Сравнительный подход. Преимущества, этапы осуществления

Затратный подход. Метод расчета ликвидационной стоимости. Цель, принципы, объекты.

Основные подходы и методы оценки стоимости имущества предприятий.

Факторы, влияющие на оценку стоимости; основные принципы оценки стоимости.

Факторы:1)местоположение;2)благоустроенность;3)численность населения;4)степень износа;5)стр-ра активов баланса;6)состояние бухучета;7)уровень технологии;8)конкурентоспособность продукции;9)кадровый потениал.

Принципы:3 группы:1)представление владельца об имуществе;2)рыночная среда;3)эксплуатация. (1)принцип полезности, принцип замещения(покупатель не заплатит больше,чем наименьш.цена), принцип ожидания(прибыли в буд); (2)фактор градостроительства;(3)вопрос о применяемых технологиях(ка собственник может включить данное предприятие в совю технологическую цепочку)

Оценка стоимости:1)балансовая(бухгалтерская);2)рыночная:а)инветиционная(стоимость для конкретного инвестора, кот представляет свои требования);б)утилизационная(ст-ть имущества без учета ст-ти земли);в)ликвидационная(ст-ть,кот м.б получена в сроки,недостаточные для проведения должного маркетинга)

Подходы:1)доходный(метод дисконтир ден потоков,метод капитализации доходов);2)сравнительный(метод сделок,метод аналога,метод рынка капиталов);3)затратный(метод накопления активов, метод скорректир. баланс. стоимости,метод ликвидац.стоимости)

Цель—дать реальную оценку стоимости. Ст-ть складывается на основе всех трех подходов.дается сред оценка,кот наиб верная.

Предпочтителен в случаях:1.при оценке новых объектов,2.анализ исп-я зем участков,3.обоснование нов строит-ва,4.в целях страования,5.переоценка ОФ предприятия

Стоим=З_{атраты на стр-во}—Износ+Стоим _{зем участка}

5 этапов:1.опред рын стоим-ти зем участка(офиц органы,риэлт,не кадастр оценка),2.ст-ть замещения,улучшения,3.накопленный износ(физ,моральн износ(устранимый и неустранимый, эконом износ(сниж ст-ти под внеш факторами:налоги,развитие региона),4.остат ст-ть изменений(полн восстан ст-ть минус величина износа),5.4+ст-ть зем участка

Метод расчета ликвидац ст-ти: если в сост банкротства,если при ликвидации ст-ть м.б выше,при санации,при анализе возможности выделения в сомост объект при наличии заявок на приобретение.Этапы:1.опред всех затрат на ликвидацию:налог,страхов,управленческие,выплаты работникам,на охрану до ликвид.дебиторы должны погасить долги полностью;2.уменьш скоррект ст-ти всех активов на сумму затрат (1) и на величину всех обязательст предприятия=величина ликвидац ст-ти.

Цель—установить предпол ст-ть,кот м.б.использ на выплату всем кредиторам.

53. Доходный подход: сущность, объекты, принципы расчета.

Потенциальный инвестор не заплатит больше,чем тек ст-ть буд доходов от этого бизнеса и собств не продаст ниже этой ст-ти.

Стоимость=Стоимость буд доходов

капитаизация доходов—сопоставление буд доходов и тек ст-ти объекта(Коэфф капит=норма доходо(связь между дох и стоимостью)

а)дисконтир ден потоков. Риск—вер-сть потери собственного капитала.чем выше риск,тем выше ставка %. Ставка дисконта-ставка НБРБ

этапы:1.опред времени владения,его цели и задачи;2.прогноз темпов инфляции на время владения;3.прогноз поступ доходов инвестора;4.прогноз ст-ти имущества в конце срока владения;5.опред ставки дисконта

б)метод прямой капитализации(статичен,привязан к 1 году)

этапы:1.расчет ежегод чист дохода=чист прибыль+аморт+долгоср задолж—изменен собств обор капитала;2.выбор коэфф капитализации

На принципе замещения, т.е. не будет куплен,если аналог на рынке стоит дешевле.

Преимущества:-оценка отраж. факт результат деятельности;-цена отраж.рын спрос и предлож.;-основан на рын ценах предприятий-аналогов;-у инвестора принцип «альтернат инвестиций;-оспользуется финн.показетли в динамике за 12 мес.

Процесс отбора сопостав предприятий:-список предприятий для сранения,-определение осн конкурентов,-просмотр списка слившихся и приобретенных за посл год.

Критерии сопоставимости: -сходство отраслей,-сходство производим продукции,ассортимента,объемов выпуска,-ценовые мультипликаторы(соотнош цены акции к опред фин базе)

58. Явочно-нормативный (заявительный принцип) – не требуется согласия к.-л. лиц, в т.ч. гос. органов. Регистрирующий орган лишь проверяет соответствие закону учредительных документов и соблюдение порядка образования.

Государственная регистрация юридического лица производится по месту его нахождения, индивидуального предпринимателя - по месту жительства.

Требования к определению размера и срокам формирования уставного фонда коммерческих организаций с иностранными инвестициями устанавливаются Инвестиционным кодексом Республики Беларусь.

До подачи в регистрирующий орган для государственной регистрации документов собственник имущества, учредители (участники) создаваемой коммерческой или некоммерческой организации должны:

согласовать с регистрирующим органом наименование коммерческой, некоммерческой организации;

определить предполагаемое место размещения коммерческой, некоммерческой организации

принять решение о создании коммерческой, некоммерческой организации и подготовить ее устав (учредительный договор - для коммерческой организации, действующей только на основании учредительного договора);

сформировать уставный фонд (опред-ся самостоятельно, кроме ОАО-400 БВ, ЗАО – 100БВ) - для коммерческих организаций, открыть временный счет в банке (заявление; копия устава без нотариального заверения: карточка с образцами подписей должностных лиц).

Для государственной в регистрирующий орган представляются:

заявление о государственной регистрации;

устав (учредительный договор) в двух экземплярах без нотариального засвидетельствования, его электронная копия (в формате.doc или.rtf);

оригинал либо копия платежного документа, подтверждающего уплату государственной пошлины.

Для государственной регистрации индивидуального предпринимателя в регистрирующий орган представляются:

заявление о государственной регистрации;

фотография гражданина, обратившегося за государственной регистрацией;

оригинал либо копия платежного документа, подтверждающего уплату государственной пошлины.

Учредительные документы предоставляются без нотариального заверения. Свидетельство о гос. регистрации выдается не позднее 1 дня. Учредителями м.б. все, кроме нах-ся в состоянии экономической несостоятельности.

Регистрация длится 1 день. В течение 5 дней происходит постановка на учет в налоговую, ФСЗН, Белгосстрах, в статич. Органах. (обращ-ся Одно окно).

Юридическое лицо может быть ликвидировано по решению:

3.1. собственника имущества

3.2. хозяйственного суда в случае:

в связи с истечением срока, на который создано юридическое лицо, достижением цели, ради которой оно создано;

осуществления деятельности без надлежащего специального разрешения (лицензии), либо запрещенной законодательными актами, либо с иными неоднократными или грубыми нарушениями законодательных актов, признания судом государственной регистрации юридического лица недействительной, аннулирования государственной регистрации индивидуального предпринимателя;

экономической несостоятельности (банкротства) юридического лица;

уменьшения стоимости чистых активов открытых акционерных обществ, закрытых акционерных обществв иных случаях, предусмотренных законодательными актами.

3.3. регистрирующего органа в случае:

неосуществления предпринимательской деятельности в течение двенадцати месяцев подряд и ненаправления коммерческой организацией налоговому органу сообщения о причинах неосуществления такой деятельности, за исключением случая, указанного в части пятой пункта 19 настоящего Положения;

внесения налоговым органом представления (предложения) о ликвидации коммерческой организации в связи с признанием задолженности безнадежным долгом и ее списанием.

Деятельность индивидуального предпринимателя может быть прекращена по соответствующим основаниям, предусмотренным для ликвидации юридических лиц.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности предусматривает:

1. Прямое участие государства в инвестиционной деятельности путем:

1.1. принятия государственных инвестиционных программ и финансирования их за счет средств республиканского бюджета;

1.2. предоставления централизованных инвестиционных ресурсов из средств республиканского бюджета для финансирования инвестиционных проектов на основе платности, срочности и возвратности;

1.3. предоставления гарантий Правительства Республики Беларусь по кредитам, привлекаемым для реализации инвестиционных проектов;

1.4. проведения государственной комплексной экспертизы инвестиционных проектов;

1.5. предоставления концессий национальным и иностранным инвесторам.

2. Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путем:

2.1. оказания инвесторам государственной поддержки;

2.2. защиты интересов инвесторов;

2.3. создания на территории Республики Беларусь свободных экономических зон;

2.4. определения условий владения, пользования и распоряжения землей, недрами, водами и лесами;

2.5. принятия антимонопольных мер и пресечения недобросовестной конкуренции;

2.6. определения условий приватизации объектов, находящихся в государственной собственности;

2.7. содействия развитию рынка ценных бумаг;

2.8. проведения эффективной бюджетно-финансовой, налоговой, денежно-кредитной и валютной политики;

2.9. использования других форм и методов государственного регулирования в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

59. Унитарное предпр-е - коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками предприятия (ст. 113 ГК РБ).

Устав унитарного предприятия должен содержать помимо сведений, предусмотренных для юридических лиц (п. 2 ст. 48 ГК РБ), также сведения о:

предмете и целях деятельности предприятия;

размере уставного фонда предприятия, порядке и источниках его формирования.

В форме унитарных предприятий могут быть созданы государственные (республиканские или коммунальные) унитарные предприятия либо частные унитарные предприятия.

Имущество унитарного предприятия находится в государственной либо частной собственности физического или юридического лица. Имущество республиканского унитарного предприятия находится в собственности Республики Беларусь и принадлежит такому предприятию на праве хозяйственного ведения или оперативного управления. Имущество коммунального унитарного предприятия находится в собственности административно-территориальной единицы и принадлежит такому предприятию на праве хозяйственного ведения. Имущество частного унитарного предприятия находится в частной собственности физического лица (совместной собственности супругов или членов крестьянского (фермерского) хозяйства) либо юридического лица и принадлежит такому предприятию на праве хозяйственного ведения. Имущество дочернего унитарного предприятия находится в собственности собственника имущества предприятия-учредителя и принадлежит дочернему предприятию на праве хозяйственного ведения. Долевая собственность на унитарное предприятие не допускается. В соответствии с п. 2 ст. 113 ГК РБ, при разделе имущества, находящегося в совместной собственности супругов или членов крестьянского (фермерского) хозяйства, а также перехода права собственности на имущество унитарного предприятия в порядке наследования, правопреемства либо иными не противоречащими законодательству способами к двум и более лицам:

унитарное предприятие может быть реорганизовано путем разделения (выделения) либо преобразования в хозяйственное товарищество или общество в порядке, установленном законодательством и соглашением сторон;

имущество унитарного предприятия переходит в собственность одного юридического или физического лица (совместную собственность супругов или членов крестьянского (фермерского) хозяйства) с выплатой другим лицам компенсации соответственно их доле в общей собственности, определенной по правилам, установленным для имущества, в отношении которого долевая собственность допускается;

унитарное предприятие подлежит ликвидации в порядке, установленном законодательством, если реорганизация или переход имущества в собственность одного лица противоречат законодательству либо невозможны по иным причинам.

Фирменное наименование унитарного предприятия должно содержать указание на собственника имущества. Органом унитарного предприятия является руководитель, который назначается собственником имущества либо уполномоченным собственником органом и ему подотчетен.

Унитарное предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Унитарное предприятие не несет ответственности по обязательствам собственника его имущества, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.

ИП – инициирующий самостоятельную деятельность гражданин (юр. лицо), осуществляющий от своего имени под свою имущественную ответственность; цель – получение прибыли. Ф-ры, влияющие на развитие:1. развитие рын-х отношений; 2. рыночная инфраструктура; 3. соц. – экон. политика.

63. Унитарное предприятие, основанное на праве оперативного управления (казенное предприятие):

"...- унитарное предприятие, созданное по решению Правительства Республики Беларусь на базе имущества, находящегося в собственности Республики Беларусь.

Учредительным документом казенного предприятия, согласно ст. 115 ГК РБ является его устав, утверждаемый Правительством Республики Беларусь. Фирменное наименование предприятия, основанного на оперативном управлении, должно содержать указание на то, что предприятие является казенным.

Право оперативного управления -право, предоставляемое казенному предприятию или учреждению на осуществление в пределах, установленных законодательством, владения, пользования и распоряжения закрепленного за ними имущества в пределах, установленных законодательством, в соответствии с целями своей деятельности, заданиями собственника и назначением имущества.

ГК РБ определены права казенного предприятия на закрепленное за ним имущество. Так, в соответствии со ст. 277 ГК РБ, казенное предприятие, а также учреждение в отношении закрепленного за ними имущества осуществляют в пределах, установленных законодательством, в соответствии с целями своей деятельности, заданиями собственника и назначением имущества права владения, пользования и распоряжения им. Собственник имущества, закрепленного за казенным предприятием или учреждением, вправе изъять излишнее, неиспользуемое либо используемое не по назначению имущество и распорядиться им по своему усмотрению.

Ст. 278 ГК РБ предусмотрено, что казенное предприятие может отчуждать или иным способом распоряжаться закрепленным за ним имуществом лишь с согласия собственника этого имущества. Казенное предприятие самостоятельно реализует производимую им продукцию, если иное не установлено законодательством. Порядок распределения доходов казенного предприятия определяется собственником его имущества.

Республика Беларусь несет субсидиарную ответственность по обязательствам казенного предприятия при недостаточности его имущества.

В соответствии с п. 6 ст. 115 ГК РБ, казенное предприятие может быть реорганизовано или ликвидировано по решению Правительства Республики Беларусь..."

Унитарное предприятие, основанное на праве хозяйственного ведения:

"...- унитарное предприятие, основанное на праве хозяйственного ведения, учрежденное по решению собственника его имущества, унитарного предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения, либо уполномоченного на то государственного органа или органа местного управления и самоуправления (п. 1 ст. 114 ГК РБ).

Право хозяйственного ведения ( ст. 276ГК) - вид вещного права, закрепляемый собственником за создаваемым им предприятием. В этом случае предприятие владеет, пользуется и распоряжается имуществом собственника, совершает в отношении него любые действия, не противоречащие закону.

Учредительным документом унитарного предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения, является его устав, утверждаемый учредителем унитарного предприятия. Размер уставного фонда не может быть меньше суммы, определенной законодательством об унитарных предприятиях, при этом до государственной регистрации, уставный фонд предприятия должен быть полностью оплачен собственником имущества предприятия. Если по окончании финансового года стоимость чистых активов предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения, окажется меньше размера уставного фонда, учредитель унитарного предприятия обязан произвести в установленном порядке уменьшение уставного фонда. Если стоимость чистых активов становится меньше размера, определенного законодательством, предприятие может быть ликвидировано по решению суда. В случае принятия учредителем унитарного предприятия решения об уменьшении уставного фонда унитарное предприятие обязано письменно уведомить об этом своих кредиторов. Кредитор унитарного предприятия вправе требовать прекращения или досрочного исполнения обязательства, должником по которому является это предприятие, и возмещения убытков.

Унитарное предприятие, основанное на праве хозяйственного ведения, может с согласия собственника имущества создать в качестве юридического лица другое унитарное предприятие путем передачи ему в установленном порядке части своего имущества в хозяйственное ведение (дочернее предприятие). Учредитель утверждает устав дочернего предприятия и назначает его руководителя.

Согласно п. 8 ст. 114 ГК РБ, собственник имущества унитарного предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения, не отвечает по обязательствам предприятия, за исключением случаев, предусмотренных ГК РБ (п. 3 ст. 52 - если экономическая несостоятельность (банкротство) юридического лица вызвана учредителями (участниками), собственником имущества юридического лица или другими лицами, которые имеют право давать обязательные для этого юридического лица указания либо иным образом имеют возможность определять его действия, на таких лиц в случае недостаточности имущества юридического лица может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам)..."

67. Полное товарищество - Полным признается товарищество, участники которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным между ними договором занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и солидарно друг с другом несут субсидиарную ответственность своим имуществом по обязательствам товарищества. М.б. все юр. лица.

Лицо может быть участником только одного полного товарищества. Фирменное наименование полного товарищества должно содержать имена (наименования) всех его участников, а также слова "полное товарищество" либо имя (наименование) одного или нескольких участников с добавлением слов "и компания" и "полное товарищество". Полное товарищество создается и действует на основании учредительного договора. Учредительный договор подписывается всеми его участниками.

Управление деятельностью полного товарищества осуществляется по общему согласию всех участников. Учредительным договором товарищества могут быть предусмотрены случаи, когда решение принимается большинством голосов участников. Каждый участник полного товарищества имеет один голос, если учредительным договором не предусмотрен иной порядок определения количества голосов его участников.

Каждый участник полного товарищества вправе действовать от имени товарищества, если учредительным договором не установлено, что все его участники ведут дела совместно либо ведение дел поручено отдельным участникам.При совместном ведении дел товарищества его участниками для совершения каждой сделки требуется согласие всех участников товарищества.

В отношении с третьими лицами товарищество не вправе ссылаться на положения учредительного договора, ограничивающие полномочия участников товарищества, за исключением случаев, когда товарищество докажет, что третье лицо в момент совершения сделки знало или заведомо должно было знать об отсутствии у участника товарищества права действовать от имени товарищества.

Полномочия на ведение дел товарищества, предоставленные одному или нескольким участникам, могут быть прекращены судом по требованию одного или нескольких других участников товарищества при наличии к тому серьезных оснований, в частности вследствие грубого нарушения уполномоченным лицом (лицами) своих обязанностей или обнаружившейся неспособности его к разумному ведению дел. На основании судебного решения в учредительный договор товарищества вносятся необходимые изменения.

Участник полного товарищества обязан участвовать в его деятельности в соответствии с условиями учредительного договора. Участник полного товарищества обязан внести не менее половины своего вклада в уставный фонд товарищества к моменту его регистрации. Остальная часть должна быть внесена участником в сроки, установленные учредительным договором, но не позднее одного года с момента регистрации. При невыполнении указанной обязанности участник должен возместить товариществу причиненные убытки, если иные последствия не установлены учредительным договором.

Прибыль и убытки полного товарищества распределяются между его участниками пропорционально их долям в уставном фонде, если иное не предусмотрено учредительным договором или иным соглашением участников. Не допускается соглашение об устранении кого-либо из участников товарищества от участия в прибыли или убытках.

Участники полного товарищества солидарно между собой несут субсидиарную ответственность своим имуществом по обязательствам товарищества. Изменение состава участников полного товарищества не влечет за собой ликвидацию полного товарищества, если иное не установлено учредительным договором полного товарищества. Изменение состава участников полного товарищества может осуществляться вследствие:

1) выхода участника;

2) исключения участника;

3) уступки доли участника иному лицу;

4) принятия нового участника;

5) признания участника банкротом;

6) смерти участника, объявления его умершим либо признания его безвестно отсутствующим, недееспособным или ограниченно дееспособным, а также ликвидации участника - юридического лица.

Если один из участников выбыл из полного товарищества, доли оставшихся участников в уставном фонде полного товарищества изменяются пропорционально размерам их вкладов в уставный фонд, если иное не предусмотрено учредительным договором или иным соглашением участников.Участник полного товарищества, созданного на неопределенный срок, вправе выйти из него, заявив об этом в установленный учредительным договором срок, но не менее чем за шесть месяце. Соглашение между участниками полного товарищества об отказе от права выйти из полного товарищества ничтожно. В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения участником полного товарищества своих обязанностей участники полного товарищества вправе требовать в судебном порядке исключения такого участника из полного товарищества.

Полное товарищество ликвидируется по основаниям, указанным в статье 57 настоящего Кодекса, а также в случае, когда в товариществе остается единственный участник. Последний вправе в течение трех месяцев со дня, когда он стал единственным участником товарищества, преобразовать такое товарищество в унитарное предприятие в порядке, установленном законодательством.

Коммандитное товарищество -товарищество, в котором наряду с участниками, осуществляющими от имени товарищества предпринимательскую деятельность и отвечающими по обязательствам товарищества всем своим имуществом (полными товарищами), имеется один или несколько участников (вкладчиков, коммандитов), которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участия в осуществлении товариществом предпринимательской деятельности. вкладчиками м.б. как юр., так и физ. лица.

Положение полных товарищей, участвующих в коммандитном товариществе, и их ответственность по обязательствам товарищества определяются законодательством об участниках полного товарищества. Лицо может быть полным товарищем только в одном коммандитном товариществе. Участник полного товарищества не может быть полным товарищем в коммандитном товариществе.Полный товарищ в коммандитном товариществе не может быть участником полного товарищества.

Фирменное наименование коммандитного товарищества должно содержать либо имена (наименования) всех полных товарищей и слова "коммандитное товарищество", либо имя (наименование) не менее чем одного полного товарища с добавлением слов "и компания" и "коммандитное товарищество". Если в фирменное наименование коммандитного товарищества включено с его согласия имя вкладчика, такой вкладчик становится полным товарищем.

К коммандитному товариществу применяются правила настоящего Кодекса о полном товариществе, поскольку это не противоречит законодательству о коммандитном товариществе.

Коммандитное товарищество создается и действует на основании учредительного договора. Учредительный договор подписывается всеми полными товарищами. Учредительный договор коммандитного товарищества должен содержать помимо сведений, указанных в пункте 2 статьи 48 настоящего Кодекса, условия о размере и составе уставного фонда товарищества; о размере и порядке изменения долей каждого из полных товарищей в уставном фонде; о размере, составе, сроках и порядке внесения ими вкладов, их ответственности за нарушение обязанностей по внесению вкладов; о совокупном размере вкладов, вносимых вкладчиками.

Управление деятельностью коммандитного товарищества осуществляется полными товарищами. Порядок управления и ведения дел такого товарищества его полными товарищами устанавливается ими в соответствии с законодательством о полном товариществе. Вкладчики не вправе участвовать в управлении делами коммандитного товарищества. Они могут выступать от его имени не иначе как по доверенности. Они не вправе оспаривать действия полных товарищей по управлению и ведению дел товарищества.

Вкладчик коммандитного товарищества обязан внести вклад в уставный фонд. Внесение вклада удостоверяется свидетельством об участии, выдаваемым вкладчику товариществом. Вкладчик коммандитного товарищества имеет право:

1) получать часть прибыли товарищества, причитающуюся на его долю в уставном фонде, в порядке, предусмотренном учредительным договором;

2) знакомиться с годовыми отчетами и балансами товарищества;

3) по окончании финансового года выйти из товарищества и получить свой вклад в порядке, предусмотренном учредительным договором;

4) передать свою долю в уставном фонде или ее часть другому вкладчику или третьему лицу. Вкладчики пользуются преимущественным перед третьими лицами правом покупки доли (ее части) применительно к условиям и порядку, предусмотренным пунктом 2 статьи 92 настоящего Кодекса. Передача всей доли иному лицу вкладчиком прекращает его участие в товариществе.

Учредительным договором коммандитного товарищества могут предусматриваться и иные права вкладчика.

Коммандитное товарищество ликвидируется при выбытии всех участвовавших в нем вкладчиков. Однако полные товарищи вправе вместо ликвидации преобразовать коммандитное товарищество в полное товарищество, а также в унитарное предприятие в случаях, когда в составе товарищества остался один участник.

Коммандитное товарищество ликвидируется также по основаниям ликвидации полного товарищества (статья 80). Однако коммандитное товарищество сохраняется, если в нем остаются по крайней мере один полный товарищ и один вкладчик.

При ликвидации коммандитного товарищества, в том числе в случае экономической несостоятельности (банкротства), вкладчики имеют преимущественное перед полными товарищами право на получение вкладов из имущества товарищества, оставшегося после удовлетворения требований его кредиторов.

Оставшееся после этого имущество товарищества распределяется между полными товарищами и вкладчиками пропорционально их долям в уставном фонде, если иной порядок не установлен учредительным договором или соглашением полных товарищей и вкладчиков.

Дата добавления: 2014-01-04