Вопрос 2. Анализ качества и структуры пассивов предприятия

АФХД предприятия начинается с чтения и анализа баланса предприятия, т.е анализируется состав и структура пассивов и активов предприятия, определяется изменение или отклонение пассивов и активов в абсолютном выражение, в %-ом отношении, определяются темпы роста каждой позиции баланса, проводится структурный анализ.

Для анализа составляется аналитический баланс, где активы и пассивы группируются для удобства следующим образом.

Показатели	Код строки	Начало периода	Конец периода	Изменение
Сумма, тыс. руб	%	Сумма, тыс. руб	%	Абсолютное	Темп роста, %
Актив I Внеоборотные активы
1.1 НМА
1.2 Основные средства
1.3 Незавершенное строительство
1.4 Долгосрочные финансовые вложения
1.5 Прочие Внеоборотные активы	135,145, 150,151
Итого по разделу I
II Оборотные активы
2.1 Запасы	210-216
2.2 Дебиторская задолженность	230, 240
2.3 Краткосрочные финансовые вложения
2.4 Денежные средства
2.5 Прочие оборотные активы	220. 270.271.216
Итого по разделу II
Баланс
Пассив III Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал
3.2 Добавочный капитал
3.3 Резервный капитал	430.630.640,650
3.4 Нераспределенная прибыль
Итого по разделу III
IV Долгосрочные обязательства
4.1 Займы и кредиты
4.2 Прочие долгосрочные обязательства	515, 520, 521
Итого по разделу IV
V Краткосрочные обязательства
5.1 Займы и кредиты
5.2 Кредиторская задолженность
5.3 Прочие краткосрочные обязательства	660, 661
Итого по разделу V
Баланс

Анализ пассивов начинается с того, что выделяются 2 группы пассивов:

1. Собственный капитал предприятия

2. Привлеченный капитал предприятия (Краткосрочные обязательства и долгосрочные обязательства)

В идеальном варианте соотношение собственного капитала и привлеченного 1:1, но данное соотношение зависит от финансового положения предприятия, его финансово-хозяйственной деятельности, так для предприятия сезонного характера это соотношение невыгодно.

Как правило, заемные средства создаются за счет краткосрочных обязательств у предприятий торгового характера.

У предприятий промышленности наибольшая доля краткосрочных обязательств в общем объеме обязательств может привести к неустойчивому финансовому положению, т.к предприятие вынужденно будет вести постоянную работу по своевременному возврату долгов.

У крупных предприятий, которые развиваются, может быть оправдана высокая доля долгосрочных обязательств в объеме привлеченных средств на некоторый период времени.

Чрезмерная доля собственного капитала может быть неблагоприятным фактором для предприятий, т.к у данного предприятия выработана неправильная финансовая политика и у него происходит замедление оборачиваемости собственных средств.

В мировой практике собственный капитал должен покрывать постоянные активы, т.е предприятие должно работать на грани риска финансовой независимости.

Анализ структуры и динамики пассивов проводится методом сравнительного анализа по горизонтали и вертикали. Определяется динамика пассивов, темп роста пассивов в процентах. Структурный анализ проводится путем определения доли каждой статьи пассива в валюте баланса.

При анализе обращается внимание на кредиторскую задолженность, т.к она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности.

Весь заемный капитал анализируется с точки зрения деления его на подгруппы:

1. Долгосрочные кредиты и займы

2. Краткосрочные кредиты и займы

3. Кредиторская задолженность вместе с просроченными обязательствами.

Когда анализируется капитал предприятия, то необходимо выяснить какая часть используется для покупки оборудования, а какая часть прибыли отчисляется в резервный фонд и выплачивается акционерам и пайщикам. Изучаются сильные стороны предприятия, т.е насколько предприятие платежеспособно.

По итогам анализа делаются выводы о качестве пассивов, т.е

1. Соответствие пассивных статей активным;

2. Возможность увеличения собственного капитала;

3. Отсутствие просроченной задолженности по заемному капиталу причем заемный капитал анализируется с точки зрения деления его на подгруппы:

1. Долгосрочные кредиты и займы;

2. Краткосрочные кредиты и займы;

3. Кредиторская задолженность.

В заключение делаются выводы о динамики, структуре и качестве пассивов баланса.

Дата добавления: 2014-01-07