Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. Расчету этих показателей уделено достаточно внимания в теме № 7.

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.

Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Основными источниками анализа являются ф. №1 «Баланс предприятия», ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:
• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; (К_тл);
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (К_осс).

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (К_тл <2, а К_осс <0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности К_вос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

где К_нтл — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
К_нтл = 2;6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;
Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таблица 8.1 - Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

Наименование показателя	Формула расчета	Информационное обеспечение
Отчетная форма	Номера строк (с.), граф (г.)

1. Оценка имущественного положения
1.1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации	итог баланса-нетто		с.300- с.252-с.244
1.2. Доля основных средств в активах	стоимость основных средств		с. 120
итог баланса-нетто	с.300–с.252–с.244
1.3. Доля активной части основных средств	стоимость активной части основных средств		c.363(г.6)+с.364(г.6)
стоимость основных средств	с. 371 (г. 6)
1.4. Коэффициент износа основных средств	износ основных средств		с. 394 (г. 4)
первоначальная стоимость основных средств	с. 371 (г. 6)
1.5. Коэффициент износа активной части основных средств	износ активной части основных средств		с.394(г.4)
первоначальная стоимость активной части основных средств	с.363 (г.6)+с.366 (г.6)
1.6. Коэффициент обновления	первоначальная стоимость поступивших за период основных средств		с. 371 (г. 4)
первоначальная стоимость основных средств на конец периода	с. 371 (г. 6) '
1.7. Коэффициент выбытия	Первонач. ст-ть ОС выбывших за период		с. 371 (г. 5)
Первонач. ст-ть ОС на начало периода	с. 371 (г. 3)
2. Оценка ликвидности
2.1. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)	собственный капитал + долгосрочные обязательства — внеоборотные активы или оборотные активы —краткосрочные пассивы		с.490-с.252-с.244+ c.590-с.190–с.230 или с.290-с.252-с.244- с.230-с.690
2.2. Маневренность собственных оборотных средств	денежные средства		с. 260
функционирующий капитал	с.290-с.252-с.244–с.230–с.690
2.3. Коэффициент текущей ликвидности	оборотные активы		с.290-с.252-с.244–с.230
краткосрочные пассивы	с.690
2.4. Коэффициент быстрой ликвидности	оборотные активы за минусом запасов		с.290-с.252-с.244-с.210-с.220-с.230
краткосрочные пассивы	с. 690
2.5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	денежные средства		с.260
краткосрочные пассивы	с.690
2.6. Доля оборотных средств в активах	оборотные активы		с.290-с.252-с.244-с.230
всего хозяйственных средств (нетто)	с.300-с.252-с.244
2.7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	собственные оборотные средства		с.290-с.252-с.244-с.230-с.690
оборотные активы	с.290-с.252-с.244-с.230
2.8. Доля запасов в оборотных активах	запасы		с.210 + с.220
оборотные активы	с.290 - с.230
3. Оценка финансовой устойчивости
3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала	собственный капитал		с.490-с.465-с.252-с.244
всего хозяйственных средств (нетто)	с.300-с.252-с.244
3.2. Коэффициент финансовой зависимости	всего хозяйственных средств (нетто)		с.300 - с.252 - с.244
собственный капитал	с.490 - с.252 -с.244
3.3. Коэффициент маневренности собственного капитала	собственные оборотные средства		с.290-с.252-c.244-c.230-с.690
собственный капитал	с.490-с.252-с.244
3.4. Коэффициент концентрации заемного капитала	заемный капитал		с.590+c.690
всего хозяйственных средств (нетто)	с.300-с.252-с.244
3.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	долгосрочные пассивы		с.590
внеоборотные активы	с.190+ с.230
3.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	долгосрочные пассивы		c.590
долгосрочные пассивы + собственный капитал	с.490-с.252-с.244+с.590
3.7. Коэффициент структуры заемного капитала	долгосрочные пассивы		с.590
заемный капитал	с.590 + с.690
3.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	заемный капитал		с.590 + с.690
собственный капитал	с.490 - c.252 -с.244
4. Оценка деловой активности
4.1. Выручка от реализации	—		с.010
4.2. Чистая прибыль	—		с. 190
4.3. Производительность труда	выручка от реализации	2, 5	с.010(ф.№2)
среднесписочная численность	с.760(ф.№5)
4.4. Фондоотдача	выручка от реализации	1, 2	с.010(ф.№2)
средняя стоимость основных средств	с.120 (ф.№ 1)
4.5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	выручка от реализации	1, 2	с.010 (ф.№2)
средняя дебиторская задолженность	с.240(ф.№1)
4.6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	360 дней	1, 2	см. алгоритм для показателя 4.5
Показатель 4.5
4.7. Оборачиваемость запасов (в оборотах)	себестоимость реализации	1, 2	с.020 (ф.№2)
средние запасы	с.210+с.220 (ф.№ 1)
4.8. Оборачиваемость запасов (в днях)	360 дней	1, 2	см. алгоритм для показателя 4.7
Показатель 4.7
4.9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	средняя кредиторская задолженность х 360 дн.	1, 2	с.611+с.621+с.622 +с.627 (ф.№1)
себестоимость реализации	с.020(ф.№2)
4.10. Продолжительность операционного цикла	показатель 4.6+показатель 4.8	1,2	см. алгоритмы для показателей 4.6, 4.8
4.11. Коэффициент погашаемости дебитор-ской задолженности	средняя дебиторская задолженность	1, 2	см. алгоритм для показателя 4.5
выручка от реализации
4.12. Оборачиваемость собственного капитала	выручка от реализации	1, 2	с.010(ф.№2)
средняя величина собственного капитала	с.490–с.252–с.244 (ф. № 1)
5. Оценка рентабельности
5.1. Чистая прибыль	балансовая прибыль —платежи в бюджет		с.190
5.2. Рентабельность продукции	прибыль от продаж		с.050
выручка от продаж	с.010
5.3. Рентабельность основной деятельности	прибыль от продаж		с.050
затраты на производство и сбыт продукции	с.020+с.030+с.040
5.4. Рентабельность совокупного капитала	чистая прибыль	1, 2	с.190 (ф.№2)
итог среднего баланса-нетто	с.300 - c.252 -с.244 (Ф.№1)
5.5. Рентабельность собственного капитала	чистая прибыль	1, 2	с.190 (ф.№2)
средняя величина собственного капитала	с.490 - c.252 -с.244 (ф.№1)
5.6. Период окупаемости собственного капитала	средняя величина собственного капитала	1, 2	с.490-с.252-с.244 (ф.№1)
чистая прибыль	с.140-с.150(ф.№2)

Примечания: 1. Информационное обеспечение показателей составлено на основе структуры бухгалтерской отчетности, приведенной в прил. 1.

2. Средние значения отдельных показателей рассчитываются по данным отчетности с использованием формулы средней арифметической.

3. Показатели 5.4, 5.5 можно исчислять, используя другие показатели прибыли

1. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие. – М.: «Дело и сервис», 2000.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/ Под ред. В.И. Стражева. – Мн.: Выш. шк.,1999.

3. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: «Дело и сервис», 1998.

4. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - Н.: Учебник Финансы и статистика, 1997.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 1998.

6. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. – М.: Перспектива, 2001.

7. Кравченко Л.М. Анализ хозяйственной деятельности предприятий общественного питания: Учебно-практическое пособие. – Мн.: «Финансы, учет, аудит», 1998.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1999.

9. Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

10. Методика экономического анализа промышленного предприятия (объединения). / Под ред. Бужинекого А.И., Шеремета А.Д. – М.: Финансы и статистика, 1998.

11. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. –М.: Выш. шк., 1997.

12. Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ деятельности фирмы. – М.: «Ось-89», 1998.

13. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Финансовый и управленческий анализ. –М.: Издательство Приор, 1999.

14. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. –М.: Аудит. ЮНИТИ, 1997.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. –Мн.: ИП «Новое издание», 2001.

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК: Учебное пособие. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1999.

17. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Юнити-Дана, 2002.

18. Скрипка В.И., Руденская И.П. Финансовый анализ в аудите// Аудит и финансовый анализ. – 2001. - №1. – С. 15-24

19. Солодинов А.С., Бабайцев В.А., Браилов А.В. Математика в экономике: Учебник. В 2-х частях. – М.: Финансы и статистика, 2001.

20. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра – М, 1999.