Оптимальный контракт при ненаблюдаемых усилиях

Моральным риском называют ситуацию, когда после заключения контракта одна из сторон предпринимает ненаблюдаемые другой стороной действия, которые неблагоприятно влияют на положение неинформированной стороны.

Скрининг: случай монополиста.

В условиях асимметрии информации на рынке присутствует одна фирма, нанимающая работников. Данная фирма пытается использовать свою рыночную власть. Фирма, нанимающая работников, действует как монопсонист, осуществляет ценовую дискриминацию, то есть предлагает индивидуальные контракты, в которых специфицированы заработная плата и уровень образования.

При симметричной информации совершенная ценовая дискриминация приводит к эффективному распределению ресурсов. В условиях асимметричной информации решение становится неэффективным. Образование учитывается как продуктивное. Сначала монопсонист предлагает работникам меню контрактов, а затем работники решают соглашаться ли на какой-либо из предложенных контрактов, и если да, то выбирают наилучший контракт согласно своим предпочтениям.

Разрабатывая контракты, монопсонист принимает во внимание реакцию работников, а потому эти контракты подбираются таким образом, чтобы они приносили работникам полезность не ниже альтернативной и чтобы каждый тип работников выбирал контракт, предназначенный именно для него.

Благосостояние низкопроизводительных работников при асимметричной информации такое же, как и при симметричной, а благосостояние высокопроизводительных работников при асимметричной информации выше. Прибыль монопсониста снижается.

Моральный риск в задаче «Заказчик – исполнитель»

Анализ ситуаций, связанных со скрытыми действиями:

- кредитор не имеет возможности контролировать, как используется кредит (на проекты, связанные с большим или небольшим риском);

- страховщик, продавший страховку от пожара, не имеет возможности контролировать, какие меры принимаются страхователем для снижения риска пожара (т.е. насколько он осторожен с огнем и легковоспламеняющимися предметами);

- собственник фирмы, наняв менеджера, не может контролировать, насколько усердно работает менеджер.

Задача найма: рассмотрение проблемы морального риска на примере рынка труда, когда собственник нанимает менеджера для выполнения определенной работы, но не может наблюдать, сколько усилий будет прилагать нанятый работник после заключения контракта.

Фирма в лице ее владельца собирается нанять менеджера для управления фирмой. Валовая прибыль фирмы зависит как от общей ситуации на рынке, так и от усилий, прилагаемых менеджером.

Менеджер-рискофоб. В данной ситуации усилия наблюдаемы и потому в предлагаемом менеджеру контракте уровень вознаграждения привязан к величине прилагаемых усилий. Владелец фирмы выбирает контракт таким образом, чтобы, с одной стороны менеджер от него не отказался (для этого контракт должен давать полезность не меньшую, чем полезность альтернативной занятости), а с другой стороны, из всех таких контрактов собственнику следует выбрать наиболее прибыльный.

В условиях, когда усилия наблюдаемы, собственник полностью страхует менеджера от риска, гарантируя ему фиксированную заработную плату, то есть риск распределен от агента – рискофоба к агенты, нейтральному к риску.

Для агента, нейтрального к риску, заработная плата может различаться в разных состояниях.

При более низком уровне усилий в среднем валовая прибыль фирмы будет ниже, и ожидаемая чистая прибыль упадет. В результате ненаблюдаемость действий менеджера негативно сказывается на положении неинформированной стороны.

Нейтральный к риску менеджер. Необходимо стимулировать менеджера к выбору оптимального уровня усилий. Один из возможных способов состоит в перераспределении риска от собственника к менеджер (остаточный приницп формирования заработной платы)

Случай менеджера-рискофоба. Задача собственника должна включать не только условие участия, но и условие совместимости стимулов, согласно которому ожидаемая полезность менеджера при разных уровнях усилий должна быть одинакова.

Дата добавления: 2014-11-29