Аналіз співвідношення власного і позикового капіталу

Фінансовий стан підприємства, його стійкість багато в чому залежать від оптимальності структури джерел капіталу (співвідношення власних і позикових коштів), від оптимальності структури активів підприємства і, в першу чергу, від співвідношення основних і оборотних коштів, а також від зрівноваженості активів і пасивів підприємства за функціональною ознакою.

Тому спершу необхідно проаналізувати структуру джерел підприємства й оцінити ступінь фінансової стійкості фінансового ризику. З цією метою розраховують такі показники.

1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії), або концентрації власного капіталу (р. 380 + р. 430 + р. 630), до загальної валюти нетто-балансу (р. 640):

Він характеризує, яка частина активів підприємства сформована за рахунок власних і прирівняних до них джерел коштів.

2. Частка чистих активів (реальної величини власного капіталу) в загальній валюті балансу:

3. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу — частка позикових (залучених) коштів у загальній валюті нетто-балансу — показує, яку частину активів підприємства сформовано за рахунок позикових (залучених) коштів довгострокового і короткострокового характеру

Це обернений показник до коефіцієнта фінансової незалежності. Він показує, яка сума активів припадає на гривню власних коштів. Якщо його величина дорівнює 1, то це означає, що всі активи підприємства сформовані тільки за рахунок власного капіталу. Його значення 1,5 показує, що на кожні 1,5 грн, вкладених в активи, припадає 1 грн власних коштів і 0,5 грн — позикових.

5.Коефіцієнт стійкого фінансування:

Характеризує, яку частину активів балансу сформовано за рахунок стійких джерел. Якщо підприємство не бере довгострокових кредитів і позик, то величина Ксф буде збігатися з величиною коефіцієнта фінансової незалежності.

У свою чергу, для характеристики структури довгострокових джерел фінансування розраховують і аналізують такі показники.

6. Коефіцієнт поточної заборгованості:

Показує, яку частину активів сформовано за рахунок позикових ресурсів короткострокового характеру.

7.Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел:

Підвищення рівня цього показника, з одного боку, свідчить про посилення залежності від зовнішніх кредиторів, а з іншого — про ступінь фінансової надійності підприємства і довіри до нього з боку банків і населення.

9. Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом (коефіцієнт платоспроможності):

10. Коефіцієнт фінансового левериджу, або коефіцієнт фінансового ризику — відношення залученого капіталу до власного: •

Цей коефіцієнт вважається одним з основних індикаторів фінансової стійкості.

Дата добавления: 2015-05-24