Стохастический осциллятор

(5ТОСНА5Т1С 05С111АТОК)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Стохастический (прил.)...2 (мат.) — процесс, имеющий бесконечну последовательность совместно распределенных случайных переме! ных (Новый толковый словарь Вебстера).

Стохастический осциллятор сопоставляет текущую цену закрытия с л] апазоном цен за выбранный период времени.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Стохастический осциллятор представлен двумя линиями. Главная лиш называется %К. Вторая линия — °/о0 — это скользящее среднее линии %] %К обычно изображается сплошной линией, а %0 — пунктирной.

Существует несколько способов интерпретации стохастического осци. лятора, из которых мы рассмотрим три наиболее распространенные

1. Покупайте, когда осциллятор (%К или %0) сначала опустится ниже о] ределенного уровня (обычно 20), а затем поднимется выше него. Пр' давайте, когда осциллятор сначала поднимется выше определенно] уровня (обычно 80), а потом опустится ниже него.

2. Покупайте, если линия %К поднимается выше линии %0. Продавайт если линия %К опускается ниже линии %0.

3. Следите за расхождениями (см. стр. 60). Например: цены образуют р? новых максимумов, а стохастическому осциллятору не удается поднят ся выше своих предыдущих максимумов.

ПРИМЕР

На следующем рисунке показаны графики курса акций СаШогта Епег§у 10дневного стохастического осциллятора. Стрелками «покупка» отмеч ны места, где линия %К сначала опускалась ниже, а затем поднимала' выше уровня 20. По аналогии, стрелками «продажа» отмечены места, г, линия %К сначала поднималась выше, а потом опускалась ниже уровня 8

На следующем рисунке также представлен график курса акций СаЦюгта Епег^у. Но здесь сигналом к покупке служит подъем линии

%К выше линии °/о0 (пунктирная линия), а сигналом к продаже — па

На последнем рисунке показано расхождение между стохастическим осциллятором и ценой. Это классический пример расхождения, при ко­тором цены продолжают расти, а индикатор (в данном случае стохасти­ческий осциллятор) падает. При расхождении между индикатором и ценой индикатор обычно указывает будущее направление движения цен.

РАСЧЕТ

Для расчета стохастического осциллятора используются четыре пере­менные:

1. Периоды %К. Это число единичных периодов, используемых для рас­чета стохастического осциллятора.

2. Периоды замедления %К. Эта величина определяет степень внутрен­ней сглаженности линии %К. Значение 1 дает быстрый стохастичес­кий осциллятор, а значение 3 — медленный.

3. Периоды °/о0. Это число единичных периодов, используемых для рас­чета скользящего среднего линии %К. Полученное скользящее среднее называется °/о0 и обычно изображается пунктиром на одном графике с линией %К.

4. Метод %0. Это метод сглаживания (экспоненциальный, простой, вре­менных рядов, треугольный, переменный или взвешенный), использу­емый при расчете %0.

Формула для расчета %К такова:

^Ы^)»¹⁰⁰'

где

С— сегодняшняя цена закрытия;

ЪЬ— наименьший минимум за число периодов %К;

НН— наибольший максимум за число периодов %К.

Например, для расчета 10дневной линии %К сначала определяют наи­больший максимум и наименьший минимум цен за последние 10 дней. Допустим, что за последние 10 дней самое высокое значение цены было 46, а самое низкое — 38, то есть диапазон цен составляет 8 пунктов. Если сегодняшняя цена закрытия равна 41, то значение %К составит:

37.5 ^^ЮО. \4638)

Значение 37,5% в данном примере показывает, что сегодняшняя цена закрытия находится на уровне 37,5% относительно диапазона цен за последние 10 дней. Если бы сегодняшняя цена закрытия была 42, то значение стохастического осциллятора составило бы 50%. Это озна­чало бы, что рынок закрылся на уровне 50%, или в средней точке 10дневного диапазона.

В этом примере использован период замедления %К, равный одному дню (т.е. замедление отсутствует). При величине периода замедления более 1 до операции деления производится усреднение значений наи­большего максимума и наименьшего минимума по числу периодов за­медления %К.

Затем вычисляется скользящее среднее %Кпо числу периодов, выбран­ному для расчета °/о0. Полученное скользящее среднее называется %0.

Стохастический осциллятор всегда изменяется в диапазоне от 0 до 100%. Величина 0% означает, что цена закрытия достигла нижнего уровня ди­апазона цен за предшествующие х периодов, а величина 100%—что она достигла верхнего уровня ценового диапазона за эти х периодов.

СХОЖДЕНИЕ/РАСХОЖДЕНИЕ СКОЛЬЗЯЩИХ СРЕДНИХ

(МОУ1ГЧС АУЕКАСЕ СОМУЕКСЕМСЕ/01УЕКСЕМСЕ)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Схождение/расхождение скользящих средних (МАСО) — это следую­щий за тенденцией^динамический индикатор. Он показывает соотно­шение между двумя скользящими средними цены. Индикатор МАСО разработал Джеральд Аппель (СегаИ Арре!) — издатель журнала Зуз^етз апй Гогеса8<:з.

Индикатор МАСО строится как разность между двумя экспоненциаль­ными скользящими средними с периодами 12 и 26 дней. Чтобы четко обозначить благоприятные моменты для покупки или продажи, на гра­фик МАСВ наносится так называемая сигнальная линия — 9дневное экспоненциальное скользящее среднее индикатора. [Дж. Аппель опре­делял длину экспоненциальных скользящих средних в процентах (см. стр. 263). Так, указанным выше периодам расчета трех скользящих средних соответствуют значения 15%, 7,5% и 20 %.]

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Индикатор МАСО наиболее эффективен в условиях, когда рынок колеб­лется с большой амплитудой в торговом коридоре. Чаще всего исполь­зуемые сигналы МАСО — пересечения, состояния перекупленности/ перепроданности и расхождения.

ПЕРЕСЕЧЕНИЯ

Основное правило торговли с помощью МАСО построено на пересече­ниях индикатора со своей сигнальной линией: когда МАСО опускается ниже сигнальной линии — следует продавать, а когда поднимается выше сигнальной линии — покупать. В качестве сигналов к покупке/продаже также используются пересечения МАСО нулевой линии вверх/вниз.

СОСТОЯНИЯ ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ/ПЕРЕПРОДАННОСТИ

МАСО также весьма ценен как индикатор перекупленности/перепроданности. Когда короткое скользящее среднее поднимается существен­но выше длинного (т.е. МАСО растет), это означает, что цена рассматриваемой бумаги, скорее всего, слишком завышена и скоро вер­нется к более реалистичному уровню. Следует учесть, что определяе­мые с помощью МАСО условия перекупленности и перепроданности будут неодинаковыми для различных ценных бумаг.

РАСХОЖДЕНИЯ

Когда между МАСО и ценой образуется расхождение (см. стр. 60), это означает возможность скорого окончания текущей тенденции. Бычье расхождение возникает тогда, когда МАСС достигает новых максиму­мов, а цене не удается достичь новых максимумов. Медвежье расхож­дение образуется, если МАСО достигает новых минимумов, а цена — нет. Оба вида расхождений наиболее значимы, если они формируются в областях перекупленности/перепроданности.

ПРИМЕР

На следующем рисунке представлены графики курса акций ЛУЫг1роо1 и индикатора МАСО. Стрелками «покупка» обозначены места, где МАСО поднимается выше своей сигнальной линии, а стрелками «продажа» — где МАСС опускается ниже сигнальной линии.

Из графика видно, что МАСО является типичным индикатором, следу­ющим за тенденцией: он дает сигналы с некоторым запаздыванием, но зато позволяет занять правильную позицию. В случае значитель­ных тенденций, как в октябре 1993 года и в февралеапреле 1994 года, МАСО способен охватить основную часть ценового движения. Если же тенденция непродолжительна, как в январе 1994 года, сигналы МАСС неэффективны.

РАСЧЕТ

МАСО определяется путем вычитания 26дневного экспоненциально­го скользящего среднего из 12дневного. Затем на график МАСО пунк­тиром наносится его 9дневное экспоненциальное скользящее среднее, которое выполняет роль сигнальной линии.

Дата добавления: 2015-05-29