Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Платежеспособность определяется на конкретную дату или за исследуемый период времени и представляет собой способность предприятия погашать текущие финансовые обязательства, что обеспечивается наличием денежных средств на счетах и возможностью превращения основных элементов оборотных средств в денежные ресурсы.

Признаки платежеспособности:

1. отсутствие просроченных платежей;

2. сбалансирование денежных расходов с поступлениями.

Утрата платежеспособности может быть вызвана:

1. внешними факторами (нарушение платежной дисциплины партнеров, изменение условий сбыта, кредитования);

2. внутренними (нерациональная структура капитала, неэффективное использование ресурсов, бесхозяйственность).

Для анализа платежеспособности изучается ликвидность баланса.

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнять свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Анализ ликвидности баланса производится путем сравнения элементов оборотных средств, расположенных в порядке убывания ликвидность, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения.

Для анализа ликвидности используют следующие показатели:

1. коэффициент абсолютной ликвидности = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / 5 раздел баланса (краткосрочные обязательства).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, сколько раз предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства, используя наиболее ликвидные элементы оборотных средств. Оптимальный уровень 0,2-0,5.

2. коэффициент промежуточной ликвидности (быстрой, оперативной, критической, срочной) = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность + товары отгруженные / 5 раздел баланса (краткосрочные обязательства).

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, сколько раз предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства, используя денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и востребовав дебиторскую задолженность. Оптимальный уровень 0,5-1,0.

3. коэффициент текущей (общей) ликвидности = 2 раздел баланса (краткосрочные активы) / 5 раздел баланса (краткосрочные обязательства).

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства, используя все краткосрочные активы.

Коэффициент показывает платежеспособные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и успешной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости других элементов оборотных средств.

Согласно Инструкции № 140/206 основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

1. коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормативного;

2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативного значения.

3.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (3 раздел баланса «Собственный капитал» + 4 раздел баланса «Долгосрочные активы» - 1 раздел баланса «Долгосрочные активы» / 2 раздел баланса «Краткосрочные активы».

Критерии платежеспособности и нормативные значения коэффициентов представлены в Постановлении Совета Министров Республики Беларусь от 12.12.2011 г. № 1672.

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в случае, если:

1. имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение 4-х кварталов, предшествующих составлению бухгалтерского баланса;

2. наличие на дату составления баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами = 4 раздел баланса «Долгосрочные обязательства» + 5 раздел баланса «Краткосрочные обязательства» / итог баланса.

Нормативное значение коэффициента для всех субъектов хозяйствования в Республике Беларусь не должно превышать 0,85.

42.Сущность финансового рынка, его структура

Финансовый рынок - это совок-ть рыночных эконом-х отношений и ин­ститутов, обеспечивающих функционирование механизма мобилизации и перераспределения финансовых ресурсов между различными субъектами в различных отраслях и на разных рынках. Возникновение финансового рынка связа­но с процессом движения капитала в различных его формах: Торгово-промышленный капитал функционирует в сфе­ре прои- ва в форме долгосрочных производственных активов и создает денежный капитал, который, при его из­бытке над потребностью производства может превращать­ся в ссудный капитал. В результате взаимодействия денеж-го капитала в форме ссудного капитала, финан-х инвестиций и тор­гово-промышленного капитала в форме основного капита­ла реальных инвестиций образ-ся финансовый капитал, которому присущи черты как ссудного, так и реального производительного капитала. Дальнейшее использование финан-го капитала приводит к появлению фиктивного капитала, под которым понимается процесс аккумуляции денеж-го капитала путем выпуска и размещения ценных бумаг. Основной функцией финан-го рынка явл-ся мо­билизация и перераспределение денеж-х ср-в между кредиторами и заемщиками. Товаром на финансовом рынке являются деньги, кредиты, ценные бумаги. Структура: Денежный рынок - сегмент финан-го рынка, в котором осущ-ся вложения временно свободных денеж-х ср-в в краткосрочные обязательства, а также происходит изменение права собственности на активы. Рынок краткосрочных обязательств - это рынок, на ко­тором происходит размещение временно свободных денеж­-х ср-в в ликвидные и краткосрочные долговые обя­зательства. Ликвидность ценной бумаги - это скорость ее продажи без существенной потери стоимости. Валютный рынок представляет собой систему эконом-их отно­шений, связанных с осуществлением операций купли-продажи, (обмена) с ин. валютами и платежными док-ми в ин. валюте (чеки, векселя, перево­ды, аккредитивы). Рынок капиталов предназначен для дол­госрочного заимствования денежных средств, обеспечения участия в капитале других предприятий..Рынок ценных бумаг – совок-ть эконом-их от­ношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками (часть финансового рынка), где осуществляется эмиссия и обращение спец-х док-в (ценных бумаг), имеющих собственную стоимость и способных самостоятельно обращаться на рынке.

Дата добавления: 2015-03-31