Причини зростання міжнародних портфельних інвестицій

До основних причин зростання міжнародних портфельних інвестицій в останні 20 років можна віднести такі:

• лібералізація та дерегуляція фінансових ринків;

• намагання інституційних інвесторів знизити ризики шляхом міжнародної диверсифікації портфеля;

• поява додаткових джерел фінансування внаслідок збільшення обсягу ринку євровалют та національних грошових ринків;

• значна перебудова та модернізація роботи провідних фондових бірж світу;

• зростання обсягу необхідної для інвесторів інформації про зарубіжні ринки цінних паперів.

Більш ніж 90% міжнародних портфельних інвестицій здійсню­ються між промисло ворозвинутими країнами. Понад 2/3 сукуп­ної капіталізації ринку акцій припадають на три найбільші ринки (США, Японія, Велика Британія).

В останнє десятиріччя зростає значення нових ринків (нові індустріальні країни, країни з перехідною економікою). Ці ринки дають інвесторам змогу отримувати більші доходи, проте характе­ризуються великою ризикованістю. Широкі можливості для порт-

фельних інвестицій відкриває процес приватизації, який відбу­вається в більшості зазначених країн.

ВИСНОВКИ

Світові фінанси є складною динамічною системою, що перебуває в процесі постійної трансформації. В цій глобальній фінансовій архітектурі оперують такі основні суб'єкти, як ТНК, ТНБ, портфельні інвестори, міжнародні офіційні пози­чальники.

Основними компонентами світових фінансів є світовий фінансовий ринок, фінанси транснаціональних корпорацій, міжнародна банківська справа, а також міжнародні портфельні інвестиції.

Світовий фінансовий ринок — це система ринкових відносин, що забезпечує акумуляцію та перерозподіл міжнародних фінансових потоків.

Чотири головні елементи світового фінансового ринку — валютні ринки, ринки боргових зобов'язань, ринки титулів (прав) власності та ринок похідних фінансових інструментів.

Міжнародні валютні ринки — це офіційні центри, де відбувається купівля-продаж іноземних валют. З точки зору організації ринкового простору, де здійснюються операції купівлі-продажу іноземних валют, світовий валютний ринок є глобальною телекомунікаційно-комп'ютерною мережею, що з'єднує банки та брокерські компанії різних країн.

Міжнародний ринок боргових зобов'язань — це сфера обігу боргових зобов'язань, що гарантують кредиторові право стягувати борг із боржника.

На міжнародному ринку титулів власності відбувається купівля-продаж цінних паперів.

Міжнародний ринок похідних фінансових інструментів охоплює обіг групи нових фінансових інструментів, що використовуються для передачі або ней­ралізації ризиків.

Другим важливим компонентом світових фінансів є міжнародна банківська справа.

Процес інтернаціоналізації кредитно-фінансової інфраструктури привів до створення транснаціональних банків, які стали одним із головних суб'єктів фінансової системи.

Головними тенденціями розвитку ТНБ в останні десятиріччя були: глобалізація операцій, реструктуризація транснаціональних банківських мереж, поглинання та злиття, використання Інтернету та нових технологій для надання фінансових послуг.

Ще один ключовий компонент світових фінансів — фінансова система ТНК.

У широкому розумінні фінанси ТНК охоплюють не тільки внутрішньофірмові трансакції, а й усі зовнішні фінансові зв'язки та інструменти взаємодії зі світовим фінансовим середовищем.

Важливим компонентом світових фінансів є міжнародні портфельні інвес­тиції — вкладення капіталу в іноземні цінні папери, що не дають інвесторові пра­ва реального контролю над об'єктом інвестування
ЛЕКЦІЯ 8

Дата добавления: 2014-01-07