Валютное регулирование на мировом рынке

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк РФ и Правительство Российской Федерации.

Для реализации функций, предусмотренных настоящим Федеральным законом, Центральный банк РФ и Правительство РФ издают в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов.

Если порядок осуществления валютных операций, порядок использования счетов (включая установление требования об использовании специального счёта) не установлены органами валютного регулирования в соответствии с настоящим Федеральным законом, валютные операции осуществляются, счета открываются, и операции по счетам проводятся без ограничений. При установлении требования об использовании специального счёта органы валютного регулирования не вправе вводить ограничения, не предусмотренные настоящим Федеральным законом.

Не допускается установление органами валютного регулирования требования о получении резидентами и нерезидентами индивидуальных разрешений.

Центральный банк Российской Федерации устанавливает единые формы учёта и отчётности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям. Центральный банк Российской Федерации, Правительство Российской Федерации, а также специально уполномоченные на то Правительством Российской Федерации федеральные органы исполнительной власти осуществляют все виды валютных операций. Валютный курс – цена денежной единицы данной национальной валюты, выраженная в денежных единицах валюты другой страны.

Валютный курс необходим для:

1. взаимного обмена валютами;

2. сравнения цен мирового и национального рынков;

3. периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

В процессе валютных операций происходит обмен валют на основе их котировки.

Методы котировки:

• прямая – определение единицы иностранной валюты в определённом количестве национальных денежных единиц;
• обратная – выражение единицы национальной валюты в определённом количестве иностранных денежных единиц.

Кросс-курс – соотношение двух валют, вытекающее из их соотношения к третьей валюте, как правило, к американскому доллару.

Применение кросс-курсов выгодно, если:

1. У продавцов, имеющих интересующую вас валюту, отсутствует спрос на вашу валюту;

2. Покупка валюты через кросс-курсы будет более выгодной из-за состояния рынка.

Валютная позиция – соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте.

Виды позиций:

• открытая – не равны требования и обязательства банка;
• закрытая – равенство требований и обязательств банка;
• короткая – обязательства превышают требования;
• длинная – требования превышают обязательства.

Таблица 1

ВИДЫ ПОЗИЦИЙ ВАЛЮТНОГО КУРСА

Вид позиции	Изменение курсов	Подверженность риску	Воздействие на результат
Короткая	Повышение	Риск появляется с момента открытия валютной позиции	Убытки
	Понижение		Прибыль
Длинная	Повышение		Убытки
	Понижение		Прибыль

Подверженность валютному риску:

1. темп инфляции - чем выше темп инфляции, тем ниже валютный курс;

2. состояние платёжного баланса – активный платёжный баланс способствует повышению курса национальной валюты;

3. разница процентных ставок по странам:

· краткосрочные – повышение ставок способствует повышению курса национальной валюты;

· долгосрочные – в процессе постоянных обсуждений;

4. деятельность валютных рисков и спекулятивные валютные операции – если прогнозируется понижение курса, то фирмы стараются избавиться от этой валюты, что способствует ещё большему падению валюты;

5. степень использования определённой валюты на еврорынке и в международных расчётах – чем выше степень использования, тем выше курс валюты;

6. степень доверия к валюте на национальном и мировом рынке – чем выше степень доверия, тем выше курс валюты;

7. валютная политика страны – выражается в осуществлении государственными органами определённой совокупности мер в сфере валютно-финансовых и кредитных отношений.

Виды валютных курсов:

• фиксированный – в основе лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран;
• плавающий – зависит от рыночного спроса и предложения на валюту и может значительно колебаться по величине.

Режимы валютных курсов:

• независимое плавание – 59 стран – основано на том, что курс валют складывается под влиянием спроса и предложения на девизном рынке при умеренных интервенциях центрального банка;
• управляемое плавание – 36 стран – большее вмешательство государства в функционирование девизных рынков, чем при независимом плавании;
• совместное плавание – страны Европейского Союза.

Виды валютных рынков:

1. по сфере распространения:
• международный – охватывает валютные рынки всех стран мира;
• внутренний валютный рынок одного государства;
2. по отношению к валютным ограничениям:

· свободный;

· занятый;

1. по видам применяемых валютных курсов:

· с одним режимом;

· с двойным режимом;

1. по степени организованности:

· биржевой рынок – представлен биржей (достоинства данного рынка – а) самый дешёвый источник, б) заявки, выставленные на торги, обладают высокой ликвидностью);

· внебиржевой – организуется дилерами;

· рынок евровалют;

· чёрный рынок – нелегальный уличный рынок;

· серый рынок – проводятся операции с неконвертируемыми валютами.

Дата добавления: 2014-01-07