Валютная система и ее особенности

1. Валютный курс и классификация валют

2. Государственное регулирование валютного курса, платёжный баланс

Валюта – любой платёжный документ или денежное обязательство выраженное в той или иной национальной единице, которая используется в международных расчётах (денежные банкноты, казначейские билеты, чеки, векселя, аккредитивы).

Валютный рынок – совокупность всех отношений возникающих между субъектами валютных сделок.

3 группы валют:

1. Свободно конвертируемая валюта – валюты тех стран, где нет ограничений на совершение валютных операций по любым видам сделок; для резидентов и не резидентов.

2. Частично конвертируемая валюта – валюта тех стран, где существует кол-ое ограничение или специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций для разных субъектов сделки

3. Не конвертируемые валюты – валюты тех стран, где существует ограничение практически по всем видам операций.

Классификация валют

Признак	Классификация
В зависимости от степени ликвидности валюты и её свободной оборачиваемости	· Резервная валюта – та валюта, в которой государство может держать любые резервы не боясь их обесценивания · Свободная валюта – та валюта, которая обычно используется в обороте, покупается и продаётся и имеет высокую степень конвертации по сравнению с резервной валютой
По степени устойчивости валютного курса	· Твёрдая валюта, отличается стабильностью курса · Не твёрдая валюта
По субъектам валютных отношений	· Резидентная валюта – валюта которая используется на территории той страны, где она является основной денежной единицей. · Не резидентная валюта

Валютный курс – соотношение обмена 2 денежных единиц или цена одной денежной единицы выраженная в денежной единице другой страны.

Основные элементы национальной и мировой валютной системы:

Национальная валютная система

Мировая валютная система

1. Национальная валютная единица 2. Условия конвертируемости национальной валюты 3. Паритет национальной валюты 4. Режим валютного курса 5. Наличие/отсутствие валютного ограничения 6. Регулирования внешне эконмических расчетов страны 7. Режим национального валютного рынка 8. Режим золото-валютного рынка 9. Национальные государственные органы 10. Национальные регулирующие органы, которые регулируют валютное отношение в стране

1. Резервные валюты и международные валютные единицы 2. Условие конвертирования валют 3. Регламентирование режимов валютных курсов 4. Унифицированный режим валютных паритетов 5. Международное регулирование валютных организаций 6. Режим моровых валютных рынков 7. Режим мировых рынков золота, международная организация который осуществляет международное валютное регулирование

Факторы влияющие на уровень валютного курса:

· Инфляция и инфляционное ожидание

· Состояние платёжного баланса страны

· Валютная политика

· Уровень процентных ставок

· Покупательная способность валют

· Макроэкономические показатели политики

· Конъектура валютного рынка

· Степень доверия к валюте

· Субъективные факторы

Классификация форм валютных курсов по степени фиксации

Формы валютных курсов	Характеристика
Фиксированные валютные курсы · реально фиксированные · договорно-фиксированные	Предполагают наличие официально зарегистрированных паритетов лежащих в основе валютных курсов и поддерживаемых государством
Гибки валютные курсы · Плавающие (свободные) · Колеблющиеся	Предполагают отсутствие у валют официального паритета, валютные курсы изменяются в зависимости от спроса и предложения, но корректируются валютными интервенциями центрального банка.

Валютные рынки и международные финансовые организации:

Международное регулирование валютных отношений осуществляется специализированными органами и институтами. Основным из них является международный валютный фонд (МВФ).

МВФ – меж правительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами участниками соглашения, оказания им финансовой помощи при наличии валютных затруднений, дефиците платёжного баланса путём предоставления кратко срочных и средне срочных кредитов в иностранной валюте.

Основные направления кредитования МВФ:

1. Кредиты поддержки – они выдаются для реализации макро экономических стабилизационных программ.

2. Расширенные кредиты – выдаются на средне срочные программы стабилизации экономики

3. Компенсационные кредиты – направлены на осуществление резких изменений в структуре и условиях экономики; предоставляются енее развитым странам сроком 5-10 лет.

4. Кредиты структурной адаптации – выдаются в условиях долгового кризиса за счёт средств специальных фондов.

5. Кредит системной трансформации – выдаётся за счёт специального фонда поддержки

Кроме МВФ важную роль играют группа всемирного банка – это многоструктурная международная организация, которая объединяет 4 банковские системы:

1) МАР – международная ассоциация развития

2) МБРФ – международный банк реконструированного развития

3) МФК – международная финансовая корпорация; ее цель – стимулирование инвестиций в молодое развитие экономики

4) МАПГИ – многоструктурное агентство по гарантированию инвестиций

В международной валютно-финансовой и кредитной отношениях учувствуют также частные клубы кредиторов:

1. Парижский клуб – (группа 10) это страны большой семерки + Бельгия, Нидерланды, Швейцария

2. Лондонский клуб – неформальная организация крупнейших банков кредиторов

Существует теория паритета покупательной способности.

ППС – основана на соотношении обмена 2х валют и связывает динамику валютного курса с изменением соотношения цен соответствующих стран.

R – валютный курс

P1 – уровень цен в одной стране

P2 – уровень цен в другой стране

Теория ППС построена на предположении, что международная торговля сглаживает разницу цен основных товаров; такие товары во всех странах должны иметь приблизительно одну и ту же цену (в одной и той же валюте)

Теория ППС – это результат сопоставления количества тех благ, которые можно приобрести на национальных рынках стран, чьи курсы валют сравниваются.

Меры регулирования валютного рынка:

1. Прямые меры:

- политика учётной ставки – она прямо воздействует на повышение обменного курса валют

- валютные интервенции – целевые операции покупки и продажи иностранной валюты.

- девальвация (снижение курса национальной валюты) или ревальвация (повышение курса национальной валюты)

2. Меры косвенного регулирования – это воздействие на валютный курс путём денежно-кредитной и финансовой политики.

Платежный баланс – это таблица внешних доходов и расходов, в которых зафиксированы все валютные поступления, полученные данной страной от другой страны, а так же все средства, которые потрачены данным государством на международные расчеты в течение определенного периода времени.

Структура платежного баланса (состоит из 2х разделов):

1. Баланс текущих операций

2. Баланс движения капитала

Эти разделы балансированы между собой

Баланс текущих операций включает в себя:

- Экспорт товаров

- Импорт товаров

- Экспорт услуг

- Импорт услуг

- Чистые доходы от инвестиций

- Чистые денежные переводы

Составной частью раздела текущих операций является торговый баланс. Он определяется в виде разницы между экспортом и импортом товаров. Если экспорт превышает импорт, то торговый баланс является положительным (активным), если импорт больше экспорта, то торговый баланс является отрицательным (пассивным).

Баланс движения капитала включает в себя:

1. Приток капитала

2. Отток капитала

Платежный баланс называется активным, когда сумма полученных средств от других стран меньше, чем сумма выплат.

В противном случае баланс является пассивным.

Платежный баланс сводиться с положительным сальдо, когда текущий баланс в сумме с балансированным движением капитала дает положительный результат, т.е. чистое поступление валюты является положительным.

Платежный баланс сводиться с дефицитом, когда чистые поступления иностранной валюты по 2м разделам являются отрицательным.

Дата добавления: 2014-01-06