Вопрос 1. Основы валютного рынка

ВОРОНЕЖ

ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ

И.В. ПЛАТОНОВА

ЧАСТЬ 2 «ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА»

ТЕМА № 6 ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Функционирование денег в сфере международ­ных экономических отношений, т.е. в обороте между государствами и ино­странными подданными, делает их мировыми деньгами. Деньги, обслужи­вающие международные экономические отношения, называются валютой. Основным свойством валюты является ее конвертируемость. Она проявляется в степени ликвидности валюты, т. е. ее способности сво­бодно обмениваться на товары или иные валюты.

В зависимости от целей группировки различают следующие виды валют:

1. по политическому статусу — национальные, иностранные, международные, региональные;

2. по участию в формировании валютных запасов — резервные, прочие;

3. по режиму применения — свободно конвертируемые, частично конвертируемые, неконвертируемые;

4. по форме расчетов — наличная, безналичная;

5. по принципам построения — «корзинная», моновалюта и др.

В соответствии с нормативными актами в состав валюты Российской Федерации включаются:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории страны, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену на указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах.

Иностранная валюта представляет собой:

а) денежные знаки в виде банкнот, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену на указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных единицах.

На основе обращения валюты формируются валютные отношения, складывающиеся в результате совершения валютных операций с валютными ценностями субъектами валютного рынка. Таким образом, для определения понятия «валютный рынок» необходимо разобраться в том, что представляют собой валютные ценности, валютные операции и кто их совершает.

Происходящая глобализация экономики оказывает влияние на все формы общественного богатства. Выполнение высоколиквидными активами функции мировых денег превращает их в валютные ценности.

Представление о валютных ценностях носит исторический характер, т. е. изменяется с развитием мировой и национальных экономических систем. До недавнего времени в состав валютных ценностей включались драгоценные металлы (золото, серебро, платина), природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры). В современных условиях к валютным ценностям отнесены:

1. иностранная валюта;

2. внешние ценные бумаги (т.е. ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте).

Субъектов (участников) валютного рынка можно подразделить на резидентов и нерезидентов.

В России к резидентам относятся:

а) физические лица, являющиеся гра­жданами страны, за исключением тех граждан, которые признаны постоянно проживающими в иностранном государстве;

б) иностранные граждане и лица без гражданства, по­стоянно проживающие в России на основании вида на жительство;

в) юриди­ческие лица, созданные в соответствии с российским законодательством;

г) находящиеся за пределами территории страны филиалы, представительст­ва и иные подразделения резидентов — юридических лиц, созданных в соот­ветствии с законодательством;

д) дипломатические представительства, кон­сульские учреждения России и иные официальные представительства, нахо­дящиеся за пределами территории страны;

е) субъекты Российской Федерации, муниципальные образования.

К нерезидентам относятся:

а) физические лица, не являющиеся резиден­тами;

б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории Российской Федерации;

в) дипломатические представительства и консульские учреждения иностранных государств в России;

г) межгосударственные и межправительственные организации, их филиалы и постоянные представительства в России;

д) находящиеся на территории России филиалы, постоянные представительства и другие структурные подразделения нерезидентов.

Валютные операции — часть экономиче­ских операций. Под экономическими операциями понимаются действия, со­стоящие в выполнении таких задач, которые нацелены на получение дохода. Валютные операции в качестве экономических операций связаны с перехо­дом прав собственности и иных прав на валютные ценности, ввозом/выво­зом валютных ценностей, осуществлением международных расчетов, расчетов между резидентами и нерезидентами.

В соответствии с российским законодательством валютные операции представляют собой действия, включающие:

а) приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценно­стей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

б) приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях;

в) приобретение не­резидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях;

г) ввоз на таможенную территорию РФ и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;

д) перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ и др.

Т.о. совокупность валютных отношений, складывающихся в результате совершения субъектами валютного рынка валютных операций с валютой и валютными ценностями, представляет собой валютный рынок.

Значение валютного рынка определяется набором функций, ко­торые он исполняет. В их состав обычно включаются:

1. обслуживание международного оборота товаров, услуг, капи­тала;

2. формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;

3. создание механизма защиты от валютных рисков;

4. выработка государст­вом инструментов для целей денежно-кредитной политики;

5. диверсифика­ция валютных резервов банков, предприятий, государства;

6. информирова­ние о конъюнктуре мирового рынка.

Наличие валютного рынка является основанием для организации валютных систем.

Вопрос 2. Классификация валютных систем и их элементы

Валютная система — форма организации отношений валютного рынка. Валютные системы возникают и функционируют в зависимости от раз­вития объективных (видов и форм денег) и субъективных (традиций, согла­шений, договоров) факторов.

Классификация валютных систем основывается на признаке уровня организации. Если валютная система по­строена в рамках отдельного государства, то говорят о национальной валют­ной системе, если в нее входит несколько стран, то ее определяют как между­народную валютную систему. Высший уровень организации валютной систе­мы - мировой (рис. 1).

Рисунок 1 - Классификация валютных систем

Развитая валютная система включает следующие основные элементы:

1. валютные средства, используемые как расчетно-платежные и/или счетные;

2. валютные рынки;

3. валютно-финансовые организации;

4. режим определения валютного курса;

5. правила проведения расчетов в валюте.

6. условия валютных ограничений и механизм валютного регулирования и валютного контроля;

7. межгосударственные договоренности по валютно-финансовым вопросам.

Валютные средства, используемые как расчетно-платежные и/или счетные. Если подходить исторически, можно выделить четыре основные формы международных расчетно-платежных и счетных средств:

1) свободно конвертируемые валюты;

2) международные денежные единицы;

3) международные счетные единицы;

4) монетарное золото.

Золото до Первой мировой войны было основным валютным материалом. Но со временем объем золотых запасов стал недостаточным для обеспечения международного расчетно-платежного механизма, оно перестало выполнять свои мировые денежные функции, и его место заняли свободно конвертируемые валюты.

Свободно конвертируемые валюты в настоящее время повсеместно используются в рамках валютных систем как общепризнанные средства платежа и расчетов.

Международные денежные единицы (МДЕ) выполняют отдельные функции денег. Для них характерно существование только в безналичной форме. Круг лиц, которые могут держать счета в них, ограничен, ограничен и характер их использования. Поэтому МДЕ называют квазивалютами. Примером МДЭ в рамках мировой валютной системы служат СДР (специальные права заимствования) — искусственно созданные международные счетные и резервные средства, выпускаемые МВФ с 1970 г.

Международные счетные единицы выполняют только функцию меры и, используются для стоимостных сопоставлений, выражения совместного бюджета группы государств.

Дата добавления: 2014-01-07