Показатели платежеспособности предприятия

#G0Показатель	Обозначение	Что характеризует	Формула расчета	Нормативное значение
Текущей ликвидности	К	Возможность погасить текущую задолженность за счет ликвидных активов	ОА / КО ОА - оборотные активы; КО - краткосрочные обязательства	>=2.0
Обеспеченности собственными средствами	К	Обеспеченность собственными оборотными средствами	(СС - ВА) / ОА СС - собственные средства; ВА - внеоборотные активы	>=0.1
Восстановления (утраты) платеже- способности		Вероятность восстановления (утраты) платежеспособности в будущем	- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода; - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода	>=1.0

Если же первые два показателя соответствуют норме, а последний существенно ниже единицы, то из этого следует, что предприятие, хотя и платежеспособно на данный момент, но в будущем может иметь серьезные проблемы с ликвидностью.

Антикризисное управление предприятием

Неудовлетворительная структура баланса предприятия служит основанием для Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству о возбуждении против предприятия дела о несостоятельности (банкротстве) и применении к нему в обязательном порядке мер антикризисного управления.

К мерам антикризисного управления относятся:

- реорганизационные меры (санация, внешнее управление),

- ликвидационные меры (конкурсное производство),

- мировое соглашение.

Внешнее управление имуществом должника вводится на основании ходатайства, которое может быть подано должником, собственником должника или кредитором, в котором обосновывается целесообразность данной процедуры и предлагается кандидатура внешнего управляющего. Внешнее управление может быть введено только в том случае, если существует реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия. Максимальный срок внешнего управления - 18 месяцев на весь его период вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов к должнику.

Внешний управляющий назначается арбитражным судом на конкурсной основе (из представленных должником или кредиторами кандидатур) и должен соответствовать следующим требованиям:

- быть юристом или экономистом или иметь опыт хозяйственной работы;

- не иметь судимостей;

- не быть должностным лицом в администрации предприятия - должника или предприятий - кредиторов.

С момента назначения на внешнего управляющего возлагаются следующие функции:

- руководство предприятием - должником;

- отстранение по необходимости руководства от управления предприятием - должником;

- прием на работу и увольнение работников;

- распоряжение имуществом компании;

- созыв собрания кредиторов;

- разработка плана проведения внешнего управления имуществом должника и организация его выполнения и прочие функции, предусмотренные законом.

При этом варианте реорганизации косвенное влияние на деятельность предприятия имеет собрание кредиторов, реализующее следующие функции:

- утверждение плана внешнего управления;

- контроль деятельности внешнего управляющего;

- определение размера вознаграждения внешнего управляющего;

- другие.

Основным достоинством этой формы реорганизации предприятия является отсутствие необходимости в денежных вливаниях в него и временный мораторий на удовлетворение требований кредиторов, который может быть продлен на полтора года.

При этом администрация и собственники предприятия - должника на полтора года (максимальный срок внешнего управления) практически утрачивают контроль над предприятием, так как внешний управляющий, как правило, действует в первую очередь в интересах предприятий - кредиторов.

Санация, также как и внешнее управление, может проводиться на основании ходатайства собственника предприятия - должника или кредиторов. Преимущественное право на участие в санации имеют собственник предприятия - должника, кредиторы, члены трудового коллектива.

Основанием для проведения санации является реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия для продолжения его деятельности путем предоставления ему финансовой помощи собственником или иными лицами.

В случае, если никто не воспользовался преимущественным правом на участие в санации, то арбитражный суд объявляет конкурс на участие в санации и по его итогам определяет лиц, которые примут участие в санации.

По истечении года с момента начала санации должно быть удовлетворено не менее 40% всех долговых обязательств, при этом общая продолжительность процесса санации не должна превышать 18 месяцев. В отдельных случаях суд может продлить этот срок, но не более чем на шесть месяцев.

При неэффективном проведении санации суд может принять решение о ее прекращении.

Санация отличается от внешнего управления тем, что в случае открытия дела о несостоятельности,собственник может сохранить свое влияние на деятельность предприятия, однако при этом ему понадобятся существенные денежные вложения. В противном случае в зависимости от конкретных условий участия прочих лиц в санационных мероприятиях контроль может быть утрачен навсегда.

Конкурсное производство. Если при открытии дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия отсутствует ходатайство о введении внешнего управления или проведения санации и нет вывода арбитражного суда о невозможности реального восстановления платежеспособности за счет проведения подобных процедур, может быть принято решение о начале конкурсного производства.

Цель конкурсного производства - удовлетворение требований кредиторов и объявление должника свободным от долгов, а также охрана сторон от неправомерных действий друг друга. Конкурсное производство следует за признанием должника банкротом и по сути представляет собой ликвидацию предприятия и распродажу его имущества.

С момента принятия решения об открытии конкурсного производства:

- запрещается передача, либо другое отчуждение имущества должника, погашение его обязательств (исключение при этом составляют платежи кредиторам - залогодержателям и платежи, связанные с затратами на конкурсное управление);

- считаются наступившими сроки исполнения всех долговых обязательств;

- прекращается начисление пени и процентов по всем видам задолженности.

Конкурсный управляющий назначается арбитражным судом, и им же освобождается от своих обязанностей бывший руководитель предприятия. Кандидатура конкурсного управляющего должна соответствовать тем же требованиям, что и внешнего управляющего.

На конкурсного управляющего возлагаются следующие функции:

- распоряжение имуществом должника;

- анализ финансового состояния должника и обоснованности требований к нему кредиторов, принятие или отклонение этих требований;

- формирование конкурсной массы (инвентаризация и оценка имущества должника), взимание дебиторской задолженности;

- предоставление в арбитражный суд и кредиторам необходимой информации о финансовом состоянии должника и его имуществе на момент открытия конкурсного производства;

- управление предприятием - должником;

- формирование ликвидационной комиссии и руководство ею

- созыв собрания кредиторов.

Как и в случае внешнего управления, контроль за деятельностью конкурсного управляющего осуществляется собранием кредиторов, причем в состав этого собрания входят сам должник и представитель трудового коллектива предприятия - должника.

В ходе конкурсного производства происходит инвентаризация, оценка и распродажа имущества предприятия - должника Продажа происходит на конкурсной основе покупателю, предложившему наибольшую цену.

Должник считается полностью свободным от долгов после удовлетворения всех требований. По завершении всей работы конкурсный управляющий предоставляет в суд отчет о своей деятельности.

Конкурсное производство, естественно, является для должника самым невыгодным выходом из кризисной ситуации, так как:

- полностью теряется контроль над предприятием;

- в первую очередь будет распродано не лишнее, а наиболее ликвидное имущество (в противном случае предприятие само могло бы провести его реализацию более эффективно);

- цены реализации имущества вполне вероятно будут существенно занижены;

- по окончании конкурсного производства предприятие, у которого осталось нереализованное имущество, скорее всего, не сможет возобновить свою деятельность.

Мировое соглашение представляет собой процедуру банкротства, которую могут заключить должник и кредиторы на любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве. Как правило, мировое соглашение должно содержать положения о размере, сроках и порядке исполнения обязательств должника путем: предоставления отступного, прощением долга и т.д. Мировое соглашение может содержать условия об отсрочке или рассрочке исполнения обязательств должника, о скидке с долга, об исполнении обязательств должника третьими лицами и т.д.

Мировое соглашение может быть заключено только после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди.

Дата добавления: 2014-01-06