Распределение потока наличности

Если весь поток наличности распределяется между кредиторами и собственниками, то его можно представить как складывающийся из двух потоков: потока кредиторов и потока собственников:

ПН = ПН_к + ПН_с + прирост ДС

Поток наличности кредиторов не сводится только к выплате процентов по кредитам и займам, а включает также возврат основного долга и одновременно получение новых заимствований:

ПН_к = Выплаченные проценты – Прирост (+Сокращение) заемного капитала

Поток может быть отрицательным, если прирост заемных средств превысит затраты на выплату процентов.

Поток наличности собственников (акционеров) состоит не только из причитающихся акционерам дивидендов, он может включать денежные расходы (отток) акционеров на приобретение ими новых акций предприятия, что ведет к увеличению собственного капитала:

ПН_с = Выплаченные дивиденды – Прирост собственного (акционерного) капитала

Поток может быть отрицательным, если сумма дивидендов меньше потока денег от продажи акций.

Задание 1.

Определить поток наличности предприятия, его формирование и распределение, используя его баланс и отчет о прибылях и убытках. Амортизационные отчисления составляют 9238 тыс.руб.

Таблица 1- Баланс

Актив	НОП	КОП	Пассив	НОП	КОП
Основные средства			Собственный капитал
Запасы			в т.ч. уставный капитал
Дебиторская задолженность			добавочный капитал
Денежные средства			нераспределенная прибыль
Долгосрочные займы
Краткосрочные займы
Кредиторская задолженность
Итого			Итого

Таблица 2 – Отчет о прибылях и убытках

Показатель	За отчетный период	За предыдущий период
Выручка от продажи товаров
Себестоимость проданных товаров
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Проценты к уплате
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль и другие обязательные платежи
Чистая прибыль
Дивиденды
Нераспределенная прибыль

Таблица 3 - Решение

Показатель	Расчет	Значение
Формирование потока наличности
Операционный поток наличности
Поток оборотного капитала
Поток капитальных затрат
Поток наличности
Распределение потока наличности
Поток наличности кредиторов
Поток наличности собственников
Остаток денежных средств
Поток наличности

Вывод:

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Задание 2

Определить поток наличности предприятия, его формирование и распределение, используя его баланс и отчет о прибылях и убытках. Составить отчет о движении денежных средств на основании приведенной отчетности.

Таблица 1- Баланс

Актив	НОП	КОП	Пассив	НОП	КОП
Основные средства			Собственный капитал
Запасы			в т.ч. уставный капитал
Дебиторская задолженность			нераспределенная прибыль
Денежные средства			Долгосрочные займы
Краткосрочные займы
Кредиторская задолженность
Итого			Итого

Таблица 2 – Отчет о прибылях и убытках

Показатель	За отчетный период
Выручка от продажи товаров
Себестоимость проданных товаров
в т.ч. амортизация
Проценты к уплате
Прибыль до налогообложения
Налог на прибыль и другие обязательные платежи	165,6
Чистая прибыль	524,4
Дивиденды
Нераспределенная прибыль

Решение:

Определить поток наличности и его распределение.

Таблица 3 – Поток наличности

Показатель	Значение
ОПН=
ПОК=
ПКЗ=
ПН=
ПНк=
ПНс=
Прирост остатка денежных средств
ПН=

2. Методика составления отчета о движении денежных средств по данным бухгалтерской отчетности содержит два этапа:

1. Составление Отчета об источниках и использовании денежных средств (Таблица 5). По данным бухгалтерского баланса рассчитываются изменения в активе и пассиве за анализируемый период. Различают два вида изменений: «источник» - характеризует получение денег; изменение «использование» характеризует их расходование. Например, для увеличения любой статьи актива необходимы деньги, поэтому деятельность, ведущая к увеличению любой статьи, актива является использованием наличности, а уменьшение, наоборот, ведет к высвобождению денег, следовательно, рассматривается как источник. В свою очередь уменьшение любой статьи пассива – это расходование денег, поэтому рассматривается как использование денежных средств, а увеличение статей пассива сопряжено с приростом капитала собственного или заемного и поэтому рассматривается как источник.

Таблица 4 – Анализ изменения статей баланса.

Источники и использование денежных средств, тыс. руб.

Показатель	НОП	КОП	Источники	Использование
Актив
Внеоборотные активы
Запасы
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Итого
Пассив
Собственный капитал:
в т.ч.уставный капитал
нераспределенная прибыль
Долгосрочные займы
Краткосрочные займы
Кредиторская задолженность
Итого

На основе данных таблицы 4 строим Отчет об источниках и использовании денежных средств:

Таблица 5 - Отчет об источниках и использовании денежных средств

Показатель	Сумма, тыс. руб.
Источники наличности (мероприятия, обеспечивающие увеличение денежных средств)
Итого источников
Использование денежных средств
Итого использование наличности
Чистое увеличение денежных средств

2. Составление отчета о движении денежных средств. Отчет дает информацию о потоках наличности в разрезе видов деятельности, операционной, инвестиционной, финансовой.

Кроме того, отчет дает возможность выяснить, в результате чего предприятие, имея в начале отчетного года определенную сумму ДС, к его окончанию оказалось с другой суммой.

При этом для обеспечения сопоставимости с правилами составления годового отчета по форме №4 учитываются следующие аспекты:

1) изменения в оборотных средствах (запасы и ДЗ) и кредиторской задолженности считают результатом операционной деятельности;

2) изменения в краткосрочных заимствованиях, несмотря на то, что они связаны в основном с текущей производственной деятельностью, относят к финансовой деятельности, так же как и изменения в долгосрочных займах;

3) выплаченные дивиденды относят к основной деятельности, а полученные дивиденды к инвестиционной;

4) амортизация учитывается при расчете дважды: один раз как приток денег, полученный в результате операционной деятельности, а другой раз как отток денег, образующийся в результате финансирования валовых затрат на приобретение основных средств (инвестиционная деятельность);

5) поскольку в данном случае рассчитывается бухгалтерский ОПН, в расчете не указывают проценты к уплате.

Таблица 6 – Отчет о движении денежных средств

Показатель	Сумма, тыс. руб.
Денежные средства на начало года
Операционная (производственная деятельность)
Итого операционный поток наличности (ОПН) Бухгалтерский ОПН
Инвестиционная деятельность
Итого поток капитальных затрат

Финансовая деятельность
Итого поток наличности от финансовой деятельности
Чистое увеличение денежных средств
Денежные средства на конец года

Вывод:

Дата добавления: 2015-03-31