Операции банков с корпоративными ценными бумагами

Инвестиционные операции коммерческих банков

Инвестиции – это любой финансовый инструмент, в который можно вложить деньги, рассчитывая сохранить или приумножить их стоимость или обеспечить положительную величину дохода. В широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования, роста и развития экономики страны. Чаще всего инвестиции означают покупку акций или облигаций с расчётом на некоторые финансовые результаты, совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и т.д.

Назначение инвестиционных операций банка:

1. Расширение и диверсификация доходной базы банка.

2. Повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска банка за счёт внедрения новых видов деятельности, которые он поддерживает.

3. Обеспечение присутствия банка на наиболее динамичных рынках (фондового, валютного и т.д.), удержание рыночной ниши.

4. Расширение клиентской и ресурсной баз, видов услуг, оказываемых клиентом посредством создания дочерних, финансовых институтов или финансово-промышленных групп.

5. Усиление влияния банков на клиентов, имеющих значительные средства на банковских счетах, в том числе через контроль их ценных бумаг.

Корпоративные ценные бумаги выпускаются в виде акций и облигаций субъектами хозяйствования. Эмиссия корпоративных ценных бумаг – это важнейший механизм привлечения юридическими лицами денежных средств. Участие коммерческих банков на рынке корпоративных ценных бумаг (прежде всего акций) – это ключевая проблема функционирования всего фондового рынка, т.к. в рыночной экономике существует три основных способа привлечения инвестиций со стороны реального сектора:

1. Получение кредитов в кредитно-финансовых учреждениях.

2. Выпуск долговых ценных бумаг (облигаций), ориентированных на массового инвестора.

3. Новые выпуски акций для увеличения собственного капитала.

С учётом того, что банки имеют преимущество перед другими финансовыми институтами, именно они располагают относительно эффективным механизмом привлечения средств массового инвестора. В результате именно банки посредством кредитования призваны направить поток сбережений народного хозяйства в инвестиционные проекты материального производства и другие сферы.

Кредитование предприятий, занятых в сфере материального производства, в современных условиях - это чрезвычайно рисковое вложение средств и, тем не менее, наиболее важное условие дальнейшего экономического развития государства. Приступая к кредитованию корпоративного сектора, банки вынуждены требовать дополнительных гарантий возврата кредита, кроме тех, что предусматривает обычное кредитное соглашение.

Такими гарантиями могут стать:

1.Контроль за финансовыми потоками заёмщика.

2.Участие в разработке инвестиционных проектов, начиная с первичных стадий, а не только конечное одобрение или отклонение.

3.Участие представителей банка- кредитора в управлении кредитуемым акционерным обществом, что позволяет повысить эффективность работы совета управления, а также информативность банка о положении заёмщика. Это позволяет оказывать воздействие на принятие важнейших решений заёмщика, что в конечном итоге влияет на повышение его кредитоспособности. Такая система гарантий может быть эффективна только при владении банком значительной доли голосующих акций заёмщика (20-30 %).

Дата добавления: 2014-01-05