Финансовые показатели деятельности предприятия

Расчет финансовых показателей ведется по группам показателей:

Первая группа - показатели ликвидности. Ликвидность - это способность предприятия повышать текущую задолженность, которая связана с обеспечением предприятия ресурсами, а также способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность) в течение отчетного периода. Кроме того, ликвидность предприятия – это ликвидность его активов, то есть их способность быть превращенными в деньги.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности:

К_ал= НЛА / КО

где НЛА – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), руб.;

КО - сумма текущих краткосрочных обязательств предприятия, руб.

Значение коэффициента должно быть в пределах 0,2-0,3, то есть наиболее ликвидные активы должны покрывать20-30% краткосрочны обязательств предприятия.

2.Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности - раскрывает соотношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам:

К_кл= (Д + КФВ + ДЗ) / КО

где Д - денежные средства, руб.;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения, руб.;

ДЗ - чистая дебиторская задолженность, руб.

В другом варианте расчета в числителе может быть разность между стоимостью оборотных средств и стоимостью товарно-материальных запасов.

По международным стандартам уровень коэффициента должен быть выше 1,0, а для России 0,8 – 1,0.

3. Коэффициент текущей (общей) ликвидности:

К_тл= ОС / КО

где ОС - оборотные средства (текущие активы) предприятия, руб.;

Коэффициент общей ликвидности должен находиться в пределах от 1 до 2(иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе фирма окажется под угрозой банкротства. Верхняя граница ограничивается рациональностью структуры использования капитала.

Вторая группа - коэффициенты деловой активности (показатели использования активов предприятия).

1. Коэффициент оборачиваемости активов (скорость оборота капитала):

О_А= ВР / А

где ВР - выручка от продаж, руб.;

А - стоимость активов (капитала) предприятия, руб.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

К_О=ВР/ОС

где ОС – среднегодовая стоимость оборотных активов, руб.

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - сколько раз, в среднем, дебиторская задолженность или счета, выставленные покупателям, превращаются в денежные средства в течение отчетного периода:

Кдз= ВР / ДЗ

где ДЗ - среднегодовая дебиторская задолженность покупателей.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - сколько предприятию нужно оборотов для оплаты выставленных ему счетов:

Ккз= С / КЗ

где С - себестоимость реализованной продукции, руб.;

КЗ - среднегодовая величина кредиторской задолженности поставщикам.

5. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов - отражает реализации этих запасов:

Ктмз= С / ТМЗ

где ТМЗ - среднегодовая стоимость товарно-материальных запасов.

Чтобы рассчитать продолжительность периода оборачиваемости по каждому виду активов необходимо 360 дней разделить на величину коэффициента оборачиваемости соответствующего вида активов.

Третья группа - показатели структуры капитала. Показатели характеризуют использование предприятием заемных средств, степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие.

1. Коэффициент автономии (доля собственного капитала в активах предприятия):

К_авт=СК / А

где СК - собственный капитал предприятия, руб.;

А - стоимость активов предприятия, руб.

Доля собственного капитала в активах предприятия должна быть на уровне 60%.

2. Финансовый леверидж (рычаг) - соотношение заемного и собственного капитала:

К_лев= ЗС / СК

где ЗС - заемные средства предприятия, руб.

Значение этого показателя не должно превышать 0,7-1,0.

3.Коэффициент покрытия ссудного процента (коэффициент защищенности кредиторов):

Кп= П / Кр

где П - прибыль от реализации до вычета налогов и уплаты процентов, руб.;

Кр - сумма процентов за кредит, подлежащая выплате за год.

Четвертая группа - показатели рентабельности (экономической эффективности). В эту группу входят различные показатели рентабельности, рассмотренные в разделе 8.4.

Пятая группа – показатели рыночной активности: показатели рентабельности акций, прибыль на одну акцию, отношение рыночной цены акции к доходу на нее, показатель выплаты дивидендов

Дата добавления: 2014-01-04