В целях обеспечения привлекательности лизинговой деятельности уровень прибыли должен быть не ниже размера банковского процента.

Лизинг

Аренда

Аренда – это основанный на договоре имущественный наём, предполагающий срочное возмездное владение и пользование или временное пользование имуществом путём передачи его арендодателем арендатору за плату.

В аренду может сдаваться как движимое, так и недвижимое имущество. Согласно законодательству, в случае аренды недвижимости договор подлежит государственный регистрации. Правовые основы регулирования арендных отношений зафиксированы в Гражданском кодексе РФ.

В зависимости от объекта договора и его особенностей различают следующие виды аренды:

· По объекту договора различают: аренду оборудования; аренду транспортных средств (без экипажа или с экипажем); аренду зданий и сооружений; аренду предприятий; аренду земельных участков и других обособленных природных объектов.

· По видам договора: договор аренды; договор проката; договор финансовой аренды (лизинг).

· По изменению права собственности: аренда без выкупа имущества и аренда с выкупом имущества.

· По ограничению срока договора: ограниченный срок (но не выше установленного законом для данного вида аренды или имущества) и неопределённый срок (по истечении предельного срока, установленного законом, договор прекращается).

· По периоду аренды: долгосрочная аренда (на период 5 – 20 лет); среднесрочная аренда (хайринг) (на период 1 – 5 лет); краткосрочная аренда (рентинг) (на период до 1 года).

Широкое распространение получила сдача в аренду действующими предприятиями временно свободных зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств. Предметом договора аренды могут быть и имущественные комплексы, например предприятия. Это создаёт условия для быстрого введения в действие производственных мощностей. Использования существующей инфраструктуры, в первую очередь малых и земельных участков и иных природных объектов.

В договоре аренды участвуют две стороны:

o Арендодатель – собственник имущества, сдающий его в аренду (в качестве арендодателя могут выступать также лица, уполномоченные законом или собственником сдавать имущество в аренду);

o Арендатор – получатель имущества, использующий его в своих целях в соответствии с назначением имущества или согласно условиям, зафиксированным в договоре.

В договоре указываются характеристика объекта аренды; размер арендной платы. Форма и порядок её внесения; права и обязанности сторон по хранению и обслуживанию арендуемого имущества; срок договора, права и обязанности сторон по его окончании; возможность сдачи арендованного имущества в субаренду;

Условия прекращения договора. При нарушении условий договора аренды, он может быть расторгнут.

Преимуществом арендных отношений является предоставление возможности арендатору в случае, если необходимость в использовании имущества исчезает, передавать с согласия арендодателя права и обязанности по договору аренды другому лицу – в данном случае заключается договор субаренды. Срок действия договора субаренды не может превышать периода действия договора аренды.

Наиболее распространённым методом установления арендной платы является определение твёрдой суммы платежа, исчисленной исходя из стоимости всего арендуемого имущества или отдельно по каждой из его составных частей. Платежи вносятся, как правило, периодически в установленные договором сроки. Но возможна и единовременная оплата. При сдаче в аренду зданий и сооружений арендная плата обычно устанавливается на единицу площади исходя из фактического размера арендуемого объекта.

Арендатор является собственником продукции и доходов, полученных в результате использования арендованного имущества. Арендная плата может вноситься путём передачи части продукции арендодателю или посредством оказания определённых услуг – при недостатке денежных средств данный способ является наиболее предпочтительным для арендатора. В качестве платы за использование имуществом на арендатора могут быть возложены затраты на улучшение арендуемых объектов.

Т.о., арендная плата определяется как в денежном, так и в натуральном выражении. Используются также различные сочетания данных форм оплаты.

Величина арендной платы не остаётся постоянной на протяжении действия договора, а изменяется в связи с изменением условий функционирования предприятий. И в первую очередь – с изменением рыночных цен на оборудование. Вместе с тем частый пересмотр арендной платы не способствует созданию стабильных условий для эффективного использования арендного имущества. Поэтому размер арендных платежей может пересматриваться не чаще одного раза в год. При передаче в аренду зданий и сооружений арендная плата должна включить стоимость пользования земельным участком, на котором оно расположено.

При заключении договора на арендатора возлагаются обязанности по поддержанию имущества в исправном состоянии и проведению текущего ремонта для обеспечения сохранности и возврата арендуемых объектов по истечении срока аренды в первоначальном состоянии с учётом нормального износа. В свою очередь, арендодатель отвечает за недостатки сданного в аренду объекта. В случае если арендатор с согласия арендодателя произвёл отдельные улучшения арендуемого имущества, они становятся его собственностью – в противном случае ему выплачивается их стоимость. Капитальный ремонт объекта аренды, как правило, осуществляется арендодателем.

Договор аренды может заключаться как на определённый, так и на неопределённый срок.

По окончании срока аренды договор может автоматически продлеваться на неопределённый срок при отсутствии возражений со стороны арендодателя. Арендатор, выполняющий все условия договора, имеет преимущественное право на его возобновление. Он может потребовать через суд перевода на себя прав и обязанностей арендатора, если арендодатель в течение года со дня прекращения срока договора заключил его с другим лицом.

При прекращении договора арендатор возвращает имущество арендодателю.

Лизинг – это вид аренды, которому присущи элементы заёмных операций, что придаёт ему сходство с кредитом. Он также включает компоненты внешнеторговой и инвестиционной деятельности.

Впервые лизинг появился на американском континенте. Сравнительно быстро превратился в один из основных инструментов инвестиционной деятельности, хотя в США и не существует специальных законов по регулированию лизинговых отношений.

В России лизинговые отношения регулируются Законом «О лизинге» и гражданским кодексом РФ. Права и обязанности участников договоров международного лизинга определяются в соответствии с Федеральным законом «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге». Закон «О лизинге» трактует его как вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам на установленный срок, за определённую плату и в соответствии с условиями, закреплёнными договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Главное отличие лизинга от традиционной аренды состоит в том, что в нём принимают непосредственное участие три стороны:

· Лизингодатель (арендодатель) – физическое или юридическое лицо, приобретающее имущество в собственность и передающее его во временное владение и пользование лизингополучателю за определённую плату и на согласованных в договоре условиях;

· Лизингополучатель (арендатор) – физическое или юридическое лицо, принимающее имущество в пользование в соответствии с договором лизинга;

· Продавец (поставщик) – физическое или юридическое лицо, продающее лизингодателю имущество, являющееся предметом договора лизинга.

Помимо них в лизинговой сделке обычно принимают участие:

§ Банки (или другие кредитные учреждения), предоставляющие кредиты лизингодателю для приобретения оборудования;

§ Страховые компании, осуществляющие страхование имущества лизингодателя.

Мировой опыт организации лизинговых операций показывает, что в качестве лизингодателя могут выступать:

· Банки, создающие в своих структурах лизинговые службы;

· Специализированные лизинговые компании;

· Лизинговые компании, созданные предприятиями, выпускающими машины и оборудование;

· Лизинговые компании. Организованные фирмами, занятыми поставками и обслуживанием техники.

В России лизинговые компании и граждане, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей, могут осуществлять лизинговую деятельность после получения соответствующей лицензии. Лизинговые компании создаются в форме коммерческих организаций и осуществляют предпринимательскую деятельность путём предоставления имущества в лизинг. Лицензирующие органы занимаются как выдачей лицензий, так и контролируют соблюдение условий лизинговой деятельности. Государственная регистрационная палата при Министерстве экономики России ведёт сводный реестр всех лизинговых компаний.

В соответствии с российским законодательством предметом лизинга могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательских целях.

По своему экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям. В процессе осуществления лизинговой деятельности лизингодатель несёт затраты, связанные с приобретением и передачей имущества лизингополучателю, а также расходы, обусловленные необходимостью создания условий для нормального использования имущества, переданного в лизинг. Инвестиционные издержки лизингодателя включают: стоимость приобретения имущества, расходы на его транспортировку и установку, налог на имущество, стоимость таможенного оформления и оплату таможенных сборов, затраты на страхование от всех видов риска, расходы на выплату процентов за пользование привлечёнными средствами, стоимость регистрации предмета лизинга и расходы на передачу его лизингополучателю, затраты на создание резервов в целях капитального ремонта имущества, а также затраты на его содержание и обслуживание. Кроме того, лизингодатель может оказывать дополнительные услуги, стоимость которых включается в инвестиционные издержки.

Расчёт суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС

где:

ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитвющихся лизингодателю в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества-объекта договора;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателем.

В течение срока действия договора лизинга лизингополучатель регулярно вносит лизинговые платежи, которые относит у себя на себестоимость продукции, производимой с использованием лизингового имущества, или на расходы, связанные с основной деятельностью.

Как правило, лизингополучатель за свой счёт осуществляет техническое обслуживание оборудования, переданного в лизинг, и его текущий ремонт. Обязанности по проведению капитального ремонта лежат на лизингодателе. Однако договором могут предусматриваться и иные варианты распределения функций по ремонтному обслуживанию предмета лизинга. При прекращении срока договора лизингополучатель возвращает имущество лизингодателю, если это предусмотрено договором лизинга.

В России наибольшее распространение получил финансовый лизинг. Или лизинг с полной окупаемостью. Финансовый лизинг – это вид лизинга. При котором лизингодатель (арендодатель) по поручению лизингополучателя (арендатора0 приобретает в собственность обусловленное договором имущество у определённого продавца и предоставляет его лизингополучателю во временное владение и пользование за плату.

Виды лизинга:

По степени окупаемости имущества:

· Финансовый лизинг (с полной окупаемостью);

· Оперативный лизинг (с неполной окупаемостью);

По числу участников:

· Прямой лизинг (2 участника);

· Косвенный лизинг (3 участника и более);

По объёму оказываемых услуг:

· Чистый лизинг (обслуживание имущества является обязанностью лизингополучателя);

· Лизинг с полным набором услуг (обслуживание имущества лежит на лизингодателе);

· Лизинг с частичным набором услуг (часть функций по обслуживанию имущества несёт лизингодатель);

По виду имущества:

· Лизинг движимого имущества;

· Лизинг недвижимого имущества;

· Лизинг нового имущества;

· Лизинг имущества, бывшего в употреблении;

По сектору рынка:

· Внешний (международный) лизинг (участники представляют разные страны);

· Внутренний лизинг (все участники представляют одну страну);

По характеру лизинговых платежей:

· Лизинг с денежным платежом (платежи осуществляются в денежной форме);

· Лизинг с компенсационным платежом (платежи осуществляются поставками продукции);

· Лизинг со смешанным платежом (расчёты осуществляются путём сочетания двух форм оплаты);

По сроку:

· Долгосрочный лизинг (более 3 лет);

· Среднесрочный лизинг (от 1,5 до 3 лет);

· Краткосрочный лизинг (до 1,5 лет).

Согласно результатам изысканий стэндфордского исследовательского института, росту лизинговых операций способствуют общие тенденции экономического развития: сокращение объёма ликвидных средств из-за постоянно возникающих трудностей на денежных рынках; обострение конкуренции, требующее оптимизации размера и направлений инвестиций; уменьшение прибыли предприятий, ограничивающее их возможности выделения достаточных средств для расширения производства; содействие развитию лизинговых операций со стороны правительственных органов и финансовых институтов в интересах стимулирования экономического роста и, в частности, роста инвестиций.

Факторы, стимулирующие рост лизинговых операций:

· предоставление налоговых льгот участникам лизинговых сделок;

· развитие инфраструктуры лизингового рынка, включающей сеть лизинговых компаний и специализированных консалтинговых фирм, и рынка страховых услуг.

В перспективе лизинговые операции должны стать одним из основных источников финансирования инвестиционной деятельности.

Дата добавления: 2014-01-07