Тема 7. Финансовые результаты организации и методы их анализа

Финансовый результат является важным показателем деятельности предприятия, а прибыль служит критерием эффективности деятельности предприятия и основным внутренним источником формирования его финансовых результатов. Платежи предприятий из прибыли в бюджет являются формой мобилизации в централизованный фонд государства части чистого дохода, созданного на предприятии.

Финансовый результат хозяйственной деятельности органи­зации может быть исчислен как в балансе, так и в отчете о при­былях и убытках. При этом в самом балансе финансовый результат опреде­ляется сравнением собственного капитала на начало и конец отчетного года, включая суммы распределения прибыли (либо исключая уменьшение капитала) и вычитая увеличение вложен­ного капитала в отчетном году. Другими словами, по балансу определяется, по существу, наращение собственного капитала за отчетный период, которое должно быть равнозначно полученной прибыли предприятия (за исключением сумм дополнительных взносов и изъятий собственников). Такое наращение собствен­ного капитала в последние годы получило название экономичес­кой прибыли.

В отличие от бухгал­терского баланса, финансовый результат в отчете о прибылях и убытках определяется как разница между сальдо доходов и расходов отчетного периода нарастающим итогом с начала года до отчетной даты, принимая во внимание, что в бухгалтерском учете финансовый результат хозяйственной деятельности оп­ределяется подсчетом и балансированием всех прибылей и всех убытков (потерь) за отчетный период. Следовательно, отчет о прибылях и убытках является, по существу, отчетом за определенный пе­риод (месяц, квартал, год).

Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным относятся: прибыль (убыток) от продажи товаров, доходы и расходы от прочих операций, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток) отчетного периода.

К числу относительных показателей принадлежат различные соотношения прибыли и затрат или вложенного капитала. Важное место среди них занимают показатели рентабельности. Их экономический смысл состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в предприятие.В настоящее время анализ финансовых результатов предприятия затруднен в связи с коммерческой тайной, засекречиванием, а иногда и искажением результатов его функционирования.

Система показателей прибыли включает валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистую прибыль отчетного периода. Показатели прибыли связаны друг с другом и прочими показателями определенными соотношениями, последовательность которых отражена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Порядок формирования чистой прибыли предприятия

Формула расчета каждого из абсолютных показателей прибыли определяет направление анализа так как содержит набор наиболее важных, влияющих на него факторов.

Рассмотрим систему последовательных вычислительных процедур для определения показателей прибыли, конечным итогом которой является показатель чистой прибыли.

Расчет валовой прибыли производится по формуле:

P_В = N – S, (1)

где N – выручка;

S – себестоимость продаж.

Формула означает, что изменение валовой прибыли предприятия равно разности изменений выручки от продажи и себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг. При прочих равных условиях рост выручки и снижение себестоимости приводят к росту валовой прибыли и, наоборот, снижение выручки и рост себестоимости выражается в уменьшении валовой прибыли. Если выручка и себестоимость увеличиваются или уменьшаются на одинаковую величину, то валовая прибыль не изменяется.

Расчет прибыли от продаж и ее факторный анализ производится по формуле:

P_П = N - S - КР - УР, (.2)

где КР - коммерческие расходы;

УР – управленческие расходы.

Согласно Положениям по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 и «Расходы организации» ПБУ 10/99 выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг является доходом от обычных видов деятельности, а себестоимость проданных товаров, коммерческие и управленческие расходы относятся к расходам по обычным видам деятельности. Поэтому прибыль от продаж равна разнице доходов и расходов по обычным видам деятельности.

Расчет прибыли до налогообложения производится по формуле:

P_Н = Pп + Pпроч, (.3)

где Pпроч – сальдо прочих доходов и расходов.

Итоговым показателем Отчета о прибылях и убытках является чистая прибыль отчетного периода. Именно чистая прибыль выступает в качестве основного источника пополнения собственного капитала, расширения масштабов деятельности предприятия и повышения его финансовой устойчивости. Расчет чистой прибыли производится по формуле:

P_Ч = Pн + T^скор, (4)

где T^скор – сальдо отложенных налоговых активов и обязательств, скорректированное на величину текущего налога на прибыль.

Для расчета чистой прибыли можно использовать еще одну формулу, показывающую основные факторы ее формирования:

P_Ч = Pп + Pпроч + T^скор. (5)

Формула (5) означает, что чистая прибыль предприятия складывается как алгебраическая сумма сальдо доходов и расходов по обычным видам деятельности (прибыли от продаж), сальдо прочих доходов и расходов и сальдо отложенных налоговых активов и обязательств, скорректированное на величину текущего налога на прибыль.

Анализ финансовых результатов можно начинать с исследования динамики прибыли до налогообложения, как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов. Это так называемый горизонтальный (временной) анализ. В этом случае каждая позиции отчетности сравнивается с аналогичным показателем прошлого года. Затем проводят вертикальный (структурный) анализ, который выявляет структурные изменения в составе прибыли до налогообложения и влияние каждой позиции отчетности на результат в целом.

При общей оценке динамики прибыли до налогообложения сравнивают ее сумму, полученную в отчетном периоде, с прибылью за соответствующий период прошлого года и находят абсолютное отклонение:

, (6)

где ∆Рн – абсолютное отклонение по прибыли до налогообложения;

Рн₁–прибыль до налогообложения за отчетный год;

Рн₀ – прибыль до налогообложения за прошлый год.

Затем определяют относительное отклонение по темпу роста:

, (7)

где ∆Тр – относительное отклонение темпа роста прибыли до налогообложения.

Также важным является сравнение сумм и темпов изменения таких составляющих элементов прибыли до налогообложения, как прибыль от продажи товаров, прибыль от прочей деятельности. Оно позволяет определить факторы, оказав­шие большее или меньшее влияние на прибыль до налогообложения.

Вертикальный анализ проводится на основе оценки влияния показателей, которые включаются в аддитивную модель прибыли до налогообложения. Модель имеет следующий вид:

, (8)

где N – выручка; S – себестоимость продаж; КР –коммерческие расходы; УР - управленческие расходы; Пп – проценты к получению; Пу - проценты к уплате; Ду - доходы от участия в других организациях; Пд – прочие доходы; Пр – прочие расходы.

Анализ каждого слагаемого аддитивной модели прибыли до налогообложения позволяет оценить поступления и направления использования финансовых ресурсов. Так, рост операционных доходов, связанных с реализацией основных средств, сдачей имущества в аренду, характерен для предприятий, находящихся в кризисном финансовом состоянии. Позитивным процессом является реализация неиспользуемых основных средств, В этом случае предприятие получает дополнительный источник финансирования и снижает сумму налога на имущество. Негативным считается продажа необходимых предприятию активов, поскольку снижается производственный потенциал.

Анализ финансовых результатов за год дополняется их изучением по кварталам.

Финансовые результаты необходимо также проанализировать в динамике. Изучение динамики трех показателей прибыли: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль в абсолютном выражении (таблица 1) показало, что происходило скачкообразное изменение этих показателей.

Таблица 1 - Динамика финансовых результатов предприятия

Годы	Базисные темпы роста, %
прибыль от продаж	прибыль до налогообложения	чистая прибыль
Первый
Второй	102,7	119,1	88,1
Третий	84,9	124,7	118,6
Четвертый	-	80,1	97,3
Пятый	-	132,3	136,1

Изменения финансовых результатов наглядно иллюстрируются графически (рисунок 2)

Рисунок 2 - Динамика финансовых результатов

Кривая, характеризующая динамику прибыли от продаж, начиная со второго года, пошла вниз. Меньше по сравнению с кривой, отражающей динамику чистой прибыли, колебания прибыли до налогообложения.

Дата добавления: 2014-01-11