Основные виды деятельности

Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» предусмотрены следующие виды профессиональной деятельности.

Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счёт клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) поверенным или комиссионером, действующим на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

В случае наличия у брокера интереса, препятствующего осуществлению поручения клиента на наиболее выгодных для клиента условиях, брокер обязан немедленно уведомить последнего о наличии у него такого интереса. В случае если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к исполнению этого поручения с ущербом для интересов клиента, брокер обязан за свой счет возместить убытки.

Дилерская деятельность. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам.

Кроме цены дилер имеет право объявить минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков.

Деятельность по управлению ценными бумагами состоит в осуществлении юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока дове-рительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

· ценными бумагами;

· денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

· денежными средствами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

В случае если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством.

Клиринговая деятельность состоит в определении взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные денежные фонды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами.

Депозитарная деятельность состоит в оказании услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только юридическое лицо. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/ или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

Депозитарий не вправе распоряжаться ценными бумагами депонента и осуществлять от имени депонента действия с ценными бумагами, кроме тех, которые осуществляются по поручению депонента.

Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария.

Депозитарий может выполнять и другие оговоренные договором услуги, например брокерские, своему депоненту.

Ведение реестра владельцев ценных бумаг состоит в сборе, хранении и ведении реестра акционеров. Такой деятельностью имеют право заниматься только юридические лица. Они именуются держателями реестра (регистраторами). Их деятельность на фондовом рынке является исключающей другие виды деятельности. Деятельность коммерческих банков по ведению реестра исключающей не является.

В случае если число акционеров общества превышает 500, держателем реестра его акционеров должна быть независимая специализированная организация, являющаяся профессиональным участником рынка ценных бумаг и осуществляющая деятельность по ведению реестра (регистратор).

Регистраторы не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг эмитента.

Для ценных бумаг на предъявителя система ведения реестра владельцев ценных бумаг не ведется.

Реестр владельцев ценных бумаг − это список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг.

Общество платит регистратору за ведение реестра абонентскую плату. Держатель реестра имеет право взимать со сторон по сделке плату, соответствующую количеству распоряжений о передаче ценных бумаг и одинаковую для всех юридических и физических лиц. Держатель реестра не вправе взимать со сторон по сделке плату в виде процента от объема сделки.

Держатель реестра обязан по требованию владельца или лица, действующего от его имени, а также номинального держателя ценных бумаг предоставить выписку из системы ведения реестра по его лицевому счету в течение пяти рабочих дней.

Выписка из системы ведения реестра должна содержать отметку обо всех ограничениях или фактах обременения ценных бумаг, на которые выдается выписка, обязательствами, зафиксированными на дату составления в системе ведения реестра. Выписки из системы ведения реестра, оформленные при размещении ценных бумаг, выдаются владельцам бесплатно.

Держатель реестра вносит изменения в систему ведения реестра на основании:

· распоряжения владельца о передаче ценных бумаг (передаточного распоряжения) или лица, действующего от его имени, или номинального держателя ценных бумаг;

· иных документов, подтверждающих переход права собственности на ценные бумаги в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.

Отказ от внесения записи в систему ведения реестра или уклонение от такой записи, в том числе в отношении добросовестного приобретателя, не допускается, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

Регистратор может выполнять и другие оговоренные договором услуги акционерному обществу, например выплату дивидендов.

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг (биржевая деятельность) включает предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками фондового рынка.

Чтобы попасть в число компаний, бумаги которых допущены к биржевой торговле, компания должна пройти процедуру листинга, т.е. удовлетворять выработанным членами биржи требованиям в отношении объемов продаж, размеров получаемой прибыли, числа акционеров, рыночной стоимости акций, периодичности и характера отчетности и т.д.

Фондовая биржа − место, где находят друг друга продавец и покупатель ценных бумаг, где цены на них определяются спросом и предложением, а сам процесс купли-продажи регламентируется правилами и нормами, т.е. это организованный рынок ценных бумаг.

Фондовая биржа в России имеет статус некоммерческого партнерства, то есть не ставит своей целью получение дохода для распределения среди своих членов и поэтому освобождена от уплаты корпоративного налога. Для покрытия расходов по организации биржевой торговли биржа взимает с участников этой торговли ряд налогов и платежей. Это налог на сделку, заключенную в торговом зале; плата компаний за включение их акций в биржевой список; ежегодные взносы новых членов и т.п. Эти взносы и составляют основные статьи дохода биржи, расходуемые для обустройства зала, где работают биржевики, создания современных систем связи и т.д.

Биржа строит свою деятельность на следующих принципах:

· личное доверие между брокером и клиентом (сделки на бирже заключаются устно и оформляются юридически задним числом);

· гласность (публикуются сведения обо всех сделках и данные, предоставляемые эмитентом по соглашению с биржей о внесении акций в биржевой список, независимо от активности эмитента);

· строгое регулирование администрацией биржи деятельности трейдеров путем установления правил торговли и учета.

Биржа обязана раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу:

· правила допуска участника рынка ценных бумаг и самих ценных бумаг к торгам;

· правила заключения и сверки сделок;

· правила регистрации сделок и порядок их исполнения;

· правила, ограничивающие манипулирование ценами;

· расписание предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг;

· список ценных бумаг, допущенных к торгам.

Андеррайтинговая деятельность – это деятельность по организации выпуска и размещению ценных бумаг эмитента: посредничество в первичном размещении ценных бумаг (разработка документации и условий выпуска, предварительная оценка бумаг, рекламные услуги, регистрация выпуска в государственном органе регулирования рынка ценных бумаг, первичное распространение по поручению, гарантирование приобретения бумаг и т.д.);

В «Законе о рынке ценных бумаг» этот вид деятельности не упомянут и к лицензируемым не отнесен. Предполагается, что данным видом деятельности могут заниматься брокеры и дилеры. Когда андеррайтер работает как дилер, он приобретает весь выпуск или часть его и тем самым берет риск по размещению ценных бумаг на себя. Такая ситуация предприятию выгодна, поскольку оно сразу получает всю эмиссионную сумму. Профессиональный андеррайтер имеет развитую дилерскую сеть, связи с крупными инвесторами, осуществляет мониторинг рынка.

Дата добавления: 2015-05-26