Метод расчета внутренней нормы рентабельности

Наиболее распространенными являются вложения банка в имущество, передаваемое в последующем на условиях лизингового соглашения в лизинг.

Коммерческий банк как агент паевых инвестиционных фондов (ПИФ)

ПИФ – это имущественный комплекс без образования юридического лица, доверительное управление имуществом которого осуществляет управляющая компания, в роли которой может выступать коммерческий банк.

Целью управления является прирост имущества фонда.

По оперативной структуре фонды делятся на:

- открытые,

- интервальные

- закрытые.

Открытые фонды – инвестиционные паи можно купить и продать в любой рабочий день без получения разрешения собрания пайщиков.

Для фондов закрытого типа характерно наличие фиксированного количества паев, создание и выпуск дополнительных паев или их выкуп требует согласия пайщиков.

В зависимости от специализации фонды делятся на фонды:

- акций,

- облигаций (вклады в денежные средства),

- индексные,

- денежного рынка,

- недвижимости (в объекты недвижимости и в праве на объекты недвижимости),

- венчурных инвестиций (вложения в реальный бизнес – контрольные пакеты акций и долей предприятий, кроме банковских, страховых, инвестиционных и др.).

Интервальные инвестиционные фонды – это открытые инвестиционные фонды, паи которых можно купить / продать не в любой рабочий день, как в открытом фонде, а только в течение некоторых периодов времени, которые называются интервалами (как правило, раз в квартал).

Имущество, составляющее ПИФ акций, может быть инвестировано в акции российских АО (за исключением акций российских инвестиционных фондов) и в акции иностранных АО.

Имущество, составляющее ПИФ облигаций, может быть инвестировано в облигации российских и иностранных хозяйственных обществ и организаций.

Имущество, составляющее ПИФ смешанных инвестиций, может быть инвестировано в государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ, облигации РФ и федеральных органов исполнительной власти РФ и субъектов РФ.

Схема работы паевого инвестиционного фонда

1 –приобретение паев инвестором; 2 – покупка управляющей компанией ценных бумаг через брокера; 3 – отражение ценных бумаг и денежных средств на счете фонда; 4 – продажа управляющей компанией ценных бумаг через брокера; 5 – полученные денежные средства отражают на счете фонда; 6 – погашение паев, получение денежных средств.

Объединяя средства, частные инвесторы могут распорядиться ими также эффективно, как это делают мощные финансовые организации – банки, инвестиционные компании.

Паевые инвестиционные фонды находятся под управлением управляющих компаний. В настоящее время в стране существует более 200 управляющих компаний, под управлением которых более 600 ПИФов, суммарная стоимость чистых активов более 400 млрд. рублей.

Деятельность коммерческого банка интегрируется в паевые инвестиционные фонды с использованием следующих методов:

- путем создания банковского холдинга, включающего брокерскую компанию, паевые инвестиционные фонды и другие финансовые структуры;

- путем заключения договора с ПИФом о создании, управлении, информационном обслуживании и реализации паев фонда среди своих клиентов;

- путем учреждения банком такого фонда или скупкой его паев;

- путем реализации паев фондов, выполняющие функции оценщика, аналитика и плановика операций по фондам;

- путем создания депозитария для фонда.

Основными направлениями деятельности управляющей компании являются:

- индивидуальное доверительное управление;

- управление паевыми инвестиционными фондами;

- управление пенсионными резервами негосударственных пенсионных фондов;

- управление средствами пенсионных накоплений.

Паевые фонды могут сами продавать инвестиционные паи, или продавать их через агентов – банки, имеющие разветвленную филиальную сеть.

Дата добавления: 2014-01-06