Источники формирования оборотных средств

Оборотные средства строительных организаций по источникам формирования подразделяются на собственные и заемные (Рисунок 1.28).

Источники формирования оборотных средств

собственные и приравненные к ним средства

  заемные средства

Рисунок 1.28 - Источники формирования оборотных средств

Собственные оборотные средства предназначены для покрытия минимальной потребности по созданию производственных запасов, задела по незавершенному производству работ и затратам для обеспечения нормальной и бесперебойной работы строительной организации.

Источниками собственных оборотных средств являются: уставный капитал, прибыль, а также добавочный и резервный капиталы.

Уставный капитал представляет собой совокупность денежных вкладов учредителей в имущество организаций при их создании.

Прибыль характеризует финансовый результат деятельности организации и является источником пополнения собственных оборотных средств, основным инвестиционным ресурсом организации.

Добавочный капитал образуется за счет переоценки основных фондов в сторону их увеличения, безвозмездного поступления различных активов от юридических и физических лиц, а также за счет продажи собственных ценных бумаг.

Резервный капитал образуется за счет прибыли организации и предназначен для покрытия непредвиденных потерь и убытков, в том числе и по оборотным средствам, а также выплаты дивидендов по привилегированным акциям в случае, когда дляэтих целей недостаточно прибыли.

Важным внутренним источником оборотных средств являются устойчивые пассивы, к которым относятся: минимальная переходящая задолженность по заработной плате работникам и служащим, задолженность по отчислениям в фонды обязательного социального, медицинского страхования, пенсионный фонд, задолженность субподрядчикам, поставщикам материально-технических ресурсов, а также задолженность по налогам, сборам и платежам в бюджеты и другие виды задолженностей.

Заемными средствами называются средства, привлекаемые строительными организациями из различных источников финансирования.

Эти средства участвуют в их обороте временно. В основном это краткосрочный банковский кредит на различные нужды организации, в том числе на приобретение материалов, выдачу заработной платы и другие цели с обязательным возвратом и за определенную плату

Структура оборотного капитала – это количественное соотношение (удельный вес отдельных элементов) оборотных средств к общей их сумме. Она зависит от следующих факторов:

- особенности изготовления строительной продукции;

- типа производства;

- периода освоения новой продукции;

- места расположения поставщиков;

- качества выпускаемой продукции;

- платежеспособности предприятия, поставщиков и покупателей.

Структура оборотных средств представлена на диаграмме – см. Рисунок 1.29

Рисунок 1.29 Диаграмма структуры оборотных средств

Из диаграммы следует, что основная часть оборотных средств находится в фондах обращения. Специфика строительного производства в современных условиях состоит в том, что строительные организации выполняют работы под заказ, прием выполненных работ и расчеты за них происходят, как правило, ежемесячно, строительные материалы, детали и конструкции закупаются под плановый объем работ на месяц. Поэтому, средства в составе производственных запасов и в процессе производства имеют относительно небольшой удельный вес.

Структура оборотных средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации, от которой зависит возможность получения кредитов и других заемных средств. Если организация планирует привлекать заемные средства, она должна обеспечивать высокий уровень своей платежеспособности.

Для анализа платежеспособности обычно рассматривают динамику изменения следующих основных финансовых показателей:

§ платежеспособность;

§ ликвидность.

Платежеспособность (П_л) юридического лица означает способность своими денежными ресурсами своевременно погасить платежные обязательства. Показатель платежеспособности (коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение оборотных активов (ОА) к краткосрочным обязательствам (КО):

(84)

Значение показателя платежеспособности ниже единицы означает, что оборотных активов недостаточно для погашения обязательств и у юридического лица могут возникнуть проблемы с погашением кредита.

Для оценки платежеспособности используются показатели ликвидности. Известны две концепции ликвидности: ликвидность предприятия и ликвидность активов. Под ликвидностью предприятия понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Ликвидность активов – это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. Причем здесь учитывается и степень обесценивания текущих активов в результате их быстрой реализации.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) - это составляющая платежеспособности и определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов (РБП) к краткосрочным обязательствам организации за исключением доходов будущих периодов (ДБП), фондов потребления (ФП) и резервов предстоящих расходов и платежей (Рез). Оптимальное значение данного показателя для строительства - 1,2.

(85)

Частными показателями ликвидности являются промежуточная и абсолютная ликвидности.

Промежуточная ликвидность (К_пл) - это отношение наиболее ликвидных активов (дебиторская задолженность (ДЗ), за исключением просроченных долгов, плюс денежные средства (ДС)) к краткосрочным обязательствам.

(86)

Абсолютная ликвидность (К_ал) определяется как отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам юридического лица.

(87)

Оба показателя характеризуют способность рассчитаться наиболее ликвидными активами по обязательствам перед кредиторами. Оптимальными значениями для данных показателей являются промежуточная ликвидность – равная 0,7-0,8 и абсолютная ликвидность - выше 0,2-0,25.

Дата добавления: 2015-05-06