Контроллинг рабочего капитала

Одна из главных функций финансового контроллинга заключается в управлении процессом использования капитала. Задача финансового контроллинга состоит здесь в анализе, планировании и контроле финансово-экономических результатов этого процесса по отдельным направлениям. В области краткосрочного инвестирования капитала контроллинг нацелен на капитал, занятый в оборотных активах. Это рабочий капитал (working capital), т.е. капитал, который "работает", обращается (циркулирует) в процессе снабжения, производства и сбыта.

Объем и структура рабочего капитала предприятия зависят от ряда факторов, определяемых внутренними и внешними условиями его деятельности. Наиболее важными можно считать прежде всего объем продаж, производственную программу, технологию и временные характеристики производства, политику предприятия в области снабжения и реализации, отношение предприятия к различным рискам, цены на факторы производства и продукты производства, сезонность и циклы производства.

Достаточно большие объемы рабочего капитала могут оказать на предприятие благотворное влияние, но вместе с тем могут стать довольно дорогостоящей, а нередко излишней роскошью. Необходимо тщательно взвешивать и анализировать положительные и отрицательные последствия создания того или иного уровня рабочего капитала, особенно при высоких издержках производства и низкой прибыли от продаж. Следует иметь в виду, что небольшие объемы рабочего капитала, с одной стороны, ведут к экономии, но с другой - вызывают повышение требований к управлению им; предприятие становится более уязвимым и менее приспособленным к маневрированию. Необходимо ответить на вопрос: "Как определить количественный уровень запасов, дебиторской задолженности и финансовых ресурсов, который можно считать оптимальным с точки зрения прибыли связанного с ее получением риска и прочих оценочных факторов?".

Ответ на поставленный вопрос найти нелегко, так как любое изменение объема рабочего капитала не только отражается на прибыли, но и влияет на cash-flow, а также на степень риска, которым сопровождается деятельность предприятия. Принятие предприятием решений относительно рабочего капитала, скорее, интуитивно и проходит в основном без опоры на анализ названных последствий. Поэтому цель, которую преследует настоящая глава, состоит в том, чтобы рассмотреть хотя бы некоторые из возможных подходов к анализу и управлению рабочим капиталом.

(Продолжение следует)

УПРАВЛЕНИЕ БИЗНЕС-ПРОЦЕССАМИ

ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЛИНГ: ТОЧКА ЗРЕНИЯ

Существуют различные способы повышения эффективности бизнеса: автоматизация наиболее трудоемких и формализуемых функций (технические мероприятия), оптимизация распределения функций между сотрудниками и подразделениями (организационные мероприятия) и кадровые мероприятия.

Финансовый контроллинг (ФК) - это набор методик, направленных на приведение учетной политики и управленческой практики структурных подразделений корпораций и холдингов к такому виду, чтобы они были эффективны для данного бизнеса, анализируемы, гибки по отношению к будущим изменениям в бизнесе и поддерживаемы программно.

Основная задача ФК - совершенствование бизнеса исходя из финансовых критериев успешности функционирования предприятия. Следствием проведения работ по ФК, кроме улучшения качества бизнеса как такового, является обоснование требований для корпоративной информационной системы.

С помощью ФК могут быть решены следующие традиционные проблемы учета и управления:

низкая платежная дисциплина структурных подразделений;

неконтролируемая дебиторская задолженность;

слабое управление затратами (отсутствие четкого понимания структуры затрат и их целесообразности);

неверное определение прибыльности филиалов и видов бизнеса;

нехватка оборотных средств;

уплата необоснованно высоких налогов в местный и федеральный бюджеты.

Дата добавления: 2015-04-30