Прогнозирование способности предприятия к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего финансового потенциала

СИСТЕМА ФУНДАМЕНТАЛЬНОЙ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА

Фундаментальная диагностика банкротства характеризует систему оценки параметров кризисного финансового развития предприятия, осуществляемой на основе методов факторного ана­лиза и прогнозирования.

Основными целями фундаментальной диагностики банкротства являются:

• углубление результатов оценки кризисных параметров финан­сового развития предприятия, полученных в процессе экспресс-диаг­ностики банкротства;

• подтверждение полученной предварительной оценки масшта­бов кризисного финансового состояния предприятия;

• прогнозирование развития отдельных факторов, генерирую­щих угрозу банкротства предприятия, и их негативных последствий:

• оценка и прогнозирование способности предприятия к ней­трализации угрозы банкротства за счет внутреннего финансового по­тенциала.

Фундаментальная диагностика банкротства осуществляется по следующим основным этапам (рис. 18.3):

1. Систематизация основных факторов, обуславливающих кризисное финансовое развитие предприятия, факторный анализ и прогнозирование составляют основу фундаментальной диагности­ки банкротства, поэтому систематизации отдельных факторов, наме­чаемых к исследованию, должно быть уделено первостепенное вни­мание.

В процессе изучения и оценки эти факторы подразделяются на две основные группы: 1) не зависящие от деятельности предприятия (внешние или экзогенные факторы); 2) зависящие от деятельности предприятия (.внутренние или эндогенные факторы).

ЭТАПЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ФУНДАМЕНТАЛЬНОЙ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА

Систематизация основных факторов, обус­лавливающих кризисное финансовое разви­тие предприятия

Проведение комплексного фундаментального анализа с использованием специальных ме­тодов оценки влияния отдельных факторов на кризисное финансовое развитие предприятия

Прогнозирование развития кризисного финан­сового состояния предприятия под негатив­ным воздействием отдельных факторов

Окончательное определение масштабов кри­зисного финансового состояния предприятия

Рисунок 18.3. Основные этапы осуществления фундамен­тальной диагностики банкротства.

Внешние факторы кризисного финансового развития в свою очередь подразделяются при анализе на три подгруппы:

а) социально-экономические факторы общего развития стра­ны. В составе этих факторов рассматриваются только те, которые оказывают негативное воздействие на хозяйственную деятельность данного предприятия, т.е. формируют угрозу его банкротства.

б) рыночные факторы. При рассмотрении этих факторов ис­следуются негативные для данного предприятия тенденции развития товарных (как по сырью и материалам, так и по выпускаемой продук­ции) и финансового рынков;

в) прочие Внешние факторы. Их состав предприятие определя­ет самостоятельно с учетом специфики своей деятельности.

Основные факторы этой группы приведены на рис. 18.4.

ВНЕШНИЕ (ЭКЗОГЕННЫЕ) ФАКТОРЫ, ОБУСЛАВЛИВАЮЩИЕ КРИЗИСНОЕ ФИНАНСОВОЕ РАЗВИТИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
	—1	ОБЩЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ
			----►	• Спад объема национального дохода • Рост инфляции • Замедление платежного оборота • Нестабильность налоговой системы • Нестабильность регулирующего законодательства • Снижение уровня реальных доходов населения • Рост безработицы
	Ч	РЫНОЧНЫЕ ФАКТОРЫ
		----►	• Снижение емкости внутреннего рынка • Усиление монополизма на рынке • Существенное снижение спроса • Рост предложения товаров-субститутов • Снижение активности фондового рынка • Нестабильность валютного рынка
	-ч	ПРОЧИЕ ФАКТОРЫ
			-----►	• Политическая нестабильность • Негативные демографические тенденции • Стихийные бедствия • Ухудшение криминогенной ситуации

Рисунок 18.4. Система основных внешних факторов, обус­лавливающих кризисное финансовое разви­тие предприятия.

Внутренние факторы кризисного финансового развития так­же подразделяются при анализе на три подгруппы в зависимости от особенностей формирования денежных потоков предприятия:

а) факторы, связанные с операционной деятельностью;

б) факторы, связанные с инвестиционной деятельностью;

в) факторы, связанные с финансовой деятельностью.

Основные факторы этой группы приведены на рис. 18.5.

Дата добавления: 2014-01-04