Показатели и модели оценки деловой активности

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно – в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов.

Две трактовки этого понятия.

В широком смысле слова деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала.

В контексте финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается значительно уже: Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта.

[словосочетание «деловая активность» представляет собой возможно не вполне удачный перевод англоязычного термина «business activity», как раз и характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей.]

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной организации с родственными по сфере приложения капитала организациями.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям: - степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов роста.

- уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Текущая деятельность фирмы может быть охарактеризована с различных сторон. В нашей стране основными оценочными показателями традиционно считаются объем реализации и прибыль. Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативные аналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения. В частности, в известном смысле является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:

100% < Т_с < Т_r < Т_p, где Т_с, Т_r, Т_p - соответственно темп изменения совокупного капитала, объема реализации и прибыли. Приведенное соотношение можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия».

Для характеристики деловой активности акционерных компаний в учетно-аналитической практике экономически развитых стран помимо темповых показателей используют коэффициент устойчивости экономического роста, рассчитываемого по формуле:

k_g = (P_n – D) / E *100%, где P_n – чистая прибыль (прибыль, доступная к распределению среди акционеров); D – дивиденды, выплачиваемые акционерам; E – собственный капитал.

Этот коэффициент показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала. (вставка: слишком большие темпы роста в краткосрочной перспективе могут быть связаны с банкротством, но и слишком медленные темпа роста неприемлемы– нужна золотая середина)

P_r P_n S A k_g = —— * —— * —— * ——; P_n S S E

Этот показатель показывает, какими в среднем темпами может развиваться организация, не меняя уже сложившиеся соотношения между источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п. Связь коэффициента устойчивости с этими показателями может быть описана жестко детерминированной факторной моделью:

где P_r – величина чистой прибыли,

не выплачиваемой в виде дивидендов, а реинветируемая; P_n – чистая прибыль (прибыль, доступная к распределению среди акционеров); S – объем производства (выручка от реализации); A – сумма активов коммерческой организации (баланс-нетто) или, что то же самое, величина капитала, авансированного в ее деятельность; Е – собственный капитал.

Второе направление оценки деловой активности – анализ и сравнение эффективности использования ресурсов. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа.

Логика обособления этих показателей на группы связана с различением трех групп ресурсов: трудовых, материальных и финансовых.

Основным показателем эффективности материально-технической базы (с точки зрения эффективности использования вложений в эти ресурсы) является показатель фондоотдачи: P_fa = Выручка от реализации / Средняя стоимость основных средств;

Эффетивность испорльзования трудовых ресурсов обычно выражается показателями производительности труда;

Эффективность использования финансовых ресурсов рассматривается в рамках управления оборотными активами;

Обобщающим показателем оценки эффективности использования ресурсов предприятия является показатель ресурсоотдачи (синоним: коэффициент оборачиваемости средств в активах) по формуле: ТАТ = выручка от реализации / Средняя стоимость активов.

Дата добавления: 2014-01-07