Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Пример расчета риска по прямым капитальным инвестициям

Примеры количественной оценки рисков

Исходные данные.

При реализации инвестиционного проекта стоимостью 85 тыс. руб. строительная организация на объекте установила оборудование стоимостью 25 тыс. руб. Установленное оборудование по технологии возведения и вводу в эксплуатацию объекта должно простоять без использования 4 месяца. За указанный период времени это оборудование подвержено воздействие (проявлению) следующих рисков:

- огонь с добавкой 2%, взрыв с уменьшением 3%,

- кража с добавкой 3%.

Воздействие огня и взрыва может привести к порче оборудования на 50%, а кража - на 25%. Требуется рассчитать риск на объекте и его уровень по инвести­ционному проекту в целом, оценить в денежном выражении убыток и дать заключение о целесообразности страхования оборудования.

Расчет рисков и убытка. Риск по строительному объекту в % вероятности ущерба составит:

То же в денежном выражении в виде убытка на объекте:

тыс. руб.

Вероятность риска по отношению к проекту в целом:

По полученным данным можно проверить расчеты путем определения убытка другим способом:

тыс. руб.

Полученный результат указывает на относительную точность расчетов. Убыток не так значителен (в %), поэтому страховая компания может пойти на оформление страховки, но руководство строительной организации может отказать­ся от страховки, принимая на себя риск убытка.

Примеры оценки риска по методике Министерства экономики РФ

Методика Министерства экономики РФ по оценке воздействия риска на резуль­таты деятельности инвестиционной деятельности проста, но желательно проследить этапы и приемы такой оценки на примерах.

Пример:

Исходная информация.

Для реализации проекта требуется закупить в другой стране оборудование на сумму 60 тыс. долл. Дисконтированный срок окупаемости проекта при ставке сравнений 12% со­ставляет 2,5 г. Разработчиками проекта определено, что риск при покупке оборудования отно­сится ко второй категории. Требуется рассчитать уровень воздействия риска и сделать заключение о целе­сообразности покупки оборудования.

Расчет оценки риска и его последствий.

При второй категории риска его значение составляет 5% и, следова­тельно, ставка дисконта замещения составит:

Срок окупаемости, вследствие увеличения ставки дисконта замещения возрастет:

(2,5+17):12=3,5 г.

По приведенным исходным данным нет возможности сделать положительное заключение о целесообразности реализации такого проекта. В практике России эф­фективными признаются проекты с малыми сроками окупаемости (до 2 лет).

Сущность, классификация и формы проявлений банковских рисков

 

Одной из самых важных отраслей экономики во всем мире выступает банковский бизнес. Являясь высокотехнологичным, он в наибольшей степени восприимчив к происходящим изме­нениям как на макро-, так и микро- уровне, что обусловливает необходимость идентификации, анализа и оценки рисков, присущих деятельности кредитных организаций, разработки мер по их минимизации.

Вопрос об определении банковского риска является дискуссион­ным. Некоторые авторы не согласны с определением банковского ри­ска как возможных убытков банка и определяют риск как ситуацию принятия решения, характеризующуюся неопределенностью инфор­мации. Отсюда банковский риск – ситуация, порожденная неопреде­ленностью информации, используемой банком для управления и принятия решений.

Причины риска могут быть самые разнообразные: экономические кризи­сы, рост внешней задолженности, финансовые инновации, инфляци­онные процессы, рост расходов банка и др.

Классическое учение о банковской системе исходит из существо­вания трех ведущих критериев, которые следует учитывать банкам: ликвидность, рентабельность и безопасность. В практической банковской деятельности предполагается либо одинаковая значимость целей, либо максимизация прибыли при под­держании ликвидности и учете безопасности. Как свидетельствует зарубежная практика, содержательная сторо­на риска, способы его установления постоянно подвергаются моди­фикации. На это влияет ряд причин, среди которых можно выделить следующие группы:

I. Изменение структуры рынка:

II. Колебания величины процентов, обусловленные внешними факторами: конъюнктурной, денежной политикой, усилением небан­ковской конкуренции.

III. Повышенные требования клиентов, что находит выражение в растущей чувствительности цен и более дифференцированном спросе на банковские услуги.

IV. Рост банковских расходов.

V. Повышение значения и количественный рост типичных бан­ковских рисков, которые всегда имеют место (кредитный риск, про­центный риск и др.).

VI. Тенденции стагнации темпов экономического роста, которые имеют значение для собственного развития банков.

Банковские риски охватывают все стороны деятельности банков.

Классификационная структура банковских рисков базируется на кон­цептуальной основе экономического риска. Под классификацией рисков понимается их распределение на конкретные группы по определенным признакам.

Существуют различные подходы к классификации банковских рисков. По одному из них важными элементами, позволяющими дать экономическую классификацию банковских рисков, являются:

1) тип и вид коммерческого банка;

2) сфера влияния и возникновения банковского риска;

3) состав клиентов банка;

4) метод расчета риска;

5) степень банковского риска;

6) распределение риска во времени;

7) характер учета риска;

8) возможность регулирования банковского риска;

9) методы такого регулирования.

С точки зрения типа кредитной организации, выделяют риски универсального, специализированного и отраслевого банка. Существует рыночная ориентация деятельности специализированных, коммерческих банков, то есть они могут быть региональными, межрегиональными, транснациональными.

 

С позиции сферы возникновения выделяют внешний и внутренний риск.

Внешние риски связаны с воздействием объективных факторов, не зависящих от проводимой банком политики по привлечению и размещению ресурсов: неустойчивость валютных курсов, инфляция, неплатежеспособность клиентов или их банкротство, отказ клиента от платежа, неуплата долга в установленный срок и так далее.

Внутренние риски, как правило, непосредственно связаны с деятельностью банка, они вытекают из ошибок и просчетов его менеджеров в процессе размещения ресурсов, проведение депозитной, инвестиционной, кредитной политики.

С точки зрения состава партнеров (клиентов) банков можно выделить следующий способ классификации рисков:

- в зависимости от принадлежности клиентов к отрасли;

- в зависимости от размера клиентов;

- в зависимости от принадлежности клиентов к различным видам собственности.

Именно состав клиентов банка определяет метод расчета риска и его степень.

По степени (уровню) банковские риски можно разделить на низкие, умеренные и полные.

Говоря о распределении риска во времени, основные банковские операции подвержены прошлому, текущему и будущему риску.

Если классифицировать риск по виду операций банка, то следует выделить риски пассивных операций и риски активных операций.

С точки зрения управляемости, все банковские риски можно разделить на открытые (регулируемые) и закрытые (не подлежащие регулированию).

Классификация банковских рисков многовариантна, но в достаточно обобщенной форме может выглядеть следующим образом (Рис.3).

 

 
 

 


Рис. 3. Обобщенная схема банковских рисков

 

Другой подход к изучению структуры рисков банковских учреждений основан на подразделении банковских рисков на экономические и политиче­ские. Традиционная структура банковских рисков предусматривает вы­деление внешних и внутренних рисков. Внешние риски делятся на две группы:

I группа – риски ликвидности; II группа – риски успеха.

Риски ликвидности включают:

- риск пролонгации, когда вклады отзываются до их срока (депо­зитный риск);

- риск срока, когда кредит не возвращается в срок (кредитный риск);

- риск новых, непланируемых кредитов;

- риски по новым видам деятельности: факторинговые, лизинго­вые, рыночные и другие;

- прочие риски.

К рискам успеха относятся:

- отраслевой риск;

- страновой риск;

- процентный риск;

- валютный риск;

- прочие риски.

Как следует из приведенной структуры, основным риском лик­видности является кредитный риск. Следует, однако, иметь в виду, что в последние годы банками активно проводятся инвестиционные опе­рации с ценными бумагами, а поэтому усиливается значение рыночно­го риска.

Следует отметить, что во всех классификациях основные виды банковских рисков представ­лены независимо от их группировок (таблица 2).

 

Таблица 2

Основные виды банковских рисков и их проявления

Тип риска Характеристика риска и форма проявления
1. Кредитный риск Возможное падение прибыли банка и даже потеря части акционерного капи­тала в результате неспособности заем­щика погашать и обслуживать долг (выплачивать проценты)
2. Риск ликвидности банка (риск несбалансированной лик­видности) Возможная угроза прибыли и акционер­ному капиталу банка в результате за­труднения в получении средств путем реализации части активов или приоб­ретения нового займа по приемлемой цене. Риск считается наивысшим, когда банк не в состоянии удовлетворить кре­дитную заявку или ответить по обязате­льству вкладчика. Соответственно раз­личают ликвидность активов и ликвид­ность пассивов
3. Процентный риск Вероятная потеря дохода банка в ре­зультате непогашения процентных пла­тежей заемщиком. Этот вид риска представляет собой возможность убытков, снижение собственных средств в условиях неблагоприятного изменения процентных ставок на межбанковском рынке.
4. Валютный риск Опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении международных кредит­ных, валютных и расчетных операций
5. Риск неплатежеспо­собности банка Использование банком акционерного капитала для погашения своих обяза­тельств при отсутствии каких-либо других источников (платежи по возвра­щаемым кредитам, привлечение новых займов, реализация активов). Чтобы предотвратить подобную ситуацию, важно поддерживать соотношение между акционерным капиталом и ак­тивами, так называемый коэффициент достаточности капитала (capital-to-assets ratio). Это означает, что банк с акционерным капиталом, равным 10% активов, в состоянии выдержать большую нагрузку в случае затрудне­ния доступа к прочим источникам средств, чем банк, у которого акцио­нерный капитал составляет только 6% от общей суммы активов
6. Риск по инвестиционным операциям Вероятность потерь части прибыли и акционерного капитала в случае снижения рыночных цен на ценные бумаги, находящиеся в портфеле банка, или в условиях банкротства предприятия-эмитента этих ценных бумаг
7. Риск, связанный с не­способностью банка возмещать админист­ративно-хозяйствен­ные расходы (риск те­кущих расходов) Возможное снижение прибыли банка из-за непредвиденных расходов на со­держание аппарата сотрудников и про­чих расходов, обеспечивающих нор­мальный ритм работы учреждения

Анализ приведенных выше классификаций банковских рисков позволяет выделить базовые критерии, лежащие в основе классифи­кационной структуры банковских рисков. Это позволяет определить действительное место отдельного риска в составе обще­банковских рисков и его соподчиненность в этой системе. Необходи­мость классификации рисков банковских учреждений заключается в выборе соот­ветствующего метода анализа того или иного риска, оценки его уров­ня и степени влияния на деятельность банка в целом.

Анализ эволюции банковского риск-менеджмента, иностранного опыта и отечест­венной практики (проблем и ситуаций в кредитной и банковской систе­ме России) позволил сделать вывод о насущной необходимости специализации методик и профессиональных работников риск-менеджмента для работы с рисками.

Главной за­дачей научного управления рисковыми операциями банка явля­ется определение степени допустимости и оправданности того или иного риска и принятия немедленного практического реше­ния, направленного на использование рисковых ситуаций, или выработку системы мер (выбор средств и методов), снижающих возможность появления потерь от проведения той или иной операции.

К основным средствам (методам) управления рисками можно отнести:

o использование принципа взвешивания рисков;

o учет внешних рисков (отраслевого, регионального, страхо­вого);

o осуществление систематического анализа финансового состояния клиента банка, его платежеспособности, кредитоспособности, рейтинга и т.д.;

o применение принципа разделения рисков, рефинансирование кредитов;

o проведение политики диверсификации (широкого пере­распределения кредитов в мелких суммах, предоставленных большому количеству клиентов при сохранении общего объема операций банка);

o выдачу крупных кредитов только на консорциональной основе (разделение рисков по межбанковским соглашениям);

o использование плавающих процентных ставок;

o ведение депозитных сертификатов;

o расширение переучетных операций банка;

o страхование кредитов и депозитов;

o введение залогового права;

o применение реальных персональных и «мнимых» гарантий.

Перечисленные и иные распространенные в банковской практике средства управления рисками позволяют банкам не подвергать себя опасности непредусмотренных потерь. Своеобразным амортизатором кредитного риска служит ре­зервный фонд, создающийся в коммерческих банках для ком­пенсации убытков по списанным кредитам. Ис­точник отчислений – прибыль, остающаяся в распоряжении банка после перечисления налогов в бюджет.

Особое место в практике банковского риск-менеджмента должно занимать управление рисками несбалансированности ликвидности балан­са и неплатежеспособности коммерческого банка. Управление эти­ми рисками ориентируется на требования Банка России о соблюдении коммерческими банками установленных норм лик­видности и платежеспособности.

Для распознавания рисков требуется создание специальной системы постоянного контроля за размещением кредитных вло­жений (по срокам их погашения и степени риска, формам обес­печения возврата ссуд, уровню доходности). В этих целях созда­ется база данных, позволяющая оперативно получать всю необ­ходимую информацию для выполнения аналитической работы, на основе которой формируется политика банка. В качестве ис­точников формирования базы данных обычно рассматриваются заключенные и прорабатываемые кредитные и депозитные договоры, договоры о займах у других банков, сведения о плановой потребности в кредите под товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил, ежедневная сводка оборотов остатков по балансовым счетам, сведения по внебалансовым счетам, сведе­ния об оборачиваемости кредитов.

Срочные меры, предпринимаемые кредитными институтами для поддержания своей ликвидности и платежеспособности, как правило, связаны с ростом расходов банка и сокращением их прибыли. Управление рисками снижает возможные убытки бан­ков, создает прочную основу для деятельности в будущем.

Одним из эффек­тивных способов поддержания платежеспособности баланса коммерческого банка, обеспечения бесперебойности выполнения его обязательств является получение кредитов у других кредит­ных институтов. Решение о предоставлении кредита принимает­ся на основе анализа финансового состояния банка, перспектив погашения кредита, с учетом фактического формирования соб­ственных ресурсов и привлечения банком средств на расчетные, текущие, депозитные и другие счета предприятий и организаций.

Другим спосо­бом защиты от возникающего в ходе банковской деятельности рис­ка является страхование. С помощью страхования покрываются две основные категории рисков: экономические и политические.

 

<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
Анализ кредитоспособности заемщика | Электронные конфигурации и свойства атомов
Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-01-07; Просмотров: 899; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.014 сек.