Саморегулируемые организации

Саморегулируемая организация по украинскому законодательству - это добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, которое не имеет целью получение прибыли, образовано с целью защиты интересов своих членов, интересов собственников ценных бумаг и других участников рынка ценных бумаг и зарегистрировано Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку. Однако, не смотря на добровольность этой организации, было установлено, что каждый профессиональный участник рынка обязательно должен быть участником одной из саморегулируемых организаций.

Как ранее было отмечено, эту форму регулирования рынка ценных бумаг часто называют институционально-правовой и она является вспомогательной по отношению к государственно-правовому регулированию, осуществляется на основании норм, установленных государством.

Эти саморегулируемые организации во многих странах мира созданы с целью участия в разработке правил действия и контроля над их соблюдением со стороны самих участников рынка. Более того, часто это позволяет преодолеть определенные недостатки законодательства и действий государственных контролирующих органов, снизить опасность недобросовестной конкуренции. В ряде стран саморегулируемые организации образуются исключительно на добровольной основе, а в некоторых странах членство в них обязательно.

На начальном этапе они занимаются в основном проблемами образования, организацией обмена опытом, предоставлением консультаций государственным и частным структурам и лоббированием в них интересов своих участников. Все решения этих организаций носят рекомендательный характер, однако их значение часто выходит за внутренние рамки этих организаций.

В ряде стран эти организации проходят систему регистрации, получают от государственных органов официальный статус саморегулируемой организации (СРО) и им передаются некоторые существенные функции по регулированию деятельности на фондовом рынке. Эти организации начинают уделять значительно больше внимания работе по защите интересов своих участников и клиентов, которые пользуются услугами членов СРО. Контроль за саморегулируемыми организациями осуществляют соответствующий государственный орган.

На следующем этапе развития СРО решения их органов управления часто становятся обязательными для всех членов организации. В этом могут быть заинтересованы все участники рынка ЦБ, т.к. такая система способствует внедрению мирового опыта деятельности на рынке, цивилизованным отношениям между всеми субъектами рынка.

Система в целом получается устойчивой, особенно если законодательная база и государственные органы управления правильно распределяют полномочия между различными элементами. Для этого должны быть разработаны ясные функции, права и обязанности СРО, четкие правила взаимодействия между различными структурами:

1. Представление всем инвесторам равной возможности в получении информации, законодательный запрет на использование инсайдерской информации.

2. Поощрение свободной конкуренции между компаниями.

3. Устранение экономических условий, благоприятствующих недобросовестной конкуренции и мошеннических действий со стороны финансовых компаний.

4. Объективный финансовый учет, защита прав инвесторов.

СРО должны осуществлять контроль над соблюдением членами этих организаций этических норм и за предотвращение случаев нарушения законодательства. Внутренний взаимный контроль бывает эффективней бюрократического, отличается меньшим запаздыванием.

Законы- «О ценных бумагах и фондовой бирже», «О хозяйственных обществах», «О национальной депозитарной системе», «Об институтах совместного инвестирования».

Дата добавления: 2015-07-13