Наказание усиливается

О ВОЗНАГРАЖДЕНИИ ИНФОРМАТОРОВ

Другое важное нововведение касается вознаграждения информаторов. Параграф 21А (е) Закона о фондовых биржах (1934 г.) предоставляет Комиссии право выплачивать вознаграждение лицам, сообщившим информацию, которая позволила <вывести на чистую воду> инсайдера, совершившего противозаконную сделку с ценными бумагами, лицо, предоставившее такую информацию инсайдеру, или лицо, непосредственно контролировавшее инсайдера.

Информатор получает вознаграждение, которое выплачивается из штрафа, который накладывается на нарушителя по решению суда. Напомним, что максимальный размер штрафа может доходить до трехкратного размера полученной в результате противоправных действий прибыли или избегнутых убытков. Однако общий размер выплаченного вознаграждения не может превышать 10% суммы штрафа. Конкретная величина вознаграждения устанавливается Комиссией.

Вознаграждение может получить любое лицо, предоставившее соответствующую информацию. Решение о выплате вознаграждения принимается лишь после того, как соответствующий судебный орган вынес решение о выплате штрафа и деньги перечислены на соответствующий счет. Подача заявления о выплате вознаграждения производится в течение 180 дней после вынесения судебного решения. Иск по нарушениям параграфов 20А и 21А может быть подан не позже чем через 5 лет после нарушения, что значительно превышает сроки исковой давности по иным специальным гражданским правонарушениям.

Поправка 1988 г. также увеличила уголовное наказание за нарушение Закона о фондовых биржах.

Штраф для физических лиц был увеличен со 100 тыс. долл. до 1 млн долл. и с 500 тыс. до 2,5 млн долл. для юридических лиц. Максимальный срок тюремного заключения был повышен до 10 лет. Параграф 16 п. предоставляет компании право взыскать в свою пользу всю прибыль, полученную инсайдером при торговле ее акциями (или производными от них инструментами), если прибыль получена в результате операций купли-продажи или продажи-купли за период менее 6 мес. Правда, по свидетельству американских юристов, эта норма используется очень редко.

Параграф 16 п. (а) Закона о фондовых биржах требует, чтобы каждое лицо, которое напрямую или косвенным образом обладает более чем 10% акций, прошедших регистрацию в Комиссии на основании параграфа 12 этого Закона, а также любой директор или руководитель компании ставили в известность Комиссию путем заполнения специального бланка об имеющихся у него ценных бумагах компании не позже чем через 10 дней после обретения этого статуса, а также не позже 10 дней по окончании каждого месяца, в течение которого он/она покупает или продает какие-либо долевые ценные бумаги данной компании.

Информация о сделках инсайдеров, регистрируемая в Комиссии, подлежит раскрытию публике и является доступной для всех желающих с ней ознакомиться. С точки зрения специалистов по техническому анализу, эта информация является важным индикатором, за которым необходимо вести наблюдение. Многие публичные компании в США вносят в свои правила требования, согласно которым любой ответственный сотрудник компании обязан испросить предварительное разрешение у высшего исполнительного органа компании на совершение сделки с ценными бумагами своей компании.

В 1990 г. конгресс США предоставил Комиссии полномочия налагать штрафы на сумму до 500 тыс. долл. и/или взыскивать полученные противозаконным образом прибыли, а также выписывать ордера на запрещение противоправной деятельности в отношении лиц, нарушающих законы о ценных бумагах, даже если они не зарегистрированы в Комиссии.

Преднамеренное нарушение законов о ценных бумагах или правил Комиссии является уголовным преступлением и наказывается штрафом и тюремным заключением. Комиссия передает в этом случае собранные ею материалы в Министерство юстиции, которое принимает решение о дальнейших действиях и осуществляет их. Американские суды повсеместно отвергают аргументы ответчиков, что законы о ценных бумагах <слишком расплывчаты>, и принимают сторону Комиссии. Очень редко решения суда расходятся с выводами Комиссии.

Другими словами, профессионализм в принятии решений при операциях на финансовых рынках является приоритетным.

Дата добавления: 2014-01-05