Методы расчета стоимости машин и оборудования, основанные на имущественном (затратном) подходе к оценке

Ранее уже отмечалось, что имущественный (затратный) подход – это подход к определению рыночной стоимости объекта на основе его восстановительной стоимости с учетом физического, функционального (морального) и внешнего (экономического) износа. Известно также, что восстановительная стоимость оцениваемого объекта – это стоимость воспроизводства этого объекта в современных условиях. Понятие «стоимость воспроизводства» содержит ряд условностей. Во-первых, оцениваемые объекты никто не собирается создавать заново (то есть оценка носит абстрактный характер); во-вторых, если бы эти объекты и создавались заново, то при их создании использовались бы новые современные материалы и технологии; в-третьих, чем старше оцениваемый объект, тем больше условностей и допущений.

Практика расчета стоимости на воспроизводственной основе хорошо известна, особенно в России, где до наступления рыночной реформы все цены на основные производственные фонды устанавливались только методами, основанными на затратном подходе. Основу расчета составляли издержки производства, то есть себестоимость создания объекта оценки.

Экономическая категория «себестоимость» отражает выраженные в денежной форме текущие затраты на производство и реализацию основных производственных фондов. Алгоритм расчетов стоимости оцениваемых объектов с позиций имущественного (затратного) подхода можно выразить следующим образом:

- расчет прямых затрат на создание объекта, то есть стоимостная оценка затраченных материалов, сырья, топлива и энергии, инструмента, заработной платы производственного персонала и т. д.;

- расчет целевых сбытовых и управленческих расходов, косвенных затрат по оплате труда работников;

- расчет прибыли создателя оцениваемого объекта;

- расчет налогов, акцизов;

- расчет транспортных издержек по доставке к месту монтажа объекта;

- расчет затрат на такелажные работы, издержки производителя по монтажу, сборке, подключению и пуску оборудования и других технических устройств;

- расчет косвенных затрат на выбор и покупку оборудования, лицензионные платежи и налоги, плата за разработку плана установки и т.д.

- расчет потерь в стоимости оцениваемого объекта в результате физического, функционального (морального) и внешнего (экономического) износа.

Очевидно, что наиболее сложным и трудоемким этапом при определении стоимости оцениваемого объекта с позиции затратного подхода является определение себестоимости его создания. Существуют в основном два метода определения себестоимости: метод прямой калькуляции и блок методов целостной оценки (параметрические методы – корреляционного моделирования, удельных экономических показателей и экспертных оценок). Суть метода прямой калькуляции заключается в том, что анализируются все нормы экономических показателей по каждой конкретной отрасли народного хозяйства и сравниваются с реально осуществленными затратами на производство оцениваемого изделия. Этот метод требует анализа большого объема информации, но дает наиболее точные результаты. Суть параметрических методов заключается в установлении связи между себестоимостью объекта оценки, его техническими параметрами и характеристиками. Эти методы, как правило, громоздкие в применении и не отличаются особой точностью.

После определения себестоимости изготовления оцениваемого объекта или его аналога любым методом можно рассчитать восстановительную стоимость объекта. В зависимости от информации, которой обладает оценщик, можно воспользоваться следующими методами для определения восстановительной стоимости машин, оборудования, транспортного средства или других технических устройств:

- методом расчета восстановительной стоимости объекта по цене объекта-аналога;

- поэлементным (поагрегатным) методом расчета восстановительной стоимости;

- методом, основанным на анализе и индексации затрат;

- методом расчета, основанным на использовании укрупненных нормативов затрат.

Рассмотрим практику использования этих методов более подробно.

5.1.1 Расчет восстановительной стоимости машин и оборудования, транспортных средств, других технических устройств по цене объекта-аналога. Используя рыночную информацию, оценщик подбирает объект-аналог, похожий на объект оценки по конструкции, используемым при его производстве материалам, технологии изготовления изделия и т. д. При этом рыночная цена объекта-аналога должна быть известна оценщику. Следует отметить некоторую специфику подбора объекта-аналога. Дело в том, что объект-аналог может иметь совсем другое назначение, чем оцениваемый объект; объект-аналог может применяться в других отраслях народного хозяйства, чем оцениваемый объект; объект-аналог должен пользоваться спросом на рынке и иметь известную оценщику рыночную цену. При таких условиях выбора объекта-аналога профессиональные оценщики считают возможным предполагать, что себестоимость объекта-аналога примерно равна себестоимости создания оцениваемого объекта.

Полную себестоимость изготовления объекта-аналога можно определить по формуле:

(5.1)

где:

– рыночная цена объекта-аналога, включая НДС;

– ставка НДС;

– ставка налога на прибыль;

– показатель рентабельности, то есть доля чистой прибыли и торговой наценки по отношению к цене.

Самое сложное в использовании этой формулы заключается в определении показателя рентабельности (Кр), так как он во многом зависит от рыночного спроса на объект-аналог. Практика показывает, что

Кр= 0,25 - 0,35, когда повышенный рыночный спрос;

Кр = 0,10 - 0,25, когда средний рыночный спрос;

Кр = 0,05 - 0,10, когда малый рыночный спрос.

Полную себестоимость оцениваемого объекта можно рассчитать по формуле:

(5.2)

где:

С полн. аналога – полная себестоимость изготовления объекта-аналога;

Q – масса конструкции оцениваемого объекта;

Q аналога – масса конструкции аналога;

С полн. – полная себестоимость оцениваемого объекта.

Восстановительная стоимость (S восст.) оцениваемого объекта рассчитывается по формуле:

(5.3)

где:

– ставка налога на прибыль;

– полная себестоимость оцениваемого объекта;

– показатель рентабельности.

Если оценивается объект, который не пользуется спросом на соответствующем рынке, то стоимость объекта принимается равной себестоимости, то есть стоимость равна себестоимости его изготовления.

В качестве примера использования метода расчета восстановительной стоимости технического устройства рассмотрим решение следующей задачи.

Задача № 1

Определить восстановительную стоимость специального аквариума, аналога которому на рынке нет. Габаритные размеры аквариума 1500 2000 1800 мм. Действующие ставки: НДС – 18%, налог на прибыль – 24%. Коэффициент рентабельности на данный вид продукции – 0,25.

Дата добавления: 2015-06-25