

3. Методи оцінки інвестицій, що базуються на теорії часової вартості грошей.

Групи методів інвестиційного аналізу:

1. Методи оцінки інвестицій за фінансовою звітністю.

2. Методи оцінки інвестицій за допомогою співвідношення грошових надходжень з витратами (традиційні).

3. Методи оцінки ефективності інвестицій, які засновані на теорії часової вартості грошей (дисконтованих оцінках).

Методи оцінки інвестицій за фінансовою звітністю базуються на обчисленні рентабельності інвестицій.

Традиційні методи базуються на обчисленні показників:

– норма (коефіцієнт) ефективності – відношення сумарних грошових надходжень в дійсній вартості до суми інвестованих коштів, спрямованих на реалізацію інвестиційного проекту;

– період окупності – зворотній показнику норми доходності.

Методи оцінки ефективності інвестицій, які засновані на теорії часової вартості грошей (дисконтованих оцінках): чистий приведений ефект, індекс рентабельності, внутрішня норма рентабельності та ін.

У процесі аналізу інвестиційної діяльності підприємства інформаційними джерелами є форма 1 «Баланс» та форма 3 «Звіт про рух грошових коштів». Результати інвестиційної діяльності підприємства визначаються на основі аналізу змін на статтях першого розділу балансу «Необоротні активи», статті «Поточні фінансові інвестиції» другого розділу балансу та на окремих статтях форми 2 «Звіт про фінансові результати» («Дохід від участі у капіталі», «Інші фінансові доходи», «Втрати від участі в капіталі», «Інші витрати»). Рух коштів у результаті здійснення інвестиційної діяльності відображається на відповідних статтях другого розділу форми 3 «Звіт про рух грошових коштів». Приклад аналізу структурних змін у інвестиційній діяльності підприємства протягом звітного періоду наведено у таблиці 13.1.

Таблиця 13.1

Аналіз обсягів та структури інвестиційних вкладень підприємства

Показник	На початок періоду звітного	На кінець періоду звітного	Відхилення
сума, тис. грн	структура, %	сума, тис. грн	структура, %	сума, тис. грн	структура, %
Реальні інвестиції:		91,7		97,5		5,8
у т.ч.: основні засоби		22,9		50,3		27,4
незавершене будівництво		55,0		41,1		–13,9
нематеріальні активи		13,8		6,1		–7,7
Фінансові інвестиції		8,3		2,5	–50	–5,8
у т.ч.: довгострокові		5,1		1,9	–10	–3,2
поточні		2,3		0,4	–30	–1,9
інші		0,9		0,2	–10	–0,7
Усього						×

Наступним етапом є аналіз руху грошових потоків від інвестиційної діяльності підприємства протягом звітного періоду. Інформаційною базою аналізу є другий розділ «Рух коштів в результаті інвестиційної діяльності» форми 3, де відображаються як надходження, так і видатки за даним видом діяльності, які мали місце протягом звітного та попереднього періодів. Аналіз проведено з допомогою таблиці 13.2, де окремо згруповано надходження та видатки, пов’язані з інвестиційною діяльністю.

Таблиця 13.2

Аналіз грошових потоків від інвестиційної діяльності, тис. грн

№	Показник	За звітний період	За попередній період	Зміна
	Реалізація фінансових інвестицій
	Реалізація необоротних активів
	Отримані відсотки			—
	Отримані дивіденди			—
	Інші надходження			–5
	Усього надходжень
	Придбання фінансових інвестицій	–50	–45
	Придбання необоротних активів	–730	–600
	Рух коштів від надзвичайних подій (видатки)	–3	–10	–7
	Усього видатків	–783	–655
	Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності	–529	–431

Дата добавления: 2014-01-04