Коефіцієнти оборотності поточних активів

Фундаментальним показником є оборотність поточних активів. Він визначається за формулою:

де К_об.ПА – оборотність поточних активів

Коефіцієнт показує, скільки разів за рік поточні активи оберталися в реалізації виробленої продукції.

Коефіцієнт тривалості зберігання ТМЗ (age of inventory) показує, скільки днів буде потрібно, щоб використати всі запаси. Він визначається за формулою:

де П_{збер.ТМЗ} – коефіцієнт тривалості зберігання ТМЗ;

Високі показники оборотності ТМЗ звичайно свідчать про ефективне управління, низькі — про наявність на складах зайвих або залежаних товарів.

Коефіцієнти оборотності ТМЗ і тривалості їх зберігання визначаються також специфічними умовами галузі господарства.

Період обороту дебіторської заборгованості визначається за формулою:

де П_об.ДЗ – період обороту дебіторської заборгованості;

П_кр. – продаж у кредит;

ДЗ – дебіторська заборгованість.

Для більш ясної картини погашення короткострокових боргів визначається середній період інкасації виторгу, або терміну погашення дебіторської заборгованості (accounts receivable days) за формулою:

де П_{сер.інк.} – середній період інкасації;

П_сер.д. – середній денний продаж.

На практиці визначається не тільки ліквідність поточних активів, а й ліквідність кредиторської заборгованості. Протилежна сторона кредитного договору, відповідно, буде визначати ліквідність дебіторської заборгованості. Із цією метою розраховуються два коефіцієнти.

Оборотність кредиторської заборгованості (turnover of accounts payable) визначається за формулою:

де К_об.КЗ – оборотність кредиторської заборгованості.

Тривалість (термін погашення) кредиторської заборгованості (age of accounts payable) визначається наступним чином:

де П_КЗ – тривалість кредиторської заборгованості.

Коефіцієнти, обчислені за корпорацією, необхідно порівняти з відповідними показниками за галуззю.

Поточні потреби покриваються через залучення короткострокових джерел.

Основними джерелами короткострокового фінансування є:

- комерційний (торговий) кредит постачальників;

- банківські короткострокові позички;

- факторинг;

- емісія короткострокових фінансових інструментів;

- інші.

До інших джерел короткострокового фінансування належать: переказний вексель (тратта) (Bill of exchange), акцептний кредит (Acceptance credit or Bank bills), акредитиви (Letter of credit), євробони, форфейтинг, використовувані здебільшого під час фінансування зовнішньої торгівлі.

Дата добавления: 2015-05-26