Лекция 16. Одной из главных причин банкротства является фин

ФИНАНСОВАЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ (БАНКРОСТВСТВО) ПРЕДПРИЯТИЙ

Одной из главных причин банкротства является фин. кризис предприятия, кот может проявиться в след:

- недостаток собств ср-в, а также общих источников финансирования;

- неудовлетворительная стр-ра капитала и активов

- недостаточность или отсутствие инвестиций, а также их неэффективное использование;

- нарастание долгов и неплатежей;

- уменьшение Pr и рентабельности;

- неэффективные и неуправляемые денежные потоки;

- замедление оборачиваемости ресурсов;

- и т.д.

Согласно ГК РФ и ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27.10.2007 №127-ФЗ под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Признаком банкротства явл-ся неисполнение обязат-в и обязанностей в теч 3 месяцев.

Денежные обязательства – обязанность должника уплатить кредитору определенную денежн сумму по гражданско-правовой сделке и по иным основаниям, предусмотренным ГК РФ.

В состав денежных обязат-в включаются:

- задолженность по переданным товарам, выполненным работам, оказанным услугам;

- сумма займов с учетом %.

Не включаются обязательства:

- перед гражданами по обязательствам по причинению вреда жизни, здоровью;

- по выплате авторских вознаграждений, выходных пособий;

- оплате труда лиц, работающих по трудовому договору;

- обязат-ва перед учредителями;

- санкции, штрафы, пени за ненадлежащее выполнение денежн обязат-в.

Обязательные платежи – налоги, сборы и иные обязат-ые взносы в бюджет и ВБФ в законодательно установленном порядке.

Следует учитывать, что банкротство, кроме реального, м.б. фиктивным и преднамеренным.

Фиктивное банкр-во – когда у должника имеется возможность удовлетворить требования кредиторов, кот он скрывает с целью получения отсрочек, рассрочек, списания долга.

Преднамеренное банкр-во возникает по вине учредителей, иных лиц, включая рук-во предпр.

Досудебная санация – мера по предупреждению банкротства, применяемая без участия арбитражного суда.

При этом должнику предоставляется фин. помощь в размере, достаточном, для погашения З-ти и восстановления платежеспос-ти. Эту помощь могут оказать учредители должника, собственники его имущества, кредиторы, иные лица. Должник, в свою очередь, может принять на себя обязательства в пользу лиц, оказавших фин. помощь.

Арбитражный суд может назначить такие процедуры банкротства:

- наблюдение,

- фин. оздоровление,

- внешнее управление,

- конкурсное производство,

- мировое соглашение

- и др.

1) Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия документов от кредиторов.

Цель – обеспечение сохранности имущества должника и подготовка 1-го собрания кредиторов.

Назначается временный управляющий. Рук-во продолжает выполнять свои функции с ограничениями. Руковод не может принять решение о реорганизации и ликвидации должника, о выплате дивидендов и распределении Pr, о размещении облигаций и т.д.

Временный управляющий проводит анализ финансового рычага и выступает на первом собрании кредиторов.

2) Фин. оздоровление вводится по решению арбитражного суда по ходательству собственника имущества, уполномоченного гос. органа, а также третьего лица, кот должны предоставить обеспечение исполнения обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности.

Размер обеспечения должен превышать размер обязательств не менее, чем на 20%.

Арбитражный суд назначает административного управляющего. Руководство предприятия остается прежним.

Необходимо разраб документы:

- план фин. оздоровления

- график погашения задолженности

- сведения о предоставлении обеспечения.

В качестве обеспечения м.б. залог (ипотека), банковская гарантия, гос или муницип гарантия, поручительство, иные.

По окончании процедуры должник предоставляет адм управляющему отчет, к кот прилагаются бух баланс, отчет о Pr и убытках, документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

3) Внешнее управление – процедура банкротства, применяемая в целях восстановления платежеспособности должника.

При этом управление предпр передается внешнему управляющему, прекращ полномочия руководителя должника. Вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов.

Внешний управляющий разрабатывает план внешнего управления, кот должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности, обоснованные возможности восстановить платежесп-ть в установл срок, расходы по реализации плана и др.

Мерами по восстановлению платежесп-ти м.б.:

- перепрофилирование производства;

- закрытие нерентабельных производств;

- продажи части имущества;

- уступка прав требований должника;

- исполнение обязательств должника собственником или третьими лицами;

- увеличение УК должника за счет собственников или 3-х лиц;

- размещение доп. акций;

- продажа предпр должника

- замещение активов должника путем создания на базе его имущества одного или неск ОАО;

- иные меры.

Платежеспособность считается восстановленной, если отсутствуют признаки банкротства.

4) Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

При введении процедуры прекращаются полномочия руководителя, сведения о фин. состоянии прекращают составлять коммерческую тайну, прекращается начисление неустоек, штрафов, пени и %, закрываются все банковские счета должника кроме одного.

На основной счет зачисляются ДС, получаемые от продажи имущества должника и с этого счета осуществляются выплаты кредиторам. ДС на этом счете называются конкурсная масса.

Для распределения конкурсной массы м/д конкурсными кредиторами устанавливается очередь в соответствии с законодательством.

После распределения всей конкурсной массы должник объявляется свободным от долгов и ликвидируется.

5) Мировое соглашение – процедура достижения договоренности м/д должником и кредиторами относительно отсрочек, рассрочек, платежей, скидки с долгов.

Процедура м.б. применима на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения этого дела.

Мировое соглашение утверждается арбитражным судом.

Его содержание может содержать соглашения об:

- отсрочках и рассрочках;

- уступке прав требований должника;

- исполнении обязательств должника третьими лицами;

- о скидках с долга или его прощении;

- об отмене требований должника на доли в его УК, его акции и др. цен бумаги

- и др.

============================================

Сокращения

ВоА – внеоборотные активы Pr – прибыль

АО – амортизац отчисления ВР – выручка

КЗ – кредиторская задолженность

ДЗ – дебиторская задолженность

А – актив П – пассив

ОП – объем производства ДС – денежные ср-ва ФЛ – финансовый леверидж ОЛ – операционный леверидж

Дата добавления: 2014-01-11