Стратегии финансирования оборотных активов предприятия

Понятие, экономическое содержание и виды оборотных активов предприятия.

Методы калькулирования себестоимости продукции - Расчетно-аналитический метод, нормативный метод, параметрический метод, метод исключения затрат, коэффициентный метод и комбинированный метод.

Классификация затрат относимых на себестоимость продукции.

Для целей управления затрат необходимо их классифицировать по различным признаков. Это необходимо: а. Для калькулирования затрат. б. Для принятия решений по контролю за уровнем, составом и динамикой затрат. в. для оценки эффективности управления затратами.

Классификация затрат на производство и реализацию продукции.

1. ПО ЭКОНОМИЧЕСКОМУ СОДЕРЖАНИЮ:

- явные бухгалтерские (затраты на сырье и материалы – внешним поставщикам)

- неявные (альтернативные)

2. ПО ОТНОШЕНИЮ К ПРОЦЕССУ ПРОИЗВОДСТВА

- производственные

- непроизводственные (коммерческие)

3. ПО ЭКОНОМИЧЕСКИМ ЭЛЕМЕНТАМ

- материальные

- на оплату труда

- амортизация

- на соц.нужды

4. ПО КАЛЬКУЛЯЦИОННЫМ СТАТЬЯМ

- сырье, материалы

- возвратные отходы (вычитаются)

- покупные изделия, полуфабрикаты, услуги пр-го характера

- зп производственным рабочим

- отчисления на соц.нужды

- на подготовку и освоение пр-ва

- общепроизводственные

- общехозяйственные

- потери от брака

- прочие производственные

- непроизводственные коммерческие

5. В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ОБЪЕМА ПРОИЗВОДСТВА И ПРОДАЖ

- условно-постоянные (не зависят от объема)

- условно-переменные

- смешанные

6. ПО СПОСОБУ ОТНЕСЕНИЯ НА СЕБЕСТОИМОСТЬ

- прямые (можно отнести на конкретный вид продукция, работ, услуг экономически обоснованным способом)

- косвенные (не могут быть отнесены на конкретный вид ТПРУ, включают: общепроизводственные, общехозяйственные, сбытовые (коммерческие). Их отнесение на себестоимость осущ-ся пропорционально какому-либо признаку. Распределяются в зависимости от отраслевых особенностей, структуры)

7. ПО СВЯЗИ С ТЕХНОЛОГИЧЕСКИМ ПРОЦЕССОМ

- основные расходы – технологические (неизбежны, обусловлены процессом изготовления продукции)

- накладные (затраты, связанные с управлением предприятия, с обслуживанием и реализацией продукции)

8. ПО МЕСТУ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ЗАТРАТ

- затраты производств

- участков

- цехов (и т.д. в зависимости от структуры предприятия)

9. ПО ОТНОШЕНИЮ К ОТЧЕТНОМУ ПЕРИОДУ

- текущего периода

-расходы прошлых периодов

- расходы будущих периодов

10. ПО СТЕПЕНИ АГРЕГИРОВАНИЯ (ОДНОРОДНОСТИ)

- одноэлементные (амортизация ОПФ, зп рабочих основного производства)

- комплексные (затраты на содержание и ремонт ОС)

11. ПО ПЕРИОДИЧНОСТИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ

-текущие

-единовременные (связанные с приобретением ОС)

12. ПО СТЕПЕНИ РЕГУЛИРОВАНИЯ ГОСУДАРСТВОМ В ЦЕЛЯХ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

- нормированные (командировочные)

- ненормированные

13. ПО ПРИНЦИПУ ЗАВИСИМОСТИ ОТ ПРИНИМАЕМЫХ РЕШЕНИЙ

- релевантные

- нерелевантные

14. ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ

-прогнозные

-плановые

-фактические

Наибольший практический интерес представляет класс-я по эк.элементам, так как на ее основе составляется смета затрат на производство и реализацию продукции. Эта смета отражает все затраты предприятия, связанные с производством продукции, а также с изменением остатков затрат НЗП и выполнением работ и услуг, не включенных в состав валовой себестоимости.

Она используется для расчета валовой, товарной, реализованной продукции, определения суммы прибыли, разработки баланса доходов предприятия и для расчета ср.издержек на единицу продукции, издержки на 1 руб.товарной продукции или реализованной продукции.

Помимо сметы затрат важнейшим элементом планирования затрат на производство является сводная плановая калькуляция себестоимости всей товарной продукции, которая определяется на основе калькуляционных статей себестоимости продукции. Результаты сводной калькуляции сравниваются с результатами сметы на производство и реализацию, что позволяет исключить ошибки и осуществить проверку правильности расчета.

18. Методы калькулирования себестоимости продукции- модель полного распределения затрат, модель частичного распределения затрат, «Стандарт Кост».

Калькулирование – определение суммы затрат, связанных с производством единицы продукции.

Объект: отдельные виды ТПРУ.

Задача: определение себестоимости определенных видов изделий и на этой основе определение всего планируемого выпуска предприятия на год.

Калькуляция: отчетная и плановая.

В качестве калькуляционных единиц в практике планирования затрат берутся физические единицы измерения (тонны, метры). В зависимости от характера продукции, технологии и организации производства, а так же способа отнесения затрат на определенный объект калькуляции применяются различные модели и методы калькулирования себестоимости.

В международной учетной практике модели учета затрат и калькулирования различаются главным образом исходя из критерия полноты включения затрат.

2 основные группы методов:

1.Модель полного распределения затрат. Все прямые производственные затраты и все косвенные затраты включаются в себестоимость продукции. При этом прямые затраты относятся на конкретный вид продукции экономически обоснованным способом, Общая сумма косвенных затрат распределяется по видам продукции пропорционально выбранному коэффициенту распределения.

Преимущества системы полного учета затрат:

1. Возможность определить себестоимость и рентабельность отдельных видов продукции.

2. Применение в целях финансового учета и внешней отчетности.

3. возможность исчислить себестоимость готовой продукции, запасов и незавершенного производства.

Недостатки:

1. Субъективность выбора коэффициента распределения искажает реальную величину себестоимости.

2. неоднозначность отнесения затрат к одной группе.

3. Невозможность применения для сравнительного анализа себестоимости товаров одного рода разных производителей.

2. Модель частичного распределения затрат-директкостинг.

В основе этой системы положен принцип контроля затрат в связи с колебаниями объемов производства или степени загрузки оборудования. Себестоимость продукции учитывается и планируется только в части переменных затрат. В случае учета затрат в зависимости от степени загрузки производственных мощностей учет затрат предполагает включение в себестоимость переменных и части постоянных расходов определяемых в соответствии с коэффициентом использования производственной мощности.

3. Модель стандарт кост. Представляет собой калькулирование себестоимости и учет затрат с использованием нормативных(стандартных) затрат. В ее основе лежит принцип учета и контроля затрат с учетом нормативов.

До начала производственного процесса производится предварительное нормирование затрат. Как правило нормативные затраты определяются по следующим статьям расходов: 1.Основные сырье и материалы(на единицу продукции). 2. оплата труда основных производственных рабочих. 3. Накладные расходы. Для их расчета составляют сметы, которые носят постоянный характер. В случае значительных колебаний объемов производства, которые могут привести к изменению величины накладных расходов, составляются скользящие сметы с разбивкой накладных расходов на постоянные и переменные элементы.

Для расчета стандартной себестоимости нормативные затраты на сырье и материалы, на оплату труда и нормативы накладных расходов суммируются. Затем – контроль за отклонением. Стандарт Костинг используется на любых предприятиях, кроме тех, где непостоянная номенклатура продукции.

Недостатки системы:

1. Слишком сильно зависит от внешних условий.

2. Систему нельзя применять на всех стадиях жизненного цикла предприятия

3. не охватывает качественных факторов деятельности предприятия.

Наиболее популярен метод полного распределения затрат. В качестве базы для распределения косвенных затрат в РФ могут быть использованы:

-з.п. основных производственных рабочих

- прямые затраты (сырье, материалы)

- Затраты времени труда рабочих.

- Объем произведенной продукции в натуральном выражении.

- Производственная себестоимость продукции

- амортизация

Метод расчетно-аналитический - прямые затраты на единицу продукции определяются на основе прогрессивных норм расхода ресурсов, а косвенные распределяются пропорционально признаку, установленному в отраслевых методических рекомендациях. Либо в качестве варианта распределения косвенных затрат при использовании расчетно-аналитического метода используется так называемая лвс калькуляция, основанная на связи издержек с производственной структурой предприятия, то есть по методу центров ответственности.

Нормативный метод - наиболее прогрессивный. Применяется в отраслях массового производства (машиностроение, швейная, пищевая, мебельная). Отличие от Стандарт Костинга: в рамках норм.метода отклонения от нормативных затрат включаются в себестоимости, а в системе Костинга они включаются в финансовый результат. При нормативном методе только прямые затраты, а косвенные распределяются между объектами калькуляции индексным методом.

Параметрический метод - основан на установлении закономерности изменения издержек в зависимости от изменения качественных параметров продукции. Для отбора качественных свойств применяется корреляционный метод.

Метод исключения затрат - основан на определении общей суммы всех затрат на переработку сырья и его последующем распределении на вырабатываемую продукцию. Этот метод используетсяв комплексных производствах, где из одного сырья получают несколько видов ГП.

Метод исключения затрат состоит в том, что из всей продукции полученной в результате комплексной переработки сырья, один ее вид считается основным, а остальные побочными или попутными. Из общих затрат на переработку сырья исключают стоимость готовой побочной продукции, а оставшуюся после исключения сумму относят на издержки по основной продукции. Побочная продукция оценивается по действующим, отпускным ценам предприятия или по ценам заменяемого сырья.

Уровень издержек на изготовление основной продукции искажается.

Коэффициентный метод - все затраты распределяются между полученными продуктами пропорционально экономически обоснованным коэффициентам. При этом один из продуктов принимается за условную единицу с коэффициентом равном 1, а остальные приравниваются к нему по переводному коэффициенту учитывающему какой-либо признак.

Издержки на производство каждого вида продукции исчисляются в следующей последовательности:

1. Весь выпуск продукции рассчитывается в условных единицах.

2. определяются издержки на одну у.е. путем деления общей суммы затрат на выпуск в условных единицах.

3. Рассчитываются издержки на производство каждого вида продукции путем умножения издержек на условную единицу, на соответствующий коэффициент.

Комбинированный мето д - сочетает два предыдущих. Заключается в том, что большая часть продукта сводится к основным видам. Побочная продукция исключается из общих затрат в процентах к издержкам на переработку всего сырья. Оставшаяся после исключения сумма затрат распределяется между основными видами продукции в соответствии с коэффициентами.

20. Методы калькулирования себестоимости продукции. Система «Директ Костинг»

Директ-хостинг-калькуляция покрытия.

Модель частичного распределения затрат. В основе этой системы положен принцип контроля затрат в связи с колебаниями объемов производства или степени загрузки оборудования.

Суть классического директ хостинга: Себестоимость продукции учитывается и планируется только в части переменных затрат. Система учета в зависимости от загрузки производственных мощностей предполагает включение в затраты расходов, определяемых в соответствии с коэффициентом использования производственной мощности (максимум продукции, которую можно произвести на предприятии).

В системе директ-костинга используется 2 основных показателя: маржинальная прибыль(сумма покрытия) и операционная прибыль.

Далее, вычитая из суммы покрытия постоянные издержки, получаем операционную прибыль. Т.о. удается без проведения трудоемких учетных операций и расчетов оценить вклад, который вносит в покрытие постоянных затрат и формирования прибыли предприятия, каждое изделие или производственное подразделение.

Этот показатель выраженный в процентах является важнейшим критерием при планировании производства и сбыта продукции в целях достижения максимальной прибыли.

Калькуляция себестоимости с полным распределением затрат.

Показатель.	изделия
	А	B	C	D
1. Цена.
2.Полная себестоимость.
3. Прибыль на ед.	-30
4.Объем продаж.
5. Выручка.
6. Полная себестоимость.
7.Прибыльная	-60000
8.Общий фин. результат.
9. Ранжирование по прибыли.

Калькуляция себестоимости продукции по методу маржинального продукта.

Показатель	Изделия
	А	B	C	D
1. Цена за единицу
2. Прямые затраты на ед.
3. Марж. доход.
4. Объем реализации в нат. выражении.
5. Выручка
6. Перем. затраты на весь выпуск.
7.МД на весь выпуск.
8. МД в целом по пред.
9. Пост. затраты общие
10. Прибыль операц(8-9)
11. Ранжир.

После исключения изделия А.

Показатель	Изделие
7. МД на весь вып.
8. МД в целом по пред.
9. Пост. затр.
10.Операционная прибыль.

Оборотные средства (оборотный капитал) – это капитал предприятия, авансированный в оборотные активы. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

В процессе кругооборота средств оборотный капитал последовательно принимает различные формы стоимости (денежная – товарная – производительная – товарная – денежная).

На 1‑й стадии происходит авансирование оборотного капитала в сырье, материалы, топливо и другие виды предметов труда, происходит подготовка условий для производства.

На 2‑й стадии в процессе соединения материальных и трудовых ресурсов создается новый продукт, включающий в себя перенесенную (потребленную) стоимость и вновь созданную стоимость. Производительный капитал превращается в товарный.

На 3‑й стадии происходит процесс реализации произведенной готовой продукции. Оборотный капитал переходит из сферы производства в сферу обращения. В процессе реализации происходит возмещение затрат (использованных оборотных фондов) и получение денежных накоплений. Товарный капитал превращается в денежный, добавочная стоимость поступает предприятию после реализации готового продукта.

Таким образом, отличие оборотных средств от оборотных фондов заключается в следующем:

♦ оборотные средства авансируются, т. е. они должны быть сформированы до получения дохода (выручки). Оборотные средства проходят три стадии кругооборота средств предприятия, возвращаются в денежной форме в оборот данного предприятия;

♦ оборотные средства находятся в непрерывном движении, не расходуются и не потребляются, одновременно находятся во всех стадиях процесса кругооборота в виде авансирования стоимости производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

Оборотные активы организации отражаются в балансе в следующем виде:

♦ запасы: сырье, материалы, топливо, малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, животные на выращивании и на откорме, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, прочие запасы и затраты;

♦ дебиторская задолженность: покупатели и заказчики, векселя по получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал, авансы выданные, прочие дебиторы;

♦ краткосрочные финансовые вложения: вложения на срок не более 1 года в ценные бумаги других предприятий, облигации государственных и муниципальных займов, а также предоставляемые другим предприятиям займы. При этом выделяют инвестиции в зависимые общества, собственные акции, выкупленные у акционеров, прочие краткосрочные вложения;

♦ денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства.

Классификация оборотных средств

Классификация оборотных средств предприятий может быть рассмотрена по следующим направлениям:

1. в зависимости от обслуживания сферы производства и сферы обращения оборотные средства подразделяются на средства, авансированные в оборотные производственные фонды, и оборотные средства в фондах обращения;

2. с учетом особенностей планирования, хозяйствования и принципов организации оборотные средства подразделяются на планируемые (нормируемые) и непланируемые;

3. по источникам формирования оборотных средств – на собственные, заемные и привлеченные;

4. по ликвидности оборотные средства делятся на средства, авансированные в:

♦ наиболее ликвидные активы – денежные средства (касса, расчетный, валютный, текущий и прочие денежные счета), т. е. активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа;

♦ быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность;

♦ медленно реализуемые активы – производственные запасы и затраты;

♦ трудно реализуемые и неликвидные активы.

Использование заемного капитала для формирования оборотных средств может быть чрезвычайно выгодным для предприятия, так как эффективное управление им позволяет увеличить рентабельность собственного капитала (эффект финансового рычага).

Обьем собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала, капитала в обороте) можно рассчитать по данным бухгалтерского баланса (ф. № 1) двумя способами.

121. Путем суммирования собственного капитала и долгосрочных обязательств и вычитания из них суммы внеоборотных активов:

СОК = СК + ДО– ВА.

122. Путем вычитания из текущих активов текущих пассивов:

СОК = ТА– ТП.

Собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал) называют еще чистым оборотным капиталом или чистыми текущими активами.

22. Управление оборотными активами предприятиями. Кругооборот текущих активов. функции управления оборотными активами.

Оборотные активы – имущество предприятия, которое полностью потребляется в течение одного рабочего цикла и его стоимость полность. Переносится на себестоимость ГП.

Оборотные активы не однородны и не имеют амортизации.

Отражены во втором разделе бухг. баланса по степени возрастания ликвидности:

Запасы – неоднородные

Дебиторская задолженность – 2 вида, по сроку погашения: более 12 месяцев и менее.

Краткосрочные фин. вложения

Денежные средства на разных счетах (касса, валютный счет и т.д.)

Ликвидность актива – способность актива трансформироваться в денежные средства.

Ликвидность предприятия – это способность предприятия отвечать текущим обязательствам своими активами.

3 основных показателя ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности Ктл=ОА/КО. Критическое значение >=2. Это значит, что оборотных активов в 2 раза больше чем краткосрочных обязательств.

2. Коэффициент быстрой ликвидности. Кбл=ОА-З/КО. Не учитываются наименее ликвидные активы (запасы). Больше и равно 1.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (коэф. платежеспособности). Кал=ДС/КО. Минимальное значение =0,2 (20%). ДС – денежные средства.

Есть понятие ликвидности, а есть понятие платежеспособности.

Платежеспособность – способность погасить обязательства с помощью имеющихся денежных средств.

Оборотные активы имеют свойство трансформироваться из одной формы в другую.

Кругооборот основных активов:

ДС ->Запасы сырья/материалов ->запасы незавершенного производства ->запасы ГП -> ДЗ ->ДС и т.д.

Есть постоянная и переменная части оборотных активов.

Постоянная (системная) часть СЧОА – та часть, которую используют постоянно, потребность в которых относительно неизменна

Переменная (варьирующаяся) часть ВЧОА – потребность не постоянна.

Если оборотных активов больше чем надо с одной стороны это хорошо, т.к. отсутствует риск остановки производства при проблеме с поставками новых активов. С другой стороны это плохо, т.к. происходит простой, т.е. не приносят прибыли, надо оплачивать хранение и имеет свойство портиться.

Основной задачей управления оборотными активами является оптимизация их величины в целом и по видам.

Функции управления оборотными активами.

· Планирование оборотных средств предприятия

· анализ и оптимизация финансового и производственного цикла.

· Выбор стратегии финансирования оборотных активов (источников финансирования)

· Планирование и бюджетирование оборотных средств в т. ч. нормирование.

Стратегии финансирования оборотных активов предприятия.

ЧОК(чистый оборотный капитал)=ОА-КО=II-V

ЧОК показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет долгосрочных источников финансирования.

СОС=III-I

СОС(собственные оборотные средства)-означает какая часть оборотных средств покрывается за счет собственного капитала.

Теоретически эти две величины могут совпадать если нет долгосрочных источников.

Различают 4 модели финансирования оборотных активов предприятия.

В зависимости от выбора приемлемой величины чистого оборотного капитала.

1. Идеальная модель. Не применима на практике т.к. существует высокий риск потери платежеспособности и ликвидности. ЧОК=0

На практике находит применение одна из следующих 3 моделей финансирования оборотных средств предприятия:

2. Консервативная- WC. Разница капиталов. ЧОК=ОА

3. Агрессивная. Все внеоборотные активы и системная часть оборотных финансируется за счет долгосрочных источников средств. ЧОК=СЧОА

4. Компромиссная - все внеоборотные активы, СЧОА финансируются за счет долгосрочных источников средств. ЧОК= СЧОА+1/2 ВЧОА

Дата добавления: 2015-04-24