Методичні підходи до аналізу фінансових ризиків

Мета аналізу фінансових ризиків — дати оцінку рівня їх концентрації та ймовірності виникнення, попередити небажані наслідки ризикових подій і фінансових втрат.

Аналіз ризиків доцільно здійснювати за такою схемою:

• визначити можливі потенційні ризики, пов’язані з фінансовою діяльністю підприємства;

• виявити та дослідити ступінь впливу основних факторів на фінансові ризики;

• оцінити і здійснити ранжування потенційних ризиків;

• обґрунтувати можливу величину фінансових втрат та визначити зони допустимого ризику;

• запропонувати внутрішнє і зовнішнє страхування можливих фінансових втрат у випадку настання ризикової події;

• розробити систему заходів щодо попередження фінансових ризиків.

Дослідження можливих варіантів підприємницької діяльності показує, що в практиці складаються різноманітні ситуації, які призводять до зміни рівня прибутковості та економічної безпеки підприємства. До таких ситуацій належать:

• посилення діяльності конкурентів на підприємницькому сегменті ринку;

• поява ефективнішої з точки зору технології продукції;

• зниження цін конкурентами;

• кризовий стан основних постачальників матеріалів та комплектуючих;

• зміни на фінансовому ринку;

• зміни цін та умов постачання ресурсів, які споживаються;

• збільшення відсоткової ставки за кредит;

• зміна цілей підприємницької діяльності;

• зміна у податковому законодавстві;

• технологічні нововведення.

Усі ці можливі ситуації належать до зовнішніх джерел ризику, реалізація яких впливає на оцінку варіанта функціонування підприємства, яке пов’язане з прийняттям рішення в умовах неповної інформації. Джерелом невизначеності можуть бути різні фактори: нестабільність політичної та економічної ситуацій, невизначеність попиту на продукцію та інше, що призводить до вибору варіанта господарювання з врахуванням ризику, який може призвести до загрози втрати частини своїх ресурсів, недостачі доходів та появи додаткових витрат внаслідок нескоординованих дій.

Для управління фінансовими ризиками необхідно дослідити фактори, що вливають на їх рівень. Усі фактори впливу на фінансові ризики можуть бути поділені на зовнішні і внутрішні (рис. 3.1)

Досліджуючи рівень фінансових ризиків, необхідно звернути увагу на їх потенційні зони. Встановлення потенційних зон фінансових ризиків полягає у порівнянні можливих фінансових втрат із розрахунковою величиною прибутку (доходу) чи власного капіталу підприємства. Залежно від величини можливих фінансових втрат розрізняють чотири основні зони фінансового ризику:

• безризикова зона: ризик зовсім незначний, фінансових втрат практично немає, гарантується фінансовий результат в обсязі розрахункової суми прибутку;

• зона допустимого ризику: ризик середній, можливі фінансові втрати в обсязі розрахункової суми прибутку;

• зона критичного ризику: ризик високий, можливі фінансові втрати в обсязі розрахункової суми валового доходу;

• зона катастрофічного ризику: ризик дуже високий, можливі фінансові втрати в обсязі суми власного капіталу.

Фактори
Зовнішні	Внутрішні
· рівень економічного розвитку країни; · державне регулювання фінансової діяльності підприємства; · темпи інфляції в країні; · кон'юнктура попиту і пропозицій на фінансовому ринку; · нестабільність фінансового і валютного ринків; · рівень конкуренції в окремих сегментах фінансового ринку; · економічний стан в галузі; · рівень криміногенної ситуації на території діяльності; зміна в податковому законодавстві.	· основні напрями фінансової стратегії; · наявність фінансових ресурсів у підприємства; · величина валового капіталу підприємства; · структура використовуваних активів підприємства; · раціональність використання фінансових ресурсів підприємства; · види використовуваних підприємством фінансових інструментів; · рівень кваліфікації фінансових менеджерів підприємства.

Рис. 3.1. Фактори, які формують рівень фінансових ризиків

Дата добавления: 2014-01-05