Протекционизм

Международное разделение труда и международная специализация.

Мировое хозяйство представляет собой сложный механизм, подверженный быстрому изменению под влиянием много-численных факторов научно-технического, экономического, политического, социального, институционального и иного характера. Научно-техническая революция определила качественные преобразования в производительных силах, выход развитых стран на постиндустриальную ступень развития, обусловила структурные сдвиги в мировой экономике. За последние десятилетия в мире произошли существенные изменения в расстановке экономических сил, прослеживалась тенденция к многополюсному строению мирового хозяйства.

В настоящее время мировая экономика вышла на этап глобализации, и международные экономические отношения стали играть более важную роль в общей системе экономических отношений. В этих условиях тенденции развития любой национальной экономики, в том числе и экономики России, нельзя правильно оценить и прогнозировать без учета, как всей совокупности мирохозяйственных связей, так и без учета конкретных форм внешнеэкономических связей каждой отдельной страны.

Сегодня Россия стремится интегрироваться в мировое хозяйство на рыночных основах, стать полноправным членом многочисленных международных экономических организаций.

В процессе становления и развития мирового хозяйства экономическая жизнь в отдельных странах приобретает интернациональный характер и становится частью процесса воспроизводства во всемирном масштабе.

Интернационализация хозяйственной жизни предусматривает наличие следующих обстоятельств:

1. Для осуществления производства хозяйствующим субъектам страны всё более необходимы экономические ресурсы других стран.

2. Само производство ориентируется на растущие рынки других стран, и продукт этого производства предназначен для продажи и потребления в других странах.

3. Происходит объединение капиталов различных стран в деятельности самостоятельных хозяйствующих ячеек и при реализации совместных международных экономических проектов и программ.

Международные экономические связи носят многообразный характер и представлены в международной торговле товарами и услугами, в международной миграции предпринимательских и ссудных капиталов, в международной миграции рабочей силы, в валютных отношениях, в интеграционных процессах и т.д. Тем самым экономики отдельных стран дополняют друг друга, переплетаются друг с другом, проникают друг в друга, что как раз и свидетельствует о формировании мирового хозяйства как единого целого, как системы.

Мировое хозяйство – это совокупность функционирующих национальных экономик в их тесном взаимодействии (взаимодополнении, взаимопроникновении), выражающаяся в системе международных экономических отношений на основе развития международного разделения труда.

В международные экономические отношения вступают многообразные субъекты: отдельные граждане, различного рода фирмы (по организационно-экономической форме, по отраслевой направленности, по масштабам деятельности), а также государственные органы различных уровней и международные экономические организации.

Экономические ресурсы мирового хозяйства неравномерно размещены по территории различных стран. В результате развитие общественного производства непосредственно связано с процессом углубления общественного разделения труда, в том числе, международного. Международное разделение труда (МРТ) выступает высшей ступенью территориального разделения труда, которое опирается на экономическую специализацию отдельных стран на производстве тех или иных конечных товаров, их частей или стадий в их производстве. МРТ выступает одновременно и способом организации взаимосвязанного производства, при котором хозяйст-вующие субъекты различных стран специализируются на производ-стве товаров и услуг, а затем обмениваются ими. Именно МРТ лежит в основе становления мирового рынка и мирового хозяйства в целом. Общественное разделение труда бывает трех видов:

1. Общее разделение труда - это разделение труда между крупными сферами экономики.

2. Частное разделение труда - это разделение труда внутри отдельных отраслей.

3. Единичное разделение труда - это разделение труда внутри фирм, различные подразделения которых находятся в различных странах.

В современных условиях МРТ оказывает растущее влияние на разделение труда внутри страны. Глубинной причиной, побуждающей страны участвовать в международном разделении труда, является противоречие между постоянно развивающимися потребностями субъектов и ограниченными национальными экономическими ресурсами для их удовлетворения. Именно участие в МРТ позволяет обеспечить рациональное использование ограниченных экономических ресурсов мирового сообщества, обеспечить экономию мирового общественного труда, увеличить массу и качество создаваемых благ и услуг, а, следовательно, увеличить степень удовлетворения общественных потребностей. При этом МРТ позволяет, по выражению Д.Рикардо, «связать узами всеобщей выгоды все цивилизованные страны мира в единую всемирную общность». Непосредственным мотивом участия в МРТ является выгода, и хозяйствующие субъекты различных стран в результате этого участия реализуют те или иные свои преимущества. В целом они определяются двумя обстоятельствами:

1. Конкурентоспособность товаров на мировом рынке может определяться более низкими издержками на производство товаров в данной стране по сравнению с другими странами. В данном случае преимущество тех или иных стран от участия в МРТ воплощается в присвоении разницы между мировой ценой на данный продукт и внутренними национальными издержками, а также в масштабах экспортоориентированного производства.

2. Преимущества тех или иных стран могут исходить из возможности создания товаров или предоставления услуг, которые другие страны произвести и предоставить не в состоянии либо из-за отсутствия ресурсной базы, либо из-за отсутствия знаний о том, как создавать товары и услуги, то есть с помощью каких технологий.

В экономической литературе сложились разные теории, объясняющие преимущества стран от участия в МРТ и анализирующие различные условия, позволяющие ответить на вопрос: «Какие же товары должны экспортировать страны, а какие импортировать?». Среди основных теорий выделяют: теорию абсолютных преимуществ А. Смита, теорию сравнительных преимуществ Д. Рикардо, теорию соотношения факторов производства Хекшера-Олина, а также теории монополистических преимуществ.

Теория абсолютных преимуществ А.Смита гласит, что стране целесообразно импортировать те товары, по которым у нее издержки производства выше, чем у зарубежных стран, а экспортировать те товары, по которым у нее издержки производства ниже, чем за рубежом, а, следовательно, по которым у нее выше производительность труда.

Д.Рикардо определяет выгоды участия страны в МРТ и в международной торговле, исходя из наличия сравнительных или относительных преимуществ.

Сравнительные преимущества – способность страны производить ка­кой-либо товар с более низкими вмененными издержками, чем ее торговые партнеры.

Д.Рикардо математически доказал, что, хотя в одной стране, например, в Португалии производство двух определенных (сукна и вина) товаров обходится дешевле, чем в другой стране, например, в Англии (то есть у Португалии есть абсолютные преимущества по обоим товарам), тем не менее, ей выгодно специализироваться на производстве и экспорте только одного товара (вина), по которому у нее издержки по сравнению с другим товаром (сукном) ниже. В свою очередь, Англии целесообразно специализироваться на производстве и экспорте сукна, потому что по нему издержки сравнительно ниже, чем по вину, которое ей выгоднее ввозить из Португалии в обмен на английское сукно (Табл.1).

Таблица 1

	Сукно (количество труда)	Вино (количество труда)
Англия
Португалия

Именно из этой теории следует основная характеристика международного обмена: необходимость свободной торговли, которая опти­мизирует использование ограниченных ресурсов. Каждая страна извлекает выгоду от внешней торговли, используя относительные различия в издержках производства двух или нескольких товаров в различных странах. Этот принцип важно учитывать во внешне-экономической политике. Он означает, что стране может быть выгодно импортировать те товары (в обмен на свой экспорт), даже если она может производить этот товар с меньшими издержками, чем цена, предложенная экспортером этого товара.

Таким образом, теория сравнительных преимуществ рекомендует стране импортировать тот товар, издержки производства которого в стране выше, чем по экспортируемому товару. В последующем экономисты доказали, что это распространяется не только на две страны и два товара, но и на любое количество стран и товаров.

В свою очередь шведские экономисты Э.Хекшер и Б.Олин обращают внимание на различную наделенность стран производственными факторами (точнее трудом и капиталом). Обилие и избыток одних факторов в стране делает их дешевле по сравнению с другими, скудными факторами. Производство любой продукции требует комбинации факторов. Поэтому создание товаров, в производстве которых преобладают сравнительно дешевые избыточные факторы, будет обходиться относительно дешевле внутри страны, чем на внешнем рынке, и тем самым страна будет обладать сравнительными преимуществами. Согласно теории Хекшера-Олина страна экспорти-рует те товары, выпуск которых базируется на избыточных для нее факторах производства и импортирует те товары, для выпуска которых она хуже наделена факторами производства. Поэтому страны, обладающие большой численностью населения, будут специализироваться на производстве трудоёмкой продукции (Китай, Индия), а обладающие богатыми ископаемыми и энергетическими ресурсами – на производстве материалоёмкой и энергоёмкой продукции (Россия).

Важным фактором, обеспечивающим экономический рост в современных условиях, является прогрессивная технология. Её перемещение между странами вызвало к жизни ряд теоретических моделей. Так, согласно модели технологического разрыва, обладание новой технологией дает стране временную монополию в производстве и экспорте основанного на этой технологии товара. В результате страна получает сравнительное преимущество по такому фактору производства как технология (знания). Не обладая мощной научно-технической базой, слаборазвитые страны не могут преодолеть технологический разрыв, который существует между ними и развитыми странами, расходующими огромные средства на НИОКР.

Преимущества стран от участия в МРТ позволяет обеспечить международная специализация (МС). Международная специализация выступает неотъемлемой стороной МРТ.

Международная специализация – это сосредоточение экономических ресурсов определенных стран на производстве тех или иных товаров и услуг, при котором повышение концентрации однородного производства и обобществление труда в мире происходит на основе разграничения национальных производств, выделения в самостоятельные технологические процессы, в отдельные отрасли и подотрасли для изготовления однородных продуктов сверх внутренних потребностей.

Международная специализация находит свое выражение в наращивании международного обмена товарами, услугами и научно-техническими знаниями. Выделяют межотраслевую и внутри-отраслевую международную специализацию. Межотраслевой тип специализации основывается прежде всего на различиях между странами по природно-климатическим и социально-географическим параметрам. Внутриотраслевой тип специализации предполагает различия в технико-экономических характеристиках.

Производственная международная специализация может иметь следующие разновидности:

1. Предметная (продуктовая) специализация;

2. Подетальная специализация;

3. Технологическая специализация.

Предметная специализация – это специализация фирм определенных стран на производстве конечных товаров. Например, в автомобилестроении шведские, немецкие, японские, американские фирмы специализируются на производстве, а потом обмениваются автомобилями различных марок, которые отличаются теми или иными характеристиками: экономичностью использования топлива, дизайном, комфортностью, безопасностью и т. д.

Подетальная специализация – это специализация фирм отдель-ных стран на выпуске определенных компонентов, комплектующих изделий, узлов, деталей, не имеющих самостоятельного потребления, а использующихся в качестве частей конечного продукта. Этот вид спе-циализации получил распространение в самолетостроении, автомо-билестроении, в производстве радиоаппаратуры, электроники и т.д.

Технологическая специализация – это специализация фирм отдельных стран по технологическим операциям при изготовлении какого-то продукта, которые следуют друг за другом. Международ-ная технологическая специализация распространена в металлургии, химической промышленности, в атомной энергетике. Например, исходное сырье для производства алюминия добывается в Гвинее или в Венгрии, производство самого алюминия очень энергоемко и поэтому осуществляется в России или во Франции, а изготовление конечного продукта из алюминия может производиться в какой-то третьей стране.

Подетальная и технологическая специализация в современных условиях выступают выражением международного частного и единичного разделения труда.

Распространение международной подетальной и технологичес-кой специализации является неотъемлемым условием развития международной кооперации.

Международная кооперация – это взаимозависимость, взаимодополняемость производственно-технологических процессов, которые осуществляются в различных странах.

В международном масштабе имеет место как внутрифирменная, так и межфирменная кооперация.

Углубление МРТ и развитие международной специализации определили становление и развитие мирового рынка (МР). МР является важной составной частью мирового хозяйства. МР является категорией товарного производства, вышедшего за национальные рамки. Он проявляется в межгосударственном перемещении товаров и факторов производства, находящихся под воздействием не только внутреннего, но и внешнего спроса и предложения.

Мировой рынок – это сфера устойчивых товарно-денежных отношений между странами мира, основанных на МРТ, на свободе предпринимательства, на свободе миграции товаров, услуг, капиталов и других факторов производства.

Мировой рынок – это совокупность рынков отдельных стран, объединенных между собой устойчивым обменом товаров, услуг и факторов производства.

МР оптимизирует использование факторов производства, подсказывая производителю в каких отраслях и в каких регионах мира они могут быть применены с наибольшей эффективностью. Он выполняет санирующую роль, отсеивая из международного обмена товары и производителей, которые не в состоянии обеспечить международный стандарт качества при конкурентных ценах.

Конъюнктура мирового рынка – это экономическая ситуация, характеризующаяся уровнем мирового спроса и предложения, условиями и объемами продаж, уровнем и динамикой мировых цен, рыночной активностью хозяйствующих субъектов.

МР состоит из сегментов:

- мировой рынок товаров и услуг;

- мировой рынок капиталов (в том числе, мировой финансовый и валютный рынок);

- мировой рынок рабочей силы.

Каждый из вышеназванных элементов мирового рынка характеризуется особыми формами и методами конкуренции, особыми факторами, определяющими уровень мировых цен, особыми формами торговли и, наконец, каждый элемент отличается теми или иными звеньями рыночной инфраструктуры.

Мировой рынок характеризуется усилением концентрации производства и сбыта со стороны ТНК, созданием межгосударственных объединений и союзов государств, которые являются основными экспортёрами товаров и капиталов. Мировой рынок подвержен монополизации.

Мировой рынок регулируется как на отраслевом, так и на глобальном уровне через функционирование международных организаций, в том числе МВФ, ВБ, ВТО, МОТ, в состав которых входит большинство стран мира.

2. Международная торговля и её регулирование. Внешнеторговая политика государства

Международная торговля является исторически первой формой международных экономических связей и представляет собой форму международного обмена товарами и услугами между производителями различных стран.

Международная торговля состоит из экспорта (вывоза) и импорта (ввоза) товаров и услуг. Экспорт означает, что реализация товаров и услуг происходит на внешних рынках и потребляться они будут покупателями других стран. Размер выигрыша при этом зависит от соотношения национальных издержек и мировых цен на данную продукцию, а, следовательно, зависит от производительности труда и масштабов производства в странах, участвующих в международном обороте данного товара.

При импорте товара страна приобретает такие товары, производство которых в настоящее время либо вообще невозможно, либо невыгодно, то есть импорт товара обойдётся с меньшими затратами, чем могут быть затраты на производство данной продукции внутри страны.

При расчёте эффективности импорта подсчитывается та экономическая выгода, которую получает страна из-за быстрого удовлетворения своих потребностей в определённых товарах за счёт импорта и высвобождения ресурсов, затрачиваемых на производство подобных товаров в данной стране, и направления этих ресурсов в более эффективные отрасли.

Обобщающим показателем международной торговли любой страны является её торговый баланс. Торговый баланс представляет собой соотношение суммарной стоимостной оценки всего экспорта страны (по всем группам товаров) и суммарной стоимостной оценки всего импорта страны. Если экспорт превышает импорт, то страна имеет положительное внешнеторговое сальдо, а следовательно, активный торговый баланс. Если импорт превышает экспорт, то у страны будет отрицательное внешнеторговое сальдо, и пассивный торговый баланс; в этом случае речь ведётся о дефиците торгового баланса.

Показатели внешней торговли каждой отдельной страны будут различными, а, следовательно, различной будет и степень вовлеченности каждой национальной экономики в международный товарооборот.

На масштабы и темпы роста международной торговли существенное влияние оказывают внешнеторговая политика государства, а также деятельность Всемирной Торговой Организации (ВТО).

Внешнеторговая политика государства - это комплекс мер правового, организационного и экономического характера, направленных на регулирование масштабов, структуры и динамики экспорта и импорта товаров и услуг.

Человечеству известны две формы внешнеторговой политики государства:

2. Фритредерство (свободная торговля).

Протекционизм – это политика ограничения свободы передвижения товаров и услуг через границы государств; это политика, направленная на ограждение внутреннего рынка от иностранной конкуренции и поддержку своего отечественного производителя.

Уменьшение влияния государства на внешнеторговую сферу проявляется в либерализации внешней торговли. В этом случае главным регулятором внешнеторговых связей является действие рыночного механизма.

Фритредерство – это внешнеторговая политика, при которой снимаются все барьеры на пути движения товаров и услуг через границы, а, следовательно, это политика невмешательства государства в частнохозяйственную деятельность, связанную с экспортом и импортом.

Необходимость протекционизма объясняется рядом обстоятельств.

Во-первых, протекционизм используется для защиты стратегически важных отраслей народного хозяйства, а, следовательно, для обеспечения экономической и военной безопасности (сельское хозяйство, добывающие отрасли, военно-промышленный комплекс, металлургия).

Во-вторых, протекционизм важен для защиты молодых развивающихся отраслей экономики, чтобы дать им время для налаживания выпуска конкурентоспособной продукции.

В-третьих, протекционизм имеет значение для защиты работников тех или иных важных отраслей народного хозяйства, ибо в противном случае они могли бы потерять свои рабочие места.

Жёсткий протекционизм, проводимый на длительном отрезке времени, несёт негативные последствия, так как может привести к ликвидации конкуренции со стороны иностранных товаров, к расширению монополизма внутри страны, а, следовательно, к застою в отечественном производстве. Поэтому протекционистские меры следует применять очень сдержанно.

Внешнеторговая политика выражается в тарифном и нетарифном регулировании экспорта и импорта.

Тарифное регулирование предполагает использование таможенных тарифов как систематизированного перечня экспортируемых и импортируемых товаров с указанием ставок таможенных пошлин на них.

Таможенные пошлины – это вид косвенного налога на провозимые через границу товары, который прямо поступает в доход государства.

Различают импортные, экспортные и транзитные пошлины. В качестве основного инструмента протекционизма используют импортные пошлины, так как их введение или увеличение приводит к удорожанию импортного товара, что, следовательно, может повысить конкурентоспособность аналогичного товара собственного отечественного производства.

Так как внешнеторговые пошлины выступают видом косвенного налога, то они могут выполнять и фискальную цель.

Ставки внешнеторговых пошлин могут быть установлены как в виде процентного отношения к стоимости товара, заявленной на таможне (адвалорная пошлина), так и в виде конкретной денежной величины с единицы веса или объема товара (специфическая пошлина).

Кроме того важное место во внешнеторговой политике государств занимают меры нетарифного регулирования.

К инструментам нетарифного регулирования относят:

· экспортные и импортные квоты (и связанное с ними лицензирование);

· антидемпинговые правила;

· административные барьеры и другие.

Экспортные и импортные квоты – это количественные ограничения на экспорт и импорт тех или иных товаров. Они представляют собой максимальные параметры товаров, которые можно ввезти в страну или вывезти из страны (устанавливаются либо в абсолютном выражении, либо по отношению к масштабам национального производства). Правительство пересматривает эти количественные ограничения ежегодно. В рамках этих квот выдаются лицензии на осуществление экспортно-импортных операций. Импортная квота ограничивает ввоз товара и, следовательно, является защитной мерой для аналогичного товара отечественного производства. Экспортная квота может преследовать несколько целей: во-первых, ограничение экспорта может проводиться для защиты природных ресурсов от чрезмерного хищнического их использования и вывоза за границу; во-вторых, квотирование экспорта может использоваться для приоритетного снабжения ресурсами и товарами собственных отечественных производителей и населения; в-третьих, если экспортёр является стратегическим поставщиком данных товаров на мировом рынке, то экспортная квота может существенно повлиять на уровень мировых цен (повышение экспортной квоты является фактором понижения мировой цены и наоборот).

Разновидностью экспортных квот является добровольное ограничение экспорта, которое используется государством экспортером с целью уравновешивания внешнеторгового сальдо с определенной страной, а точнее для того, чтобы внешнеторговый партнер не вводил импортные пошлины для товаров данной страны.

Демпинг – это один из способов проникновения фирм на рынки других стран, когда фирма – экспортёр существенно занижает цену на свой товар по сравнению с ценой, которую она использует на других рынках (как правило, на своём отечественном рынке).

Демпинг – это международная дискриминация в ценах. Если государство-импортер, проведя антидемпинговые расследования, доказывает факт демпинга, то оно имеет право вводить антидемпинговые пошлины и тем самым защищать своего отечественного производителя аналогичного товара.

Антидемпинговые пошлины, как правило, устанавливаются в размере разницы между средней ценой мирового рынка по данному товару и демпинговой ценой фирмы-экспортёра. Следовательно, при введении антидемпинговых пошлин фирма, которая применяет демпинг, теряет преимущества от использования заниженных цен.

Административные барьеры представляют собой комплекс требований, предъявляемых к импортируемому товару, в том числе с точки зрения соответствия техническим стандартам, санитарным и фитосанитарным нормам, маркировке и т.п.

К дополнительным нетарифным мерам относят экспортные субсидии, требования о содержании местных компонентов, требования о сертификации импортируемых товаров, регистрация экспортеров стратегических товаров и другие.

Как правило, ни одно государство мира не использует протекционизм или фритредерство в качестве формы внешнеторговой политики в «чистом виде». Процесс постепенного уменьшения протекционистских барьеров со стороны государства воплощается в либерализации внешнеторговой деятельности. К проведению государствами либеральной внешнеторговой политики, которая должна содействовать развитию международной торговли, побуждает сегодня Всемирная Торговая Организация.

ВТО функционирует с 1995 года. Эта организация является правопреемницей такой организации, как Генеральное Соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ). Договор о создании ГАТТ был подписан 23-мя странами в 1947 году и вступил в силу в 1948 году. Исходной предпосылкой деятельности ГАТТ стало стремление стран-учредителей к либерализации международной торговли, к обеспечению благоприятных условий для более свободного доступа на национальные рынки и к возможной предсказуемости действий фирм на внешних рынках.

Основной вопрос, решаемый в результате деятельности ГАТТ, заключался в сокращении таможенных пошлин. Два последних раунда отличались расширением круга обсуждаемых вопросов, в том числе рассматривались вопросы о нетарифных барьерах (субсидиях, антидемпинговых пошлинах, технических барьерах и т.д.) и о торговле услугами. В декабре 1993 года был принят Итоговый документ семилетнего периода переговоров в рамках Уругвайского раунда, включающий все их результаты и предусматривающий создание на базе ГАТТ Всемирной Торговой Организации (ВТО).

К основополагающим принципам и правилам ВТО относятся:

- предоставление режима наибольшего благоприятствования (РНБ) в торговле на безусловной основе;

- взаимное предоставление национального режима товарам и услугам иностранного происхождения;

- регулирование торговли преимущественно тарифными методами;

- отказ от использования количественных ограничений и других нетарифных мер;

- разрешение торговых споров путём консультаций.

Основными целями многосторонней торговой системы является создание хозяйственной среды, способствующей развитию торговли, увеличению инвестиций и экономическому росту в целом, а также становлению открытой и справедливой конкуренции. Подобная среда должна быть стабильной и предсказуемой, что в рамках ВТО достигается, прежде всего, применением «связанных» импортных тарифов (уровни таких пошлин согласованы и не подлежат превышению).

Главной задачей ВТО является либерализация мировой торговли путём её регулирования преимущественно тарифными методами при последовательном сокращении уровня импортных пошлин, а также путём действия антидемпингового кодекса, путём устранения различных нетарифных барьеров, количественных ограничений и других препятствий в международном обмене товарами и услугами.

ВТО сегодня – это более 150 государств, тесно связанных друг с другом системой из нескольких десятков крупных многосторонних соглашений и договорённостей по важнейшим аспектам торговли различными группами товаров, услугами и научно-техническими знаниями.

3. Международная миграция капитала: содержание и причины. Формы иностранных инвестиций

Мировой рынок капиталов представляет собой систему отношений, обеспечивающих перемещение (миграцию) и перераспределение капиталов между странами в рамках мирового хозяйства. Этот рынок основан на свободе миграции капитала между странами и относительном избытке капиталов в одних странах, и недостатке в других.

Решающей целью вывоза капитала является получение более высокой доходности на капитал в результате его соединения с экономическими ресурсами других стран. Более высокая доходность от использования этого капитала может быть получена в результате экономии на издержках, которая определяется более низкими ценами на факторы производства за рубежом, в том числе более низкими ставками заработной платы и ставками налогов, более низкими ценами на землю, на сырьевые и энергетические ресурсы, низкими требованиями к экологической чистоте производства и другими обстоятельствами.

В настоящее время перемещение капитала между страной и остальным миром носит как правило двусторонний характер; одна и та же страна может выступать как экспортером, так и импортером капитала. Поэтому речь ведется о международной миграции капитала.

В современных условиях параметры международной миграции капитала растут более высокими темпами, чем растёт мировой товарооборот и мировой валовой продукт. Факторами, которые способствуют развитию международной миграции капитала, являются следующие:

Усиление соперничества между крупными компаниями различных стран за получение доступа к ограниченным экономическим ресурсам других стран.

Повышение спроса на капитал для обеспечения экономического роста как со стороны стран с развивающимися рынками, так и со стороны высокоразвитых стран. Через импорт капитала страны стремятся приобщиться к передовому научно-техническому, управленческому, маркетинговому зарубежному опыту.

Либерализация приёма иностранного капитала со стороны государства путём улучшения инвестиционного климата и создания гарантий для иностранных инвесторов.

Функционирование еврорынка, который снимает ограничения на перемещение между странами ссудных капиталов путем упрощения валютного режима.

Большая доля мигрирующего капитала (около 60%) приходится на миграцию частного капитала. В данном случае экспортерами капиталов выступают как частные банки, так и частные компании других сфер (как правило это ТНК и ТНБ).

С точки зрения характера и целевого назначения мигрирующего капитала выделяют:

а) ссудную форму, которая предполагает получение дохода в виде процента;

б) предпринимательскую форму, которая осуществляется с целью получения дохода в виде прибыли (дивиденда).

В государственной статистике и в платежном балансе страны мигрирующий капитал подразделяется на:

а) портфельные инвестиции;

б) прямые инвестиции;

в) прочие инвестиции.

Портфельные инвестиции – это такие капиталовложения в экономику других стран, которые не дают возможности установить контроль над деятельностью зарубежных фирм (или это вообще не входит в планы инвестора). Они, как правило, осуществляются в виде покупки долговых ценных бумаг (например, облигаций), а также небольшого пакета акций. По методике Всемирного банка и по Российскому законодательству они составляют менее 10% акционерного (складочного) капитала зарубежной компании. Субъектами вывоза капитала в форме портфельных инвестиций могут выступать различного рода фирмы (в том числе промышленные и банковские компании) и различные финансовые институты, прежде всего, страховые, пенсионные, инвестиционные и смешанные фонды (институциональные инвесторы) развитых стран. Институциональные инвесторы формируют свой портфель ценных бумаг за счет покупки наиболее прибыльных ценных бумаг компаний различных стран и государственных облигаций.

Прямые инвестиции – это капиталовложения в экономику другой страны, которые позволяют инвестору стать стратегическим собственником зарубежной компании и определять хозяйственную политику этой компании, владея достаточно крупным пакетом акций. По методике Всемирного банка и Российскому законодательству он должен составлять 10% и более акционерного (складочного) капитала зарубежной компании.

В результате вывоза капитала в форме прямых инвестиций происходит образование зарубежной филиальной сети компаний и становление таких хозяйственных образований как Транснациональные Корпорации (ТНК).

Термин «транснационализация» означает перемещение хозяйственной деятельности фирмы за пределы национальных границ. Так как основной формой крупного бизнеса являются корпорации, то международные фирмы организационно оформлены как ТНК и состоят из головной компании и филиалов, функционирующих в различных странах.

Поэтому транснациональными называют такие компании, которые имеют филиалы в различных странах (не менее, чем в 6 странах), являются международными по охвату своей деятельности, но национальными по составу ядра функционирующего капитала в рамках головной компании.

ТНК выступают, с одной стороны, результатом прямого инвестирования, а с другой стороны, главным прямым инвестором в современном мировом хозяйстве.

К прочим инвестициям относятся торговые кредиты и различного рода займы, предоставляемые на межгосударственной основе, а также со стороны международных финансовых организаций.

Картина иностранных инвестиций в российскую экономику за годы рыночных преобразований показывает преобладание такой формы, как прочие инвестиции, на которые приходится около 3/4 всех иностранных вложений, и низкую долю портфельных инвестиций (1-2%), что связано с неразвитостью финансового, и в том числе фондового рынка в России.

Дата добавления: 2014-12-26