Ценные бумаги в российском гражданском законодательстве

В ст. 142 ГК РФ дается следующее определение ценной бумаги:

«Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюде­нием установленной формы и обязательных реквизитов имуществен­ные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

В случаях, предусмотренных законом или в установленном им по­рядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном ре­естре (обычном или компьютеризированном)».

Как видно, в этой статье даны два определения — обычной (класси­ческой) и бездокументарной ценной бумаги.

Статья 149 ГК РФ («Бездокументарные ценные бумаги») должна рассматриваться вместе со ст. 142 и 143 ГК РФ, так как в них уточняет­ся, что наличие документарной формы для ценной бумаги не является обязательным; требованием.

Приведенные положения ГК могут рассматриваться как охваты­вающие широкий круг документов, включая производные ценные бу­маги в документарной и бездокументарной формах. Однако включение ценных бумаг в список «вещей» в соответствии со ст. 128 ГК РФ при­вело к дискуссии о том, является ли ценная бумага «вещью», или сово­купностью прав, или и тем, и другим одновременно.

Для того чтобы легче было разобраться в сущности ценной бумаги, можно в определении, данном ГК РФ, выделить отличительные признаки, характеризующие обычную и бездокументарную ценную бумагу 1) «документ»; 2) «форма и реквизиты»; 3) «имущественные права».

1.Документ. Под этот термин могут подпадать и документы, не рас­сматриваемые в качестве ценных бумаг.

Так, не относятся к ценным бумагам внутрибанковские расчетные документы (платежные поручения, платежные требования, аккредитивы, гарантии и поручительст­ва), исполнительные документы судов, нотариальных органов и т.п.

В российском законодательстве приведены два определения доку­мента, однако смысловое значение термина «документ» является раз­личным в зависимости от назначения соответствующего законодатель­ного акта и круга отношений, на которые этот акт распространяется. В Федеральном законе от 29 декабря 1994 г. «Об обязательном экзем­пляре документов» документ определяется как «материальный объект с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи или изображения, предназначенный для передачи во времени и про­странстве в целях хранения и общественного использования». В составе обязательных экземпляров документов Закон называет электронные издания (ст. 5 и 13), т.е. информацию, поступающую к пользователю исключительно через компьютерные сети и существую­щую в памяти компьютерных систем.

2.Форма и реквизиты. В числе признаков ценной бумаги ГК РФ (ст. 142) указывает ее строго формальный характер: документ должен не только быть составлен в установленной форме, но еще и содержать все необходимые реквизиты. Такая редакция ст. 142 ГК РФ должна восприниматься как уточняющая. Требование формы в гражданском праве обычно указывает на устную либо письменную форму совер­шения юридически значимых действий (прежде всего сделок) (ст. 158 ГК РФ). Само по Себе определение ценной бумаги как документа исключает ее выдачу в устной форме. В п. 1 ст. 160 ГК РФ говорится, что к письменной форме сделки («совершенной путем составления документа») могут быть установлены дополнительные требования, в частности, совершение сделки на бланке определенной формы. По­скольку ценная бумага уже охарактеризована как документ (указание на форму сделки), то ГК РФ предусматривает, что форма ценной бумаги как документа — это форма бланка, на котором исполнена ценная бумага.

ГК зафиксировал разделение понятий формы и реквизитов для цен­ных бумаг. Это следует, в частности, из анализа ст. 878 ГК РФ, в ч. 2 п. 1 которой сказано: «Отсутствие в документе какого-либо из указанных реквизитов лишает его силы чека». Отграничение формы от реквизитов выражено в п. 2 той же статьи: «Форма чека и порядок его заполнения определяются законом и установленными в соответствии с ним бан­ковскими правилами».

Из анализа понятий «форма» и «реквизиты» ясно, что они никак не могут выступать в качестве взаимозаменяемых терминов.

3. Имущественные права. Содержанием ценной бумаги является удос­товерение определенного имущественного права либо совокупности прав. В данном случае определенные имущественные права (субъек­тивные по своей, правовой природе) объективируются Необходимой предпосылкой этого Является, безусловно, то обстоятельство, что данные права не связаны с личностью их первоначального обладателя, т.е. отношения между кредитором и первоначальным должником не носят строго личного характера

Объем удостоверенных ценной бумагой прав зависит от ряда обстоятельств. Общий объем этих прав определен законами, посвященными отдельным видам ценных бумаг. Конкретное же содержание этих прав, объем правомочий, принадлежащих владельцу ценной бумаги, либо особенности осуществления этих прав определяются лицом, выдаю­щим ценную бумагу, или же взаимной волей этого лица и первого приобретателя бумаги. Так, объем принадлежащих акционеру прав оп­ределен Законом об акционерных обществах, при этом уставом конкретного акционерного общества могут быть конкретизированы требо­вания к объему и порядку предоставления акционеру информации о деятельности акционерного общества. Привлечение средств на депозит кредитной организацией и выдача депозитного сертификата определя­ются условиями договора между этой организацией и лицом, внося­щим вклад.

Естественным следствием объективизации в ценной бумаге имуще­ственных прав служит необходимость ее предъявления для осуществле­ния таких прав. Во-первых, как уже отмечалось, только законный (ти­тульный) владелец ценной бумаги может осуществлять удостоверенные ею права. Во-вторых, обязанное лицо может исполнять свою обязан­ность без риска неблагоприятных последствий для себя только «в обмен» на ценную бумагу как воплощение соответствующего права и при условии, что лицо, эту бумагу предъявляющее, подтвердит свои права на нее, т.е. легитимирует себя в качестве титульного владельца ценной бумаги.

ТЕМА: Деятельность предприятий на фондовом рынке РФ

1. Эмиссионная деятельность предприятий

2. Инвестиционная деятельность предприятий

3. Специфика деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг

Дата добавления: 2014-01-20