Система основных методов управления реализацией финансовой стратегии предприятия

Характер изменений условий внешней финансовой среды предприятия	Характер проблем, требующих решения в процессе реализации финансовой стратегии предприятия	Основные методы управления, используемые в процессе реализации финансовой стратегии предприятия
1. Относительная стабильность условий внешней финансовой среды	Возникновения новых проблем в про­цессе стратегического финансового развития предприятия не ожидается	Методы долгосрочного финансового пла­нирования
II. Предсказанные изменения условий внешней финансовой среды	Появление новых проблем носит ожида­емый характер, а их решение зара­нее моделируется предприятием	Методы стратегического финансового пла­нирования
III. Непредсказуемые изменения условий внешней финансовой среды, диагностируемые на ранней стадии их возникновения	Возникновение новых неожиданных проблем было выявлено на ранних ста­диях их возникновения, что позволяет заранее подготовить необходимые уп­равленческие решения	Метод управления стратегическими пози­циями. Метод управления по слабым сигналам
IV. Непредсказуемые неожиданные изменения условий внешней финансовой среды	Проблема возникает неожиданно и тре­бует быстрого решения	Метод управления задачами

Первые два метода — методы долгосрочного финансового пла­нирования и методы стратегического финансового планирования — были рассмотрены ранее. Они характеризуются как „система мето­дов управления стратегическими возможностями предприятия", ко­торые заранее предопределены предприятием и содержат результаты управленческих решений, отраженные в программе его стратегичес­кого финансового развития.

Последние три метода — методы управления стратегическими позициями, метод управления по слабым сигналам и метод управле­ния задачами — характеризуются как „система методов управления реализацией стратегии в условиях реального времени". Они пред ставляют наибольший интерес для финансовых менеджеров, так как служат действенным инструментом отклика управленческих решений на неожиданные изменения факторов внешней финансовой среды. Рас­смотрим содержание системы методов этой второй группы.

„Метод управления стратегическими позициями" используется при относительно небольшом уровне непредсказуемых изменений ус­ловий внешней финансовой среды, диагностируемых на ранней ста­дии их возникновения. Сущность этого метода заключается в том, что при возникновении нестабильности формируется реализация финан­совой стратегии по тем из первых трех доминантных сфер, для кото­рых по результатам ранней диагностики создаются наилучшие возмож­ности развития.

„ Метод управления по слабым сигналам" основан на том, что управленческие реакции на возникающие серьезные изменения внеш­ней финансовой среды, диагностированные на раннем этапе их воз­никновения, интенсифицируются по мере нарастания этих информаци­онных сигналов.

Так, если на ранней стадии диагностики изменений внешней финансовой среды вырисовывается проблема, несущая угрозу реализации целей финансовой стратегии, но информация об этом еще не идентифицирована в полном объеме, ответные стратегические фи­нансовые решения будут носить общий превентивный характер, а за­тем по мере нарастания информации они будут доведены до разра­ботки и осуществления конкретных практических мер по снижению внешней финансовой уязвимости и удержанию достигнутой стратеги­ческой финансовой позиции предприятия.

„Метод управления задачами (или „метод управления на основе ранжирования стратегических задач") используется при возникновении непредсказуемых неожиданных изменений внешней финансовой среды. Скорость их возникновения обычно настолько велика, что предприятие вынуждено использовать чрезвычайные меры по обеспечению реали­зации своей финансовой стратегии. К таким мерам относятся: создание антикризисных управленческих групп с делегированием им расширенных полномочий по осуществлению финансового управления; установление расширенного наблюдения за происходящими изменениями условий внеш­ний финансовой среды; привлечение необходимых консультантов и т.п.

Содержание метода управления задачами состоит в использова­нии следующих основных управленческих алгоритмов действий:

• по результатам наблюдения за происходящими неожиданны­ми изменениями условий внешней финансовой среды определяется общий комплекс стратегических задач, требующих реализации как управленческий отклик на возникающие проблемы;

• все сформулированные задачи, связанные с реализацией фи­нансовой стратегии предприятия, делятся на ряд групп по степени их важности и срочности;

• наиболее важные и срочные задачи передаются для более глубокого изучения и принятия оперативных управленческих решений специально созданным чрезвычайным управленческим группам (или специализированным финансовым подразделениям, при наличии в них высококвалифицированных менеджеров);

• контроль за принятием оперативных управленческих решений, обеспечивающих реализацию стратегических целей финансового развития, возлагается на финансовых менеджеров высшего звена управления предприятием;

• состав стратегических задач, требующих немедленного реаги­рования, уточняется по мере поступления дополнительной информа­ции о характере неожиданных изменений внешней финансовой среды и анализа возможных их последствий для финансовой деятельности предприятия.

Использование рассмотренных методов позволяет существенно повысить адаптивность и эффективность управления реализацией фи­нансовой стратегии предприятия.

IV. Построение эффективной системы контроля реализации фи­нансовой стратегии предприятия. Такая система контроля формируется рамках финансового контроллинга (специального стратегического его блока). В про­цессе построения системы стратегического финансового контроллинга следует учесть, что объектом этого вида контроля является не степень реализации отдельных стратегических мероприятий, предусмотренных программой стратегического финансового развития предприятия, а только уровень реализации стратегических целей этого развития. В связи с этим в качестве количественных стандартов этого вида конт­роля выступает система целевых стратегических финансовых нормативов.

V. Осуществление (при необходимости) корректировки программы стратегического финансового развития предприятия. Такая корректи­ровка может осуществляться в следующих основных случаях:

• при неожиданных изменениях факторов внешней финансовой среды, генерирующих существенные угрозы реализации финансовой стратегии, нейтрализовать которые в полной мере невозможно;

• при неожиданных изменениях факторов внешней финансовой среды, создающих достаточно значимые дополнительные возможнос­ти финансового развития предприятия;

• при возрастании внутреннего финансового потенциала пред­приятия за счет дополнительного эффекта, полученного в результате успешной реализации стратегических изменений;

• при внесении существенных объективно обусловленных кор­ректив в цели корпоративной стратегии, других функциональных стра­тегий, а также отдельных бизнес стратегий.

Реализацию финансовой стратегии следует считать успешно завер­шенной, если достигнуты все основные стратегические цели по каждой из доминантных сфер (направлений) финансового развития предприятия.

1.5. Финансовая стратегия и финансо­вая тактика.

Отличия финансовой стратегии и тактики. Финансовая политика есть единство финансовых стратегии и такти­ки. Финансовая стратегия - это целевая функция финансовой полити­ки, направленная на привлечение и эффективное размещение финансо­вых ресурсов хозяйствующего субъекта, определение форм, методов и направлений их последующего использования, а также совокупность долговременных целей финансового менеджмента.

Процесс выработки финансовой стратегии хозяйствующим субъектом включает в себя:

- анализ предшествующей финансовой стратегии;

- обоснование стратегических целей финансовой политики;

- определение сроков действия финансовой стратегии;

- конкретизация стратегических целей и периодов их выполнения.

Финансовая тактика - это прежде всего оперативная финансовая работа на предприятии. Финансовая тактика в отличие от стратегии связана с реализацией более узких, локальных, текущих задач финансо­вого менеджмента. Финансовая тактика прежде всего опирается на опе­ративное и текущее планирование на предприятии.

В основе разработки финансовой стратегии предприятия лежат принципы новой управленческой парадигмы — системы стратегического управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических финансовых решений в процессе разработки финансовой стратегии предприятия, относятся:

1. Рассмотрение предприятия как открытой социально-экономическ ой системы, способной к самоорганизации. Этот принцип страте­гического управления состоит в том, что при разработке финансовой стратегии предприятие рассматривается как определенная система, пол­ностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней среды.

В процессе такого взаимодействия предприятию присуще свойство обретения соответствующей пространственной, временной или Функциональной структуры без специфического воздействия извне в условиях экономики рыночного типа, которое рассматривается как его способность к самоорганизации. Открытость предприятия как социаль­но-экономической системы и его способность к самоорганизации по зволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его финансовой стратегии.

2. Учет базовых стратегий операционной деятельности предпри­ятия. Являясь частью общей стратегии экономического развития пред приятия, обеспечивающей в первую очередь развитие операционной деятельности, финансовая стратегия носит по отношению к ней под­чиненный характер.

Поэтому она должна быть согласована со страте­гическими целями и направлениями операционной деятельности пред­приятия. Финансовая стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятия в соответствии с избранной им корпоративной стратегией.

Все многообразие стратегий операционной деятельности, реали­зацию которых призвана обеспечивать финансовая деятельность пред­приятия, может быть сведено к следующим базовым их видам:

Ограниченный (или концентрированный) рост. Этот тип опера­ционной стратегии используется предприятиями со стабильным ассор­тиментом продукции и производственными технологиями, слабо под­верженными влиянию технологического прогресса. Выбор такой стратегии возможен в условиях относительно слабых колебаний конъ­юнктуры товарного рынка и стабильной конкурентной позиции пред­приятия. Основными типами этой базовой стратегии являются: стра­тегия усиления конкурентной позиции; стратегия расширения рынка; стратегия совершенствования продукта.

Ускоренный (интегрированный или дифференцированный) рост. Такой тип операционной стратегии избирают, как правило, предприя­тия, находящиеся в ранних стадиях своего жизненного цикла, а также в динамично развивающихся отраслях под воздействием технологиче­ского прогресса. Основными типами этой базовой стратегии являются: стратегия вертикальной интеграции; стратегия обратной интеграции; стратегия горизонтальной диверсификации; стратегия конгломератной диверсификации.

Сокращение (или сжатие). Эта операционная стратегия наибо­лее часто избирается предприятиями, находящимися на последних стадиях своего жизненного цикла, а также в стадии финансового кризи­са. Она основана на принципе „отсечение лишнего", предусматриваю­щем сокращение объема и ассортимента выпускаемой продукции, уход с отдельных сегментов рынка и т.п. Основными типами этой базовой стратегии являются: стратегия сокращения структур; стратегия сокра­щения расходов; стратегия „сбора урожая"; стратегия ликвидации.

Сочетание (или комбинирование). Такая операционная страте­гия предприятия интегрирует в себе рассмотренные различные типы частных стратегий отдельных стратегических зон хозяйствования или стратегических хозяйственных единиц. Такая стратегия характерна для наиболее крупных предприятий (организаций) с широкой отраслевой и региональной диверсификацией операционной деятельности.

3. Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью, финансовое управление предприятием в стратегической перспективе характеризу­ется приростным или предпринимательским стилем.

Основу приростного стиля стратегического финансового уп­равления составляет постановка стратегических целей от достигнуто­го уровня финансовой деятельности с минимизацией альтернативнос­ти принимаемых стратегических финансовых решений.

Основу предпринимательского стиля стратегического финан­сового управления составляет активный поиск эффективных управленческих решений по всем направлениям и формам финансовой деятель­ности, Этот стиль финансового управления связан с постоянной

4. Выделение доминантных сфер стратегического финансового развития. Этот принцип позволяет обеспечить идентификацию приори­тетных направлений финансовой деятельности предприятия, обеспе­чивающих успешную реализацию ее главной целевой функции — воз­растания рыночной стоимости предприятия в долгосрочной перспективе.

Результаты исследований показывают, что при разработке финансовой стратегии предприятия целесообразно выделять следующие доминантные сферы (направления) развития финансовой деятельности:

• Стратегия формирования финансовых ресурсов предприятия. Цели, задачи и основные стратегические решения этой доминанты финансовой стратегии должны быть направлены на финансовое обеспе­чение реализации корпоративной стратегии предприятия и соответственно подчинены ей.

• Стратегия распределения финансовых ресурсов предприятия. Параметры стратегического набора этой доминанты финансовой стра­тегии должны быть, с одной стороны направлены на финансовое обес­печение реализации отдельных функциональных стратегий и стратегий хозяйственных единиц, а с другой, составлять основу формирования направлений инвестиционной деятельности предприятия в стратегичес­кой перспективе.

• Стратегия обеспечения финансовой безопасности предпри­ятия. Цели, задачи и важнейшие стратегические решения этой доми­нанты финансовой стратегии должны быть направлены на формиро­вание и поддержку основных параметров финансового равновесия предприятия в процессе его стратегического развития.

Стратегия повышения качества управления финансовой де­ятельностью предприятия. Параметры стратегического набора этой доминанты финансовой стратегии разрабатываются финансовыми служ­бами предприятия и включаются в виде самостоятельного блока в корпоративную и отдельные функциональные стратегии предприятия.

5. Обеспечение гибкости финансовой стратегии. Будущему разви­тию финансовой деятельности предприятия всегда свойственна значи­тельная неопределенность. Поэтому практически невозможно сохранить в неизменном виде разработанную финансовую стратегию предприя­тия на всех стадиях процесса ее реализации. Основой альтернативных стратегических действий финансовых менеджеров в таких условиях выступает высокий уровень гибкости разработанной финансовой стра­тегии.

6. Обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора. В основе стратегических финансовых решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и ме­тодов осуществления финансовой деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей финансовой стратегии и фор­мирование механизмов эффективной ее реализации.

7. Обеспечение постоянного использования результатов техно­логического прогресса в финансовой деятельности, формируя финан­совую стратегию, следует иметь в виду, что финансовая деятельность является главным механизмом обеспечения внедрения технологичес­ких нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции пред­приятия на рынке.

8. Учет уровня финансового риска в процессе принятия страте­гических финансовых решений. Практически все основные финансо­вые решения, принимаемые в процессе формирования финансовой стратегии, в той или иной степени изменяют уровень финансового риска.

9. Ориентация на профессиональный аппарат финансовых менед­жеров в процессе реализации финансовой стратегии. Какие бы специ­алисты не привлекались к разработке отдельных параметров финансо­вой стратегии предприятия, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты — финансовые менеджеры.

Эти менед­жеры должны быть ознакомлены с основными принципами стратеги­ческого управления, механизмом управления отдельными аспектами финансовой деятельности, владеть методами стратегического финан­сового контроллинга.

10. Обеспечение разработанной финансовой стратегии предпри­ятия соответствующими организационной структурой управления фи­нансовой деятельностью и организационной культурой.Важнейшим условием эффективной реализации финансовой стратегии являются со­ответствующие ей изменения организационной структуры управления и организационной культуры.

Предусматриваемые стратегические из­менения в этой области должны быть составной частью параметров финансовой стратегии, обеспечивающих ее реализуемость.

Процесс разработки и реализации финансовой стратегии пред­приятия осуществляется по следующим этапам:

1. Определение общего периода формирования финансовой стра­тегии. Этот период зависит от ряда условий.

Главным условием его определения является продолжительность периода, принятого для формирования корпоративной стратегии раз­вития предприятия.

Так как финансовая стратегия носит по отноше нию к ней подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода (более короткий период формирования финансовой стра­тегии допустим).

Важным условием определения периода формирования финан­совой стратегии предприятия является предсказуемость развития эко­номики в целом и конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая финансовая деятельность предприя­тия — в условиях нынешнего нестабильного (а по отдельным аспек­там непредсказуемого) развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным и в среднем должен опреде­ляться рамками 3-5 лет.

2. Исследование факторов внешней финансовой среды. Такое ис­следование предопределяет изучение экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия и возможного их изменения в предстоящем периоде.

3. Оценка сильных и слабых сторон предприятия, определяющих особенности его финансовой деятельности. В процессе такой оценки необходимо определить обладает ли предприятие достаточным потен­циалом, чтобы воспользоваться открывающимися инвестиционными возможностями, а также выявить какие внутренние его характеристи­ки ослабляют результативность финансовой деятельности.

4. Комплексная оценка стратегической финансовой позиции пред­приятия. В процессе такой оценки должно быть получено четкое пред­ставление об основных параметрах, характеризующих возможности и ограничения развития финансовой деятельности предприятия.

5. Формирование стратегических целей финансовой деятельно­сти предприятия. Главной целью этой деятельности является повыше­ние уровня благосостояния собственников предприятия и максимиза­ция его рыночной стоимости.

6. Разработка целевых стратегических нормативов финансовой деятельности. Сформированная на предшествующем этапе система стратегических финансовых целей должна получить конкретизацию определенных целевых стратегических нормативов.

7.Принятие основных стратегических финансовых решений. На этом этапе, исходя из целей и целевых стратегических нормативов финансовой деятельности, определяются главные стратегии финансо­вого развития предприятия в разрезе отдельных доминантных сфер.

Финансовая политика по отдельным аспектам его финансовой деятель­ности, формируется портфель альтернатив стратегических подходов к реализации намеченных целей и осуществляются их оценка и отбор. Это позволяет сформировать комплексную программу стратегическо­го финансового развития предприятия.

8.Оценка разработанной финансовой стратегии. Такая оценка проводится по системе специальных экономических и внеэкономических критериев, устанавливаемых предприятием. По результатам оценки в разработанную финансовую стратегию вносятся необходимые коррек­тивы, после чего она принимается к реализации.

9.Обеспечение реализации финансовой стратегии. В процессе реализации финансовой стратегии наряду с заранее намеченными стра­тегическими мероприятиями готовятся и реализуются новые управленче­ские решения, обусловленные непредвиденным изменением факторов внешней финансовой среды.

10.Организация контроля реализации финансовой стратегии. Этот контроль осуществляется на основе стратегического финансового кон­троллинга, отражающего ход реализации основных стратегических це­левых нормативов финансовой деятельности предприятия.

Изложенная последовательность основных этапов процесса разра­ботки финансовой стратегии предприятия может быть уточнена и дета­лизирована с учетом особенностей финансовой деятельности предпри­ятия и уровня стратегического мышления его финансовых менеджеров.

Конспект лекции по теме2.

Содержание финансового менеджмента и его роль в управлении организацией

Основные вопросы темы

2.1. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента.

2.2. Объекты и основные направления финансового менеджмента.

2.3. Принципы финансового менеджмента.

2.4. Содержание финансовой работы и структура финансовых служб.

Дата добавления: 2015-03-31