Региональная структура мирового рынка инвестиций

2008 год был отрицательным периодом для международных слияний и поглощений. По сравнению с 2007г. их объем сократился на 29,1%, до $ 1,2 трлн. При этом в Европа падение составило 34,7%. Кризис, возрастая в своих масштабах и значимости, отразился, как на развитых, так и по странам, экономиках. Ряд стран с развивающейся экономикой еще, например, Венгрия, Латвия, Украина и Исландия, обратились в Международный Валютный Фонд за поддержкой. Глобальный экономический кризис особенно сказался на таких отраслях как автомобилестроение, авиастроение, производство строительных материалов, потребительских товаров, стали, а также сфера услуг (транспорт, логистика). В условиях мирового экономического спада (и рецессии ряда ведущих мировых экономик), недостатка кредитных средств и снижение прибыли предприятий, многие компании объявили о своих планах по сокращению производства, сокращение персонала и уменьшение затрат капитала, что немедленно отразилось на ПИИ.

Потоки ПИИ в развивающиеся страны и переходные экономики к настоящему моменту остаются более устойчивыми. Рост потоков ПИИ в развивающиеся страны в 2008 г., По оценкам экспертов, достиг 4%, что меньше, чем в 2007 году (когда он превысил 20%). Потоки ПИИ в страны с переходной экономикой Юго-Восточной Европы и СНГ, скорее всего, сохранят положительную тенденцию роста около 6%, вопреки финансовому кризису и региональным конфликтам.

Текущий мировой финансовый и экономический кризис влияет на возможность фирм инвестировать через сокращение доступных финансовых средств и склонности фирм к инвестированию своих средств в условиях мрачных прогнозов будущего состояния экономики и рынков. Потоки ПИИ развитых стран в 2008-2009 гг. приведены в таблице 1. В более долгосрочном плане восстановление уровней ПИИ, похоже, будет набирать темп (рисунок 9.1). Общемировой приток инвестиций, как ожидается, превысит в 2010 году 1,2 трлн. долл., возрастет до 1,3-1,5 трлн. долл. в 2011 году и составит порядка 1,6-2 трлн. долл. в 2012 году. Однако эти оценки будущих ПИИ сопряжены с рисками и факторами неопределенности, включая хрупкость оживления глобальной экономики.

Рисунок 9. 1. Глобальные потоки ПИИ, 2002-2009 годы, и прогнозы на 2010-2012 годы (млрд. долл.)

Наблюдающееся восстановление уровней ПИИ происходит после резкого их падения в 2009 году во всем мире. После сокращения на 16% в 2008 году глобальный приток ПИИ снизился еще на 37% до 1 114 млрд. долл., а их отток сократился примерно на 43% до 1 101 млрд. долл.

Таблица 9.1

Развитые страны: потоки ПИИ отдельных стран, 2008-2009 годы, в поквартальной разбивке (в млрд. долл.)

Страна	Ввоз ПИИ	Вывоз ПИИ
2008: Q1	2008: Q2	2008: Q3	2008: Q4	2009: Q1	2008: Q1	2008: Q2	2008: Q3	2008: Q4	2009: Q1
Развивающееся страны	292,5	252,3	205,9	207,3	157,4	462,2	328,0	328,9	337,1	248,4
ЕС	193,8	123,0	111,4	71,4	109,6	305,2	193,4	193,9	166,6	176,7
Остальные страны Европы	-2,2	8,6	-1,5	9,7	5,5	14,2	15,5	38,3	39,4	12,4
Северная Америка	73,5	107,2	79,8	100,4	33,5	120,1	113,0	80,8	75,5	28,9
США	57,8	102,0	64,2	92,0	33,3	92,2	101,8	55,8	62,0	25,0
Остальные развитые страны	27,4	13,4	16,2	25,8	0,9	22,6	6,0	15,8	55,6	30,4
Австралия	13,0	3,9	10,2	19,6	4,1	-9,3	-12,4	-8,1	-6,1	12,0
Япония	10,3	6,4	1,7	5,9	2,3	29,8	18,1	21,9	58,2	17,2

В 2008г. отток прямых иностранных инвестиций из стран-доноров сократился по сравнению с 2007г. на 9,4% и составил $ 1,87 трлн. Больше всех сократила вывоз капитала в виде ПИИ Европа - на 22,1%. Приток в страны ПИИ в мировой экономике также резко сократился, с $ 1,94 трлн. в 2007г. до $ 1,66 трлн. в 2008г.

Активы зарубежных филиалов выросли в 2009 году на 7,5%, в значительной мере благодаря 15-процентному увеличению суммарного объема ввезенных ПИИ до 18 трлн. долларов. Прирост суммарного объема ПИИ объяснялся существенным повышением активности на глобальных фондовых рынках, а также сохраняющимся притоком ПИИ, темпы расширения которых оставались положительными, хотя и значительно снизились.

ПИИ составляют теперь развивающиеся страны и страны с переходной экономикой (диаграмма 3). Свыше двух третей сделок по линии трансграничных СиП по-прежнему совершаются с участием развитых стран, однако удельный вес развивающихся стран и стран с переходной экономикой как принимающих сторон в этих сделках возрос с 26% в 2007 году до 31% в 2009 году. В группе крупнейших получателей ПИИ Китай в 2009 году занял второе место после Соединенных Штатов. Половину из шести главных стран назначения потоков

Кроме того, на страны этой группы в 2009 году приходилось более 50% проектов, осуществляемых с нуля. В сегменте вывоза инвестиций Гонконг (Китай), Китай и Российская Федерация (в указанном порядке) входят в группу 20 крупнейших инвесторов мира (рисунок 9.2).

Рисунок 9.2. Глобальные потоки ПИИ, ведущие 20 стран, 2008-2009 года (ввоз ПИИ), млрд. долл. США

Дата добавления: 2014-01-06