КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Сутність та види інвестиційних ризиків
Під інвестиційним ризиком розуміється ймовірність виникнення непередбачених фінансових втрат (зниження прибутку, доходів, втрати капіталу й т.п.) у ситуації невизначеності умов інвестиційної діяльності. Уся різноманітність ризиків взаємообумовлена. В ієрархічній структурній системі ризиків як початковий, визначальний можна визнати інвестиційний ризик, бо якщо немає вкладень, то немає ризику їх втрати. Види інвестиційних ризиків можна класифікувати за ознаками: 1. по сферах прояву виділяють наступні види ризиків: а) економічний. Ризик, пов'язаний зі зміною економічних факторів. б) політичний. До нього ставляться різні види виникаючих адміністративних обмежень инвестдечтельности, пов'язаних зі зміною державою політичного курсу. в) соціальний. Ризик страйків, незапланованих соцпрограмм і ін. ризики. г) екологічний. Ризик, катастроф, нещасть. д) інших видів. Рэкэт, розкрадання майна, обман з боку інвестиційних або господарських партнерів і т.п.. 2. по формах інвестування розрізняють наступні види ризиків: а) реального інвестування. Цей ризик пов'язаний з невдалим вибором місця розташування об'єкта; перебоями в поставці будматеріалів і встаткування; ростом цін на инвесттовары. б) фінансового інвестування. Цей ризик пов'язаний з непродуманим підбором фінансових інструментів для інвестування; фінансовими утрудненнями або банкрутством окремих емітентів. 3. по джерелах виникнення виділяють ризики: а) систематичний (або ринковий). Виникає для всіх учасників инвестдеятельности й визначається зміною стадії економічного циклу розвитку країни; змінами податкового законодавства в сфері інвестування й ін. факторами, на які інвестор вплинути при виборі об'єктів інвестування не може; б) несистематичний (або специфічний). Цей вид ризику властивий конкретному об'єкту інвестування або діяльності конкретного інвестора. Він може бути пов'язаний з некваліфікованим керівництвом компанією - об'єктом інвестування; нераціональною структурою інвестованих коштів і ін. факторами, негативні наслідки яких можна запобігти за рахунок ефективного керування инвестпроцессом. Є процентний, валютний, комерційний, ринковий, катастрофічний страхові ризики. Процентний ризик виникає під час коливання процентних ставок у разі настання таких факторів: ü передбачуваного темпу економічного зростання та інфляційних процесів; ü обсягу державних короткотермінових або довготермінових позик, які стимулюють збільшення попиту на капітал. Валютний ризик виникає під час коливання обмінних курсів валют у разі настання таких факторів: Ø збільшення або зниження процентних ставок; Ø зміни стану поточного торговельного балансу; Ø збільшення або зниження рівня інфляції; Ø зміни політичних та економічних умов; Ø зміни фіскальної політики та ступеня втручання органів державного контролю та управління, Національного банку України у діяльність валютних ринків; Ø спекулятивної гри на валютному ринку її найвпливовіших учасників. Комерційний ризик виникає, коли фактична комерційна та господарська діяльність суб'єкта господарювання стала гіршою, ніж була раніше, або яка передбачалась інвестиційним проектом, у разі настання таких факторів: v конкуренти зменшили ціну на аналогічний товар або на ринку з'явився новий конкурентний товар, який його замінює; v похибки у внутрішньофірмовому плануванні, організації виробництва, маркетинговій стратегії та збуті продукції або в експертній оцінці інвестиційного проекту загалом; v невиконання підрядчиком планових будівельних (монтажних, інженерних, пускових тощо) робіт внаслідок випадкових помилок при організації та фінансуванні цих робіт; v невиконання партнерами по інвестиційному проекту зобов'язань під час його реалізації; v аварійний вихід з ладу машин та обладнання; v виявлення невідповідності/недійсності прав власності на об'єкт інвестиційної діяльності. Ринковий ризик, як правило, безпосередньо не пов'язаний з мікроекономічним станом підприємства і визначається: ü зміною цін на дорогоцінні метали та нерухомість; ü дивідендною політикою та розміром процентної ставки; ü біржовою спекуляцією; ü результатами виборів у країні. Катастрофічний ризик пов'язаний з виявами стихійної сили природи, а також з діяльністю людини в процесі виробництва та споживання матеріальних благ, до якого належать: Ø стихійні явища у вигляді землетрусу, повені, цунамі, урагану тощо; Ø промислові аварії у зв'язку з пожежею, вибухом, аварією (тепло-, водо-, опалювальних та каналізаційних систем), які призвели до надзвичайної ситуації на території провадження застрахованої інвестиційної діяльності. У процесі оцінки можливого розміру фінансових втрат від здійснення инвестдеятельности використовуються абсолютні й відносні показники. Абсолютний розмір фінансових втрат, пов'язаних з инвестриском, являє собою суму заподіяного інвесторові у зв'язку з настанням несприятливої обставини, характерного для даного ризику. Відносний розмір фінансових втрат, являє собою відношення суми збитку до вибраного базового показника (наприклад, до суми очікуваного доходу від інвестицій; до суми інвестованого капіталу й т.п.).
Дата добавления: 2014-01-06; Просмотров: 294; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |