Анализ ликвидности баланса. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Финансовое состояние предприятия можно оценить с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критериями оценки финансового состояния являются ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для своевременного погашения своих обязательств.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью ряда коэффициентов, они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Одним из основных коэффициентов является Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К_в.п. )

К _в.п. = Кл.т.^t 2 + У/Т (Кл.т.^t 2 – Кл.т.^t 1)

2,

где К_л.т.^t ₂, К_л.т.^t ₁ – коэффициент текущей ликвидности соответственно на конец и на начало отчетного периода;

У – период восстановления (утраты) платежеспособности;

Т - продолжительность отчетного периода.

Коэффициент характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через определенный период. Нормальным значением коэффициента является значение ≥ 1.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени возрастания срочности их погашения.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов – величина, обратная времени, которая необходима для превращения активов в деньги. Чем меньше времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков

В зависимости от степени ликвидности активы предприятии разделяются на четыре группы: наиболее ликвидные, быстро, медленно и трудно реализуемые,

К наиболее ликвидным активам А1 относятся кратко-срочные финансовые вложения (рыночные ценные бумаги) без займов, предоставленных предприятиям, и денежные средства.

К быстро реализуемым активам А2 о тносятся кратко-срочная дебиторская задолженность (товары отгруженные, займы, предоставленные предприятиям на срок менее 12 месяцев) и прочие активы.

К медленно реализуемым активам А₃ относятся запасы (за вычетом товаров отгруженных и расходов будущих периодов), НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других организаций.

Трудно реализуемые активы А₄ — это прочие статьи активов (основные средства и иные внеоборотные активы) за исключением убытков.

В зависимости от сроков оплаты пассивы баланса разделяются на четыре группы: наиболее срочные, краткосрочные, долгосрочные обязательства и постоянные пассивы.

В группу наиболее срочных обязательств П1 включается кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные пассивы.

В группу краткосрочных обязательств П2 включаются краткосрочные кредиты, займы и прочие краткосрочные пассивы.

В группу долгосрочных обязательств П3 входят долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы П4 включают доходы будущих периодов, расчеты по дивидендам, фонды потребления и собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняются следующие условия: А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃≥ П₃

А₄ ≤ П₄

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Ликвидность баланса определяется с помощью коэффициентов: текущей ликвидности (покрытии), быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (К_лт) показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), то есть коэффициент показывает, в какой степени оборотные активы превышают краткосрочные обязательства: К_лт=,

где IIА – итог второго раздела актива баланса (оборотные средства);

КП – краткосрочные пассивы (стр. 690 – (стр. 640 + 650 + 660).

Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности. Считается, что нормальный уровень коэффициента должен быть ³ 2 и не должен опускаться ниже 1,0.

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если коэффициент ниже 1,0, то предприятие неплатежеспособное. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности: Клт_м.ц.= ,

где Клт _м.ц. – коэффициент ликвидности товарно-материальных

ценностей;

З - запасы (без стр. 217)

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако начисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы: К_лб= ,

где ДБ - расчет с дебиторами;

ДС - денежные средства и их эквивалент (стр. 260).

Удовлетворяет обычно соотношение более 0,8. В аптеке – 0,3 – 1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ла ) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств: К_ла = .

Значение должно составлять ≥ 0,25-0,3. (В аптеке критическое значение параметра менее 0,1). Рассмотренные показатели являются основными. Известны также и другие показатели, например,

Дата добавления: 2014-01-07