Анализ движения денежных средств предприятия

Одним из условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств.

Основные принципы анализа и управления денежными средствами на предприятии следующие:

· Анализ изменения доли денежных средств в составе оборотных активов при возрастающем объёме его краткосрочных обязательств;

· Расчёт финансового цикла.

Анализ движения денежных средств, проводится, используя либо прямой метод, согласно которому в отчёте раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств, либо косвенный метод, согласно которому чистая прибыль или убыток корректируется на сумму операций, связанных с выбытием долгосрочных активов или текущих пассивов. Косвенный метод, таким образом, позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежного потока (общего изменения денежных средств за период).

Проведём расчёт финансового цикла предприятия.

Финансовый цикл – это время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Это разрыв времени между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и сроками получения денег от покупателей.

Финансовый цикл рассчитывается по формуле:

ФЦ = ОЦ – ОКЗ = (ОЗ + ОДЗ) – ОКЗ, где

ОЦ – операционный цикл, который характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в виде запасов и дебиторской задолженности, в днях;

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях.

Финансовый цикл можно рассчитать двумя способами:

1. По всей кредиторской и дебиторской задолженности.

ФЦ 2003 = (76+71)-131=16 дней

ФЦ 2004 =(94+67)-120= 41 день.

В 2003 году финансовые ресурсы находились в виде запасов и дебиторской задолженности 147 дней, а в 2004 году – 161 день (операционный цикл). Данное увеличение ОЦ является отрицательным моментом в работе предприятия.

Время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть разрыв времени между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и сроками получения денег от покупателей (ФЦ), в отчётном периоде увеличилось на 25 дней и составил 41 день. Это связано с тем, что увеличение ОЦ происходило более быстрыми темпами, чем ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности. Для уменьшения финансового цикла предприятию следует замедлить оборачиваемость кредиторской задолженности, но так, чтобы не превысить критическое значение.

2.По дебиторской задолженности, относящейся к потребителям продукции и кредиторской задолженности, относящейся к производству продукции.

ФЦ2003=(76+61)-127=10 дней

ФЦ2004=(94+46)-114 дней

Длительность финансового цикла по коммерческой деятельности 2004 года превышает длительность цикла в 2003 году на 16 дней. Длительность финансового цикла по коммерческой деятельности как в 2003 году, так и в 2004 году ниже длительности общего финансового цикла.

В целом в течение анализируемого периода по ЗАО «КФОБ» сохраняется средний срок отвлечения денежных средств из оборота.

Дата добавления: 2014-12-07