КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Пример 1. Инвестор участвует в лотерее S
Инвестор участвует в лотерее S. С равной вероятностью он может ничего не выиграть или выиграть 100 руб. Определить стоимость лотереи, чтобы инвестор был безразличен в вопросе участия в ней, если его функция полезности имеет вид: U = . Ожидаемый доход в лотерее равен: E(S) = 0,5 ∙100 + 0,5∙0 = 50 руб. Полезность инвестора в случае реализации первого и второго исходов лотереи соответственно равна: U(100)= =4,641589, = 0 Ожидаемая полезность лотереи составляет: E(U)= 0,5 ∙4,641589 + 0,5 ∙0 = 2,320794 E(U) = .Þ w = [E(u)]3 . wc=2,3207943=12,5 Отсюда можно сделать вывод: для лотереи с ожидаемым доходом в 50 руб. при стоимости лотерейного билета 12,5 руб. инвестор безразличен в вопросе участия или неучастия в ней. Премия за риск Марковца равна: E(S) -wc =50 - 12,5 = 3 7,5руб. Если премия за риск Марковца больше 37,5 руб., т.е. билет стоит меньше 12,5 руб., то инвестор будет участвовать в лотерее, если она меньше, он не примет в ней участия. Сумму в 37,5 руб. можно определить как ту страховку, которую готов уплатить инвестор, чтобы гарантированно получить сумму равную ожидаемому доходу лотереи, т.е. 50 руб.
Дата добавления: 2014-01-06; Просмотров: 279; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |