Элементы стратегического и оперативного финансового планирования

Системы стратегического и оперативного финансового планирования образуют два блока общефирменного планирования. В них можно выделить элементы стратегического и оперативного финансового планирования, используя классификацию объектов финансового планирования. Ниже приведен перечень стратегических, оперативных планов предприятия с функциональной организационной структурой (знаком 0 помечены объекты, относящиеся к системе оперативного финансового планирования; знаком X – стратегического финансового планирования; остальное – общефирменное финансовое планирование).

1. Ассортиментно-продуктовый план (номенклатурный план в рамках имеющегося потенциала).

1.1. Ассортиментно-продуктовый план по группам продукции в количественном выражении.

1.2. План стоимостных показателей по группам продукции (выручка, издержки, сумма покрытия, вложенный капитал) (0).

2. Оперативные планы по функциональным сферам.

2.1. План сбыта.

2.1.1. Сбытовая программа (программа продаж по видам продукции, рынкам, группам потребителей в количественном и стоимостном выражении) (0).

2.1.2. План мероприятий (структура цен, каналы сбыта, сервисное обслуживание, реклама и стимулирование сбыта) (0)

2.1.3. План издержек, основных и оборотных средств (0).

2.2. План производства.

2.2.1. Производственная программа в разрезе продуктов и потенциала.

2.2.2. План мероприятий (использования производственных ресурсов, производственный план в разрезе мощностей, сроков, используемых материальных ресурсов).

2.2.3. План издержек, основных и оборотных средств (0).

2.3. План материально-технического снабжения.

2.3.1. Программа снабжения (включая создание запасов по видам сырья, основных и вспомогательных материалов).

2.3.2. План мероприятий.

2.3.3. План издержек, основных и оборотных средств (0).

2.4. План транспортно-складского хозяйства (логистика).

2.4.1. Транспортно-складская программа.

2.4.2. План мероприятий.

2.4.3. План издержек, основных и оборотных средств (0).

2.5. План научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

2.5.1. Программа НИОКР.

2.5.2. План мероприятий (фундаментальные исследования, прикладные исследования, новые разработки и модернизация, испытания).

2.5.3. План издержек, основных и оборотных средств (X).

2.6. План персонала.

2.6.1. Программа персонала (штатные расписания).

2.6.2. План мероприятий (прием, перемещение, повышение квалификации, сокращение персонала).

2.6.3. План издержек, основных и оборотных средств (0).

2.7. План основных средств.

2.7.1. Программа основных средств

2.7.2. План мероприятий (обеспечение, обслуживание и ремонт, утилизация, продажа основных средств).

2.7.3. План, издержек, основных и оборотных средств (X).

2.8. План работы руководства предприятия.

2.8.1. Планы работы высшего руководства и вспомогательных служб (X, 0).

2.8.1.1. Планы работы высшего руководства (программа, план мероприятий, план издержек, основных и оборотных средств).

2.8.1.2. Планы работы штабных и центральных отделов (программа, план мероприятий, план издержек, основных и оборотных средств).

2.8.2. План работы отделов планирования, учета и финансов (программа, план мероприятий, план издержек, основных и оборотных средств) (X, 0).

2.8.3. План работы отдела обработки информации (программа, план мероприятий, план издержек, основных и оборотных средств) (0).

3. Общефирменные планы.

3.1. План операционного результата (выручка, издержки, прибыль) (0).

3.2. План балансового результата (0).

3.2.1. План прибылей и убытков.

3.2.2. Плановый баланс (X).

3.3. Финансовый план (0).

3.3.1. План денежных потоков (X, 0).

3.3.2. План инвестиций и дезинвестиций (X).

3.3.3. План финансирования и дефинансирования (0).

3.3.4. Сводный план поступлений и выплат денежных средств (рассчитанный косвенным или прямым методом финансовый план) (X, 0).

4. Прогноз экономической обстановки.

4.1. Общеэкономические прогнозы (курсы валют, процентные ставки, инфляция и другие макроэкономические индикаторы).

4.2. Прогноз развития техники и технологии.

4.3. Прогноз социально-культурного развития общества (изменения в системе общественных ценностей, демографическая ситуация).

4.4. Прогноз политико-правовой ситуации (политическая стабильность, развитие налогового и антимонопольного законодательства).

4.5. Прогноз экологической ситуации.

В блоке оперативного планирования финансовому планированию принадлежат стоимостные планы функциональных подразделений. Блок общефирменного планирования охватывается финансовым планированием полностью. В прогнозах экономической обстановки к финансовым вопросам относятся прогнозы некоторых макроэкономических показателей (курсы валют, процентные ставки, инфляция) и прогноз развития налогового и валютного законодательства.

Планы и лежащие в их основе процессы планирования и контроля должны быть интегрированы с ориентацией на цели, т.е. все они должны быть содержательно связаны между собой.

1. Содержательная интеграция. Такая интеграция плановых задач и субъектов, отвечающих за их решение, осуществляется в рамках организационной структуры. Организационная структура предприятия и система планирования, т.е. организационная и плановая пирамиды, должны при наложении одна на другую совпадать по структуре и контурам. Планово-контрольная информация, подготавливаемая руководителями на всех уровнях организационной пирамиды, используется для решения задач соответствующего блока, и, следовательно, планы и отчеты должны содержательно и с привязкой к проблемам согласовываться между собой, как по горизонтали, так и по вертикали, а по некоторым объектам планирования (например, по проектам) – и по диагоналям. Показатели должны содержательно агрегироваться при переходе с одного уровня управления на другой, более высокий. Отдельные разделы плана представляют собой в системе планирования содержательный взаимосвязанный информационный концентрат.

2. Интеграция во времени. В зависимости от регулярности осуществления процессов планирования и контроля различают непериодическое (нерегулярное, от случая к случаю) и периодическое (регулярно повторяющееся, текущее или стандартное) планирование.

Периодическое планирование в зависимости от последовательности временных периодов может быть скользящим (с перекрывающими один другой периодами) или последовательным.

3. Содержательная и временная интеграция. Целеориентированное согласование всех разделов плана по содержанию и во времени может осуществляться последовательно или синхронно. Это означает, что содержание двух или более планов может согласовываться одно с другим следующим образом: либо один план разрабатывается на базе другого (последовательное планирование), либо содержание планов в процессе принятия решения определяется одновременно (синхронное планирование). Взаимозависимость всех структурных подразделений организации обусловливает и согласование всех планов. Обычно такое согласование проводится по ступеням управления (последовательно).

Процесс планирования, в котором участвует множество лип. осуществляется, как правило, комбинированно «сверху вниз» и «снизу-вверх» в соответствии с так называемым принципом встречного потока. Представители как минимум двух уровней управления должны согласовать свои цели и представления о путях их достижения в ходе многократно повторяющихся совещаний (плановых конференций), являющихся основой формирования и утверждения плана.

При комбинированной форме содержательной и временной интеграции разделов плана следует начинать с первичного, или исходного, плана, являющегося базой для разработки одного или нескольких вторичных (производных) планов, на основе которых, в свою очередь, могут разрабатываться другие планы. Относительно первичных и производных планов следует различать два случая:

1) первичный план может быть грубым предварительным планом, из которого вытекают все производные детализированные планы;

2) первичный план может быть доминирующим планом, который в краткосрочном периоде требует подстраивания под себя производных (вторичных) планов, последние в этом случае будут подчиненными планами. Первичным доминирующим планом может быть план соответствующего «узкого места» на предприятии. При наличии доминирующих планов необходимо руководствоваться законом выравнивания (сглаживания) планирования в течение периода краткосрочного действия доминирующего плана («узкого места»). При долгосрочном воздействии «узкого места» правило 'выравнивания планирования свидетельствует о том, что имеется тенденция приведения узкого места к уровню других сфер организации (согласование).

Путем двух – или многоступенчатого согласования планов нельзя добиться оптимального в строгом смысле этого понятия плана организации (общего решения). Однако разработать единый (общий) план организации в процессе синхронного планирования вообще невозможно: слишком велико число влияющих факторов и ограничений, которые должны быть приняты во внимание. Кроме того, слишком детализированное синхронное планирование может ограничить самостоятельность менеджеров и оказать на них демотивирующее воздействие. Однако на основе разумного отбора и упрощения при помощи метода моделирования необходимо пытаться синхронизировать разработку и согласование отдельных многопериодичных планов. Если в организации вынуждены осуществлять последовательное планирование, то все равно необходимо стремиться по меньшей мере к частично квазисинхронному планированию, реализуемому в форме конференций и совещаний по планированию и контролю. Как правило, при этом формируются обратные связи, действующие в течение нескольких циклов планирования.

Для того чтобы планово-контрольные расчеты стали инструментом управления организации на всех уровнях, они должны быть построены по меньшей мере в виде периодической информационной системы, имеющей пирамидальную структуру и передающей снизу-вверх систематически агрегируемые от одного уровня управления к другому и обладающие концентрированной информативностью показатели. При скользящем планировании планово-контрольные расчеты отличаются особой интегрированностью по содержанию и времени.

Важное место при согласовании планов в подразделениях организации и между ними занимают плановые расчеты, отражающие влияние показателей результата и ликвидности организации в целом. Расчетное и балансовое планирование финансового, результата, а также финансовое планирование выполняют естественную функцию интеграции и координации целевых планов и планов мероприятий в подразделениях организации.

В настоящее время в условиях постоянно изменяющихся потребностей рынка, ориентации производства товаров и услуг на индивидуальные потребности заказчиков и клиентов, непрерывного совершенствования технических возможностей и сильной конкуренции происходит смещение акцентов с управления использованием отдельных ресурсов на организацию динамических бизнес-процессов. Такой подход получил название процессно-ориентированного. В отличие от декомпозиции в виде «функции – процессы – операции», присущей функциональному подходу, управление связано с процессами, которые, в свою очередь, состоят из функций, с дальнейшим делением на процедуры и операции. Следовательно, если ядром оперативного планирования на предприятии является плановые расчеты результата по продуктам, то понимать это нужно таким образом, что любой показатель может быть представлен как плановым, так и фактическим значениями, и, кроме того, отклонением и кумулятивным отклонением. Порядок расчета при этом должен оставаться неизменным. Только постоянное отслеживание текущих плановых и фактических величин позволяет претворить в жизнь тезис о том, что планирование является обучающейся системой. Поэтому необходимо учиться достигать фактических показателей, используя плановые, путем регулирования отклонений в соответствии с запланированным курсом.

В связи с этим необходимо диспозитивное планирование на предприятии^[28]. Диспозитивное планирование – это процесс регулирования. На практике оперативный план должен быть дополнен диспозитивным планом. Это позволит взаимоувязать стратегический и оперативный уровни управления.

При диспозитивном планировании, или регулировании, намечаются корректирующие мероприятия, позволяющие конкретным подразделениям (а тем самым и организации в целом) держаться планового курса. В ходе диспозитивного планирования может выясниться, что первоначально составленный план не будет выполнен или будет перевыполнен. Основной инструментарий диспозитивного планирования представляет собой сопоставление плановых и фактических показателей, т.е. сравнение фактических и заданных в оперативном плане величин. Так, при оперативном планировании план реализации согласуют с данными о располагаемых производственных мощностях в часах, чтобы проверить, соответствуют потребности возможности их удовлетворить или они только еще должны быть взаимоувязаны с помощью инвестиций и найма новых сотрудников. К диспозитивному планированию относится регулирование производственного процесса, которое позволяет преобразовывать по периодам текущий план реализации в план производства с использованием в качестве буферов складов; текущий (еженедельный или ежемесячный) контроль ликвидности в соответствии с намеченным при оперативном планировании курсом; регулирование внедрения строительного проекта в соответствии с заданным сетевым графиком на основе сопоставлений плановых и фактических показателей в контрольных точках и др.

С точки зрения А. Дайле, ни в коем случае нельзя считать, что диспозитивное планирование ведет к изменениям в оперативном плане^[21]. Оперативный план меняется только в случае изменения одной из четко сформулированных предпосылок стратегического плана. На практике нередко в ходе планирования – это событие и без того часто совпадает с началом составления нового оперативного плана на следующий год, т.е. диспозитивное планирование направлено на то, чтобы, действуя «вокруг» и выбирая обходные пути, все-таки достичь поставленной цели, пусть даже и с некоторым опозданием. Действительно, с такой позицией можно согласиться при условии, что выбранная стратегия верно задана. Если же стратегия слабая, то возникает необходимость с накоплением вариантов тактических ходов корректировать стратегию для обеспечения успешного долгосрочного функционирования организации.

Между оперативным и стратегическим планированием существует обратная связь (табл. 4.2).

Таблица 4.2 Особенности стратегического и оперативного планирования

Признак	Стратегическое планирование	Оперативное планирование
Уровни управления	Преимущественно уровень высшего руко­водства	Включает все уровни с ак­центом на среднее звено управления
Признак	Стратегическое планирование	Оперативное планирование
Основные контролируемые величины	Потенциалы успеха	Затраты, прибыль, рента-бельность, ликвидность
Степень неопределённости	Высокая	Средняя
Проблемное поле	Большинство проблем не структурировано	Проблемы относительно хорошо структурированы
Временной горизонт	Акцент на долгосрочные, а также средне- и краткосрочные аспекты	Акцент на кратко- и среднесрочные аспекты
Источники информации	В первую очередь из внешней среды	В первую очередь из внутренней среды организации
Альтернативы планов	Спектр альтернатив в принципе широк	Спектр ограничен
Степень концен­трации	Концентрация на отдельных важных позициях	Охватывает все функциональные области и интегрирует их
Степень детализации	Невысокая	Относительно большая

7. Бюджетирование как вид финансового планирования

Под бюджетированием следует понимать технологию составления, скоординированного по всем подразделениям или функциям плана работы организации, базирующуюся на комплексном анализе прогнозов изменения внешних и внутренних параметров и получении посредством расчета экономических и финансовых индикаторов деятельности предприятия, а также механизма оперативно-тактического управления, который обеспечивает решение возникающих проблем и достижение заданных целей.

Для организации расчета бюджета предприятия всю совокупность данных целесообразно разделить на бизнес-прогнозы, которые представляют собой массивы предполагаемых данных, отражающих особенности внешней и внутренней среды предприятия на будущий период; бизнес-задания, которые рассчитываются на основании бизнес-прогнозов и предназначены для определения комплекса показателей деятельности предприятия.

Только в этом случае расчеты, осуществляемые в процессе формирования бюджета предприятия, позволяют в полном объеме учесть специфику сбытовой, производственной, снабженческой составляющих и в результате своевременно определить необходимую предприятию сумму денежных средств, а также источники поступления этих средств (собственные, кредитные, бюджетные или средства инвестора). Основной особенностью финансового цикла (кругооборота оборотного капитала) в промышленности является наличие стадии производства (трансформации материальных ресурсов в готовую продукцию). Это обусловливает усложненную по сравнению с другими отраслями экономики систему планирования затрат для промышленной компании. Так, в банковской сфере и торговле большая часть добавленной стоимости – это операционные издержки, которые определяются общими условиями поддержания бизнеса (наличие офисного помещения, персонала и пр.). При этом основная задача компаний этих отраслей состоит в том, чтобы разница «исходящих» и «входящих» стоимостных потоков, т.е. маржа (будь то разница покупной и продажной стоимости товаров в торговле либо разница привлечения и размещения финансовых ресурсов в банковской сфере) покрывала операционные издержки. Оптимизация же операционных издержек в общих чертах сводится к тому, чтобы с минимумом затраченных ресурсов исполнить роль посредника, перераспределяющего «входящие» товарные или финансовые потоки^[30].

«Выходными» результатами бюджетного процесса являются плановые формы сводной финансовой отчетности:

- отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках) - «выходная» форма операционного бюджета;

- отчеты о движении денежных средств и об изменении финансового состояния – «выходные» формы финансового бюджета;

- отчет об инвестициях - «выходная» форма инвестиционного бюджета;

- баланс – интегральная «выходная» форма, объединяющая результаты всех трех основных бюджетов, составляющих сводный бюджет предприятия.

На основании этих данных разрабатываются следующие виды бюджетов:

- бюджет продаж — показывает помесячный и поквартальный объемы продаж по видам продукции и в целом по компании в натуральных и стоимостных показателях на протяжении бюджетного периода;

- производственный бюджет – отражает помесячный и поквартальный объемы производства (выпуска) по видам продукции и в целом по компании в натуральных показателях с учетом запасов готовой продукции на начало и на конец бюджетного периода;

- бюджет запасов готовой продукции (данный бюджет также может быть объединен с бюджетом производства, входить в его состав) - включает в себя информацию о запасах по видам продукции, по компании в целом и по отдельным бизнесам в натуральных и стоимостных показателях;

- бюджет прямых материальных затрат (основных материалов и запасов товарно-материальных ценностей) - содержит информацию о затратах сырья и материалов, покупных изделий и комплектующих в расчете на единицу готовой продукции по видам продукции и в целом по компании в натуральных и стоимостных показателях, а также информацию о запасах основных материалов в стоимостных показателях на начало бюджетного периода;

- бюджет прямых затрат труда - отражает затраты на заработную плату основного производственного персонала на протяжении бюджетного периода в расчете на единицу готовой продукции по видам продукции и в целом по компании в натуральных и стоимостных показателях, т.е. с учетом затрат рабочего времени в человекочасах и тарифных ставок;

- бюджет прямых производственных (операционных) затрат - может составляться тогда, когда требуется более точный учет тех производственных (операционных - для торговых фирм и предприятий сферы услуг) расходов, которые могут быть отнесены к категории прямых (переменных) затрат;

- бюджет общепроизводственных (общецеховых) накладных расходов - показывает расходы на заработную плату административно­ управленческого, инженерно-технического и вспомогательного персонала, непосредственно занятого в данном бизнесе (цехе, структурном подразделении), арендные платежи, коммунальные и командировочные расходы, затраты на текущий ремонт, стоимость малоценного и быстроизнашивающегося инструмента и другие затраты (главным образом, общецеховые расходы), связанные с функционированием данного бизнеса на протяжении бюджетного периода;

- бюджет управленческих расходов — включает в себя информацию о расходах на заработную плату административно-управленческого, инженерно-технического и вспомогательного персонала в аппарате управления предприятия или фирмы, арендные платежи, коммунальные и командировочные расходы, затраты на текущий ремонт, стоимость малоценного и быстроизнашивающегося инструмента и другие (главным образом общеорганизационные) расходы на протяжении бюджетного периода;

- бюджет коммерческих расходов - отражает расходы на рекламу, комиссионные сбытовым посредникам, транспортные услуги и прочие расходы по реализации продукции предприятия или фирмы;

-бюджет накладных расходов - содержит информацию о прочих расходах предприятия, например, об амортизации, уплате процентов за кредит и о других общезаводских расходах на протяжении бюджетного периода.

Главный смысл операционных бюджетов - более тщательная подготовка исходных данных для всех основных бюджетов, прежде всего для бюджета доходов и расходов (БДиР) и бюджета движения денежных средств (БДЦС), а также перевод планируемых показателей из натуральных единиц измерения (нормочасы, штуки, тонны и т.п.) на язык стоимостных показателей. Важной особенностью составления операционных бюджетов является отражение затрат различного вида в расчете на единицу стоимости готовой продукции. Это позволяет уже в основных бюджетах (конкретно в бюджете доходов и расходов) произвести разделение затрат на переменные (прямые) и постоянные (условно-постоянные).

Связь бюджета со стратегическим планом компании представлена на рис. 4.1

Рис. 4.1. Связь бюджета со стратегическим планом компании

Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, бюджет носит по отношению к ней подчиненный характер и должен быть согласован с ее целями и направлениями. Вместе с тем бюджет сам оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия.

Бюджет движения денежных средств – это бюджет (план) движения расчетного счета и наличных денежных средств в кассе предприятия и (или) его структурного подразделения (бизнеса, структурного подразделения), отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате хозяйственной деятельности предприятия или фирмы. Он показывает возможные (предполагаемые, исходя из условий договоров или контрактов) поступления предоплаты за поставляемую продукцию, задержки поступлений за отгруженную ранее продукцию (дебиторская задолженность), использование не денежных форм платежных документов – финансовых суррогатов отечественного изобретения (зачеты, казначейские обязательства, векселя и пр.).

Он позволяет получить целостное представление о совокупной потребности в денежных средствах; принимать управленческие решения о более рациональном использовании ресурсов; анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели деятельности предприятия; своевременно определять потребность в объеме и сроках привлечения заемных средств.

Кассовый бюджет должен включать в себя все денежные поступления и выплаты, которые удобно группировать по видам деятельности - основная, инвестиционная и т.д.

На первом этапе необходимо определить поступления и расход денежных средств по основной деятельности предприятия, поскольку результаты планирования денежного потока по этому виду деятельности могут использоваться при планировании инвестиций и определении источников финансирования.

Планирование денежных расходов по инвестиционной деятельности выполняется на основе инвестиционных проектов и программы развития производства с учетом поступления денежных средств от основной деятельности или от иных источников финансирования.

Приток денежных средств по инвестиционной деятельности определяется ее доходами от продажи основных фондов и прочих долгосрочных вложений.

Данный документ отражает потребность во внешнем финансировании (объем кредитов, инвестиций), а также способствует более точному определению объемов внешнего финансирования. Его назначение состоит в обеспечении сбалансированности поступлений денежных средств (соответствующих планируемым доходам) и их списании в соответствии с запланированными расходами бизнеса по бюджетным периодам.

Если окажется, что остатков денежных средств на начало бюджетного периода (вступительное сальдо) и ожидаемых в течение периода поступлений денежных средств будет недостаточно для покрытия расходов, запланированных согласно бюджету доходов и расходов, а также других видов затрат в соответствующий бюджетный период (например, на капитальные вложения), то для данного бизнеса необходимо предпринимать шаги по поиску дополнительных источников денежных средств на соответствующий бюджетный период (взять кредит в банке или найти иную форму привлечения внешних финансовых средств, эмитировать зачет для снижения дебиторской или кредиторской задолженности и т.п.).

Для бизнеса или структурного подразделения, не являющихся юридическими лицами, БДДС имеет чисто расчетный характер. Показатели вступительного сальдо (остаток на начало периода) и конечного сальдо (остаток на конец периода) в бюджетных наметках соответствуют данным отчетных бюджетов.

Во всех случаях статьи БДДС взаимосвязаны с форматом БДиР, планом капитальных затрат и кредитным планом. Отличие формата БДДС от БДиР заключается в том, что в последнем все статьи затрат показаны по способу их начисления в зависимости от объема продаж (соответствуют планам- графикам соответствующих операционных бюджетов), а в первом - по способу их оплаты (соответствуют графикам оплаты дебиторской и кредиторской задолженности).

Разработка БДДС начинается с определения источников и составных частей возможных поступлений денежных средств в предстоящий бюджетный период. Здесь отражаются только те денежные средства или финансовые суррогаты, которые реально могут поступить на расчетный счет или иным образом в данный бюджетный период. Эти источники могут быть двух видов: внешние и внутренние. Внешние поступления - это кредиты и инвестиции (любого происхождения). Внутренние поступления лютея на две группы: доходы от реализации произведенной продукции и услуг, а также внереализационные доходы, являющиеся как бы побочным

продажа части продуктом основной хозяйственной деятельности (например, активов, доходы от участия в других видах бизнеса и т.п.)^[31].

Однако если с источниками все ясно, то с их составными частями - не всегда. Первая проблема состоит в определении объемов поступления денежных средств за произведенную продукцию в данный конкретный период (месяц, декаду). Дело в том, что отгрузка произведенной продукции (отражаемая в БДиР) по времени не совпадает с поступлением денежных средств за нее. Если по условиям договора (контракта) предполагается предоплата или реализация в кредит (передача товара на консигнацию), то неизбежно образуется разрыв между реализацией (отгрузкой) товара и связанными с ней расходами и притоком части денежных средств (части выручки от реализации) на расчетный счет компании.

Стоимость отгруженных товаров (например, чистая выручка за данныйбюджетный период в бюджете доходов и расходов) не будет совпадать (будет меньше) с объемом поступивших денежных средств за тот же бюджетный период. Вместе с тем все расходы (согласно бюджету доходов ирасходов, в данный бюджетный период), связанные с выпуском товарной продукции и получением чистой выручки от реализации, предприятия или фирмы уже понесут и, скорее всего, должны будут их оплачивать (списывать с расчетного счета) или договариваться с поставщиками о размерах кредиторской задолженности. Вследствие этого предстоит определить, какая часть отгруженной в тот или иной месяц (декаду) продукции будет оплачена в тот же месяц (декаду) в виде предоплату или наличных, просто успеет поступить с момента отгрузки на расчетный счет компании, а какая часть будет оплачена позднее и, самое главное, когда именно (спустя два - три месяца или две — три декады и более). Эти поступления денежных средств за отгруженную ранее продукцию формируют дебиторскую задолженность, отражаемую затем в расчетном балансе. В бюджетировании решить данную проблему можно двумя основными способами.

1. Согласно теории бюджетирования, можно составить график поступления денежных средств как приложение к бюджету продаж, в котором следует предусмотреть вероятную динамику поступления денежных средств после поставки продукции потребителям. Сделать это на перспективу можно только на основе анализа условий заключенных договоров.

2. Исходя из сложившихся в прошлые периоды тенденций сбыта и поступления денежных средств на счета фирмы, можно определить, какой процент в общей стоимости отгруженной продукции составляла предоплата или реализация за наличный расчет. Далее устанавливается период, в течение которого оплата за отгруженную ранее продукцию поступает на счета предприятия или фирмы (так называемый период сверки счетов). В формате БДДС соответственно первая величина (предоплата и наличный расчет) отражается в тот же самый временной отрезок бюджетного периода, в который была отгружена продукция, а вторая величина (поступления за отгруженную ранее продукцию) - в формате БДДС по окончании периода сверки счетов.

С учетом специфики бизнеса могут быть предложены и иные варианты бюджетирования, но указанные два способа являются наиболее типичными.

Вторая проблема, с которой приходится сталкиваться при составлении БДДС в части поступлений, состоит в определении объемов и структуры внешнего финансирования, т.е. установлении (хотя бы ориентировочно) объема средств, необходимых для финансирования дополнительных (в сравнении с обычными) расходов на предстоящий бюджетный период. Для этого используют данные плана капитальных (первоначальных) затрат. Сумма расходов поэтому бюджет) обычно берется в качестве нижней границы уровня финансирования из внешних источников (кредит банка, инвестиции). В действительности же может оказаться, что размер кредита или инвестиций должен быть намного больше нежели это предполагается потребностями покрытия капитальных затрат. Дело в том, что в случае, когда доля предоплаты составляет менее 80% общего объема отгруженной продукции (а в Российской Федерации в лучшем случае она составляет сегодня не более 40% общего объема продаж) и продолжительность периода сверки счетов более одного месяца (в России сегодня - 2-6 месяцев), оборотные средства предприятий реального сектора могут формироваться только за счет кредитов.

Третьей проблемой при разработке БДДС и связанных с ним других бюджетов (основных, вспомогательных и операционных) может быть итеративный характер процедур их составления, когда первоначальные наметки БДДС (в любой его части), а затем и других бюджетов необходимо корректировать для обеспечения достаточного количества денежных средств. Составив один вариант и обнаружив отрицательное конечное сальдо за какой-нибудь период, нужно найти решение проблемы (увеличить кредит, продать акции, не заплатить поставщикам, - каждый ищет выход по- своему).

Разобравшись с источниками и составными частями денежных поступлений в тот или иной период, предстоит определить направления их использования. Эта часть БДДС тоже тесно связана с бюджетом доходов и расходов, а также с другими бюджетами.

Использование денежных средств в БДДС делится на три основные категории. Денежные средства могут использоваться на финансирование:

1) текущих операций;

2) капитальных (первоначальных) затрат;

3) прочих расходов.

При финансировании текущих операций набор статей соответствующего раздела отражает статьи затрат и расходов, перечисленные в формате бюджета доходов и расходов, хотя в конкретных цифрах здесь могут возникать расхождения, обусловленные как спецификой хозяйственной деятельности, так и реальным финансовым положением предприятия или фирмы. В идеальном случае в конкретный период (месяц, декаду) объем денежных средств, направляемых, например, на оплату счетов за поставки сырья и материалов в БДДС, должен совпадать с величиной затрат, указанных в БДиР за тот же период (месяц, декаду). В действительности же все происходит по-другому: или у предприятия не хватает денежных средств на то, чтобы вовремя оплатить поставки, и образуется кредиторская задолженность перед поставщиками, начиная с конкретного периода (фиксируемая затем в расчетном балансе), или специфика производства требует создания нормативных запасов сырья и материалов. В этом случае в конкретный период в БДДС величина денежных средств, предназначенная на оплату счетов от поставщиков, будет превышать соответствующую статью затрат в БДиР на величину создаваемого нормативного запаса (также фиксируемую затем в расчетном балансе).

Финансирование капитальных {первоначальных) затрат осуществляете я в БДДС обычно в полном соответствии с конкретными вспомогательными или специальными бюджетами. В случае, когда планом капитальных (первоначальных) затрат предусмотрены строительные или ремонтные работы, а финансовое положение предприятия или фирмы (когда по результатам составления первого варианта БДДС в какие-либо периоды образуется отрицательное конечное сальдо) не позволяет ему своевременно финансировать эти расходы, вновь может идти речь об образовании кредиторской задолженности перед подрядчиками, фиксируемой. затем в расчетном балансе.

Прочие расходы в БДДС обычно включают в себя следующие статьи: выплата процентов за кредиты, возврат кредитов и займов, выплата дивидендов и прочие расчеты с инвесторами, расчеты с государственным бюджетом. Большей частью они также должны соответствовать аналогичным статьям БДиР или специальных бюджетов. Возможные расхождения отражаются в расчетном балансе.

Если сопоставить все поступления денежных средств и их использование за один и тот же период, то образуется еще одна статья формата БДДС – кассовый рост или уменьшение. Рост возникает в случае превышения поступления денежных средств над их использованием, уменьшение – соответственно при превышении расхода денежных средств над их приходом за один и тот же период. С этой позиции принято называть соответственно положительные и отрицательные финансовые потоки.

Еще две позиции формата БДДС – вступительное и конечное сальдо. При этом конечное сальдо предыдущего периода всегда является вступительным сальдо для следующего периода. Конечное сальдо данного периода является алгебраической суммой вступительного сальдо и кассового роста или уменьшения за тот же период. Значение вступительного сальдо в первую декаду (или в первый день) месяца должно быть равным значению этого показателя для месяца (и соответствующего квартала или полугодия) в целом.

Конечное сальдо, а не кассовые изменения (положительный или отрицательный финансовый поток) является главным целевым показателем БДДС, вокруг которого обычно и может строиться весь процесс оптимизации отдельных статей данного бюджета.

В любом случае конечное (вступительное) сальдо не может быть отрицательным, а вся итеративная процедура составления БДДС (да и оптимизации всех бюджетов), по сути, представляет собой поиск вариантов обеспечения, запланированного (установленного свыше) или неснижаемого конечного сальдо. Размер конечного сальдо — один из важнейших целевых показателей, который может быть запланирован в БДДС. Он не нормируется, а именно устанавливается руководством компании.

Для отдельного бизнеса или структурного подразделения, не являющихся самостоятельными юридическими лицами или обособленными структурными подразделениями, самостоятельно формирующими бухгалтерскую отчетность, решением руководства предприятия или фирмы может допускаться отрицательное конечное сальдо на какие-то периоды. Но, во-первых, лишь на отдельные периоды внутри данного бюджетного срока, а не постоянно. Во-вторых, этот вариант при составлении БДДС для отдельного бизнеса допустим только в том случае, когда в сводном БДДС компании в соответствующий период образуется положительное конечное сальдо. Это возможно тогда, когда поступления от других видов бизнеса компании в данный период образуют конечное сальдо такого размера, который перекрывает кассовый разрыв (разрыв ликвидности) по данному виду бизнеса. Такой вариант приходится иметь в виду при планировании размеров внешнего финансирования (определения величины и условий кредитов, инвестиций и т.п.).

Конечное сальдо не может быть отрицательным (это недопустимо), плохо, когда оно очень маленькое (это признак отсутствия у бизнеса запаса финансовой прочности), но оно не должно быть и очень большим (даже если так получается в результате эффективного ведения бизнеса). Большое конечное сальдо – это омертвление денежных средств, ухудшающее финансовую эффективность бизнеса (хотя и в неявном, Невидимом до поры до времени виде), особенно его инвестиционную привлекательность. Поэтому в БДДС, как и вообще в управлении финансами, нужно постоянно искать компромисс, чтобы, увеличивая один из параметров финансового плана, не ухудшать все остальные. Одним из проявлений такого подхода является определение руководством компании размера конечного сальдо исходя из специфики данного бизнеса.

В бюджетировании можно применять два подхода в определении целевого значения конечного сальдо БДДС.

Во-первых, установить диапазон конечного сальдо, т.е. его определенное (минимальное и максимальное) для конкретного временного периода и отличное от других периодов значение в соответствии с целями руководства компании в области управления финансами.

Во-вторых, выбрать неснижаемый остаток конечного сальдо (например, минимальный остаток денежных средств на расчетном счете предприятия или фирмы, определенный договором с обслуживающим банком), в соответствии с которым должны быть затем определены размеры поступлений и использования денежных средств, и установить пределы величины конечного сальдо, при превышении которых денежные средства должны быть размещены или инвестированы.

Помимо указанных категорий использования денежных средств, каждое предприятие или фирма вправе вводить в формат БДДС любые статьи или детализировать включенные ранее в соответствии со спецификой бизнеса или потребностями руководства в той или иной информации. Главное, чтобы эти изменения в формате БДДС позволяли руководству компании, бизнеса или структурного подразделения контролировать наиболее важные.

Дата добавления: 2017-01-14