Рынок лизинговых услуг на предприятии (организации, фирме): состояние, факторы развития, сегментация

Анализ состояния в лизинг, как инструмент финансирования инвестиционных и инновационных проектов на предприятии (организации, фирме)

Е) Выключить зажигание.

Кнопка меню

Кнопка сброс

(3)-сами знаете(руль)

А) Включаем зажигание, кнопкой (2) нажимаем так что бы появился "сервисный интервал" и ждем до тех пор пока "сервисный интервал" не погаснет.

В) Как только "сервисный интервал" сам переключился на общий пробег (где то 20-30сек.) Нажимаем кнопку (1) и держим до тех пор пока не прозвучит звуковой сигнал.

С) После звукового сигнала отпускаем кнопку (1) и кратко временно нажимаем кнопку (2) до надписи "rESEt.51"(если старые модели то могут быть такие надписи- "rESEt229.5")

Д) На надписи "rESEt.51" нажать кнопку (1) и держать около 3сек (появится двойка или другие изменения) после изменения отпустить кнопку (1) и снова нажать и сразу отпустить кнопку (1) (кратковременно)

____________________________________________________________________________

Еси хотите сбросить с коротким интервалом между сервисными обслуживаниями то-

Все тоже самое,но после того как вошли в меню,ищите надпись-

"rESEt.31" или "rESEt229.3"

Если вы что то напутали или сделали неправильно то нужно сбросить на заводские настройки.

Входим в "Меню" (писал выше) и ищем надпись "rESEt StoP" на этой надписи нажать кнопку (1) и держать около 3сек. после отпустить кнопку и еще раз кратковременно нажать и отпустить (1)

В) Выключить зажигание.

В условиях стабильной национальной экономики и роста суверенного кредитного рейтинга России лизинг обладает рядом бесспорных конкурентных преимуществ, как источник финансирования, с точки зрения потенциальных лизингополучателей и как вид деятельности, с точки зрения перспектив ее расширения для отечественных компаний с участием иностранного капитала.

Для большей совокупности малых и средних российских предприятий лизинг является практически единственной возможностью приобретения высокотехнологичного оборудования. В связи с этим лизинг позволяет решать задачи не только экономического роста, но и задачи диверсификации и повышения устойчивости российской экономики, развития ее высокотехнологичных секторов, устранения диспропорций в развитии малого и крупного бизнеса, снижение безработицы и социальной напряженности.

Говоря об основных причинах высокой востребованности лизинга в современной российской экономике, следует отметить, что эти причины обусловленный самой правовой природой лизинга. Во-первых, право собственности на предмет лизинга остается у лизингодателя до окончания срока договора. По факту такое право более эффективной защитой инвестора, чем право залога при банковском кредитовании. По сути, право собственности на предмет лизинга позволяет лизинговым компаниям работать с более рискованными проектами, чем традиционное банковское кредитование.

Во-вторых, высокий спрос на лизинг со стороны предприятий определяется общим дефицитом и доступностью инструментов долгосрочного финансирования малого и среднего бизнеса на фоне высокого уровня износа основных фондов во многих отраслях. Для подтверждения целесообразно привести ряд цифр официальной статистики. Так по данным Росстата в 2008 году степень износа сооружений коммерческих организаций (кроме субъектов малого предпринимательства) превысила 46%

Инвестиции в основной капитал организаций в экономике – всего, млрд. руб.	3611,1	4730,0	6716,2	8764,9	2,4 раза	3014,9	88,4
Индекс физического объема инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах), % (к аналогичному периоду предыдущего года)	110,9	116,7	122,7	109,8	-1,1	82,0	н.д.

Наиболее сильно изношены сооружения организаций оптовой и розничной торговли, ремонта автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, производства транспортных средств и оборудования, сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства, рыболовства и рыбоводства и по добыче полезных ископаемых.

наименование	Изношенность в %
Машины, оборудование коммерческих организаций	51%
Организации рыболовства и рыбоводства	71,8%
Производство транспортных средств и оборудования	67%
Добыча полезных ископаемых	54,9%
Производство машин и оборудования	51,2%
Производство и распределение электроэнергии, газа, воды	51,1%
Транспортные средства	42,3%
Металлургическое производство	50,6%
Основные фонды в коммерческих организациях	12,9%

За последние три года доля полностью изношенных сооружений снизилась на 2,2 процентного пункта, машин и оборудования – на 4,9 процентного пункта, транспортных средств – 1,1 процентного пункта. (На основании статистического бюллетеня №1 (152) –М.; Росстат, 2009. – с.19-34

В- третьих, важное значение имеет и то обстоятельство, что, несмотря на относительную незрелость и противоречивость нормативно-правовой базы развития предпринимательства, в стране сформировано благоприятное правовое поле для развития лизинга, полностью соответствующее международным нормам и обладающее большими возможностями для модернизации.

В-четвертых, в значительной степени стимулирующим фактором для развития лизинга являются налоговые льготы, включая возможность ускоренной амортизации предмета лизинга, льготы по уплате налога на прибыль, налога на имущество и право на возмещение НДС. Имеют право и льготы при уплате таможенных налогов, в чем более подробно речь пойдет в следующем разделе работы.

Суммарное воздействие перечислененых факторов привело к тому, что рынок лизинга в России в последние годы зарекомендовал себя, как один из наиболее быстрорастущих сегментов финансового рынка в целом.

После наращивания объемов инвестиций в основной капитал в течении пяти последних лет в 2008 году индекс физического объема снизился до 109,8% против 122,7% в 2007г. и 110,9% в 2005г.

Еще более быстрыми темпами, сократились объемы капитальных вложений в отраслях строительства, сельского хозяйства, что подтверждается данными Росстата об уменьшении их доли в общей сумме инвестиций в основной капитал. Впервые за восемь лет наблюдается резкое падение индекса инвестиционной активности и сокращение физического объема инвестиций в основной капитал на 18% за 1 полугодие 2009 года.

Таблица 4. – Основные индикаторы развития рынка лизинга в РФ

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	2008г.	2008г. в % к 2005г.	1 полугодие 2009г.	1 пол. 2009г. к 1 пол. 2008г в %
Объем нового бизнеса млрд. руб.	226,0	399,0	997,0	720,0	3,2 раза	90,1	21,0
Темпы прироста объема новых сделок (в рублевом отражении), в %	0,6	0,8	1,5	-0,3	х	-0,8	х
Объем полученных лизинговых платежей в млрд. руб.	79,2	136,0	294,0	402,8	5,1 раза	167,2	77,6
Объем профинансированных средств, млрд. руб.	110,3	201,1	537,0	442,0	4 раза	57,2	23,6
Совокупных портфель лизинговых компаний, млрд. руб.	339,0	530,0	1202,0	1390,0	4,1 раза	992,0	75,2
Доля лизинга в ВВП, %		1,5				0,5	1,5
Доля лизинга в инвестициях в основной капитал, %	7,1	9,0	14,1	6,5	+0,6	Н.д	Н.д

Таблица составлена автором по данным: Обзор рынка лизинга 2008. Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг». Режим доступа: http://www.rosleasing.ru, а так же: Рынок лизинга в 1 половине 2009г. официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» http://www.raexpert.ru

Так же следует отметить, что в 2008 году темпы прироста объема полученных лизинговых платежей впервые за три года превысили темпыприроста профинансированных средств. Более того, объем профинансированных средств стал сокращаться. Можно с уверенностью говорить, что в конце 2008 года большинство лизинговых компаний вынуждены обслуживать только текущий портфель, не наращивая объем своей деятельности.

Как следствие, доля лизинга в ВВП и инвестициях в основной капитал ощутимо уменьшилась уже 2008 году соответственно с 3% (2007г) и 7,1% (в 2005г.) до 1,7% и 6,5% в 1 полугодии 2009года вклад лизинга в формирование ВВП уменьшился до 0,5% (см. рисунок 8)

Рисунок 8. Динамика рынка лизинга и его доли в инвестициях в основной капитал в экономике РФ

Основные показатели развития рынка лизинга в 1 полугодии 2009 года позволяют констатировать, что он сузился до уровня 2004-2005гг. Значительная часть лизингодателей не осуществляли новых сделок. В результате у многих компаний не было заключено ни одного нового контракта. Но даже и у тех, кто успевал наряду с этой работой наращивать объемы бизнеса, результаты весьма скромные по сравнению с предыдущими годами. Сумма лизинговых сделок на рынке по итогам 1 полугодия 2009 года сократилась в 4,8 раза по сравнению с аналогичным периодом 2008 года и примерно соответствует уровню 1 полугодия 2005 года.

Объем нового бизнеса в 1 половине 2009 года составил 90,1 млрд. руб., а суммарный портфель лизинговых компаний - 992 млрд. руб. (см. рисунок 9).

Объем рынка в долларовом исчислении с учетом девальвации рубля уменьшился еще сильнее - в 6,6 раза, сумма новых сделок составила 2,72 млрд. руб. (1,54 млрд. долл.). Данный показатель используется для оценки объема в практике Европейской ассоциации лизинговых компаний Leaseurope.

Важнейшим фактором такого изменения рыночной конъюнктуры является нарастание задолженности по лизинговым платежам неплатежеспособности лизингополучателей даже в условиях частичной реструктуризации их долга и расширения кредитования их банками.

Пессимистический сценарий развития рынка в 2009 году обуславливается так же ростом количества дефолтных сделок, прежде всего среди лизингополучателей отраслей с наихудшим финансовым положением – строительных организаций, предприятий машиностроения и транспорта.

Рисунок 9. Динамика объема нового бизнеса лизинговых компаний по полугодиям в РФ.

Структура рынка лизинга имеет территориальную, предметную, временную, субъектную и др. характеристики. Тенденцией последних лет было ускоренное развитие лизинга в регионах. Причем продвижение лизинга а регионы происходило в два этапа. На первом этапе, несколько лет назад, лизинговые компании сами шли в регионы, открывая там свои филиалы. На тот период в регионах существовало непонимание сути лизинга и его преимуществ перед кредитом. В 2008 году начался второй этап, характеризиющийся значительно возросшим спросом на лизинговые услуги со стороны региональных предприятий. Во всех значимых регионах лизинговая деятельность уже была представлена местными лизинговыми компаниями или же филиалами крупных компаний, действующий на федеральном уровне. Лизинг стал применятся практически во всех регионах России, лишь в Камчатском крае и в Республике Ингушетия за 2008 год не было зафиксировано ни одной лизинговой сделки.

В результате сокращения инвестиционных программ предприятий, а так же дефицита финансирования у региональных лизинговых компаний, доля Москвы в структуре нового бизнеса снова начала увеличиваться (см. рис. 10-12)

На долю двух мегаполисов Москвы и Санк-Петербурга приходится в 2006 году в совокупности почти 51%, в 2008 году – около 36% всей стоимости нового бизнеса, в первом полугодии 2009 года этот показатель вновь возрос до 45%. Если суммировать полученные данные с объемом нового бизнеса в лизинге ЦФО, коэффициент территориальной концентрации составит за те же периоды соответственно 61,2%, 51,6%, 58,2%. Иными словами, в настоящее время около 60% всех лизинговых сделок совершается на территории этих субъектов.

Рисунок 10. Географическая структура рынка лизинга в РФ в 2006г.

Рисунок 11. Географическая структура рынка лизинга в РФ в 2008г

Рисунок 12. Географическая структура рынка лизинга в РФ в 1 пол. 2009г.

Наименее развиты рыночные сегменты рынка лизинга в Северо-Западном ФО (за исключением Санкт-Петербурга) и Южном ФО.

Предметная структура рынка лизинга по объему нового бизнеса представленв в таблице 5.

Таблица 5. – Предметная структура рынка лизинга по объему нового бизнеса в РФ, % к общей стоимости нового бизнеса лизинговых компаний.

Предмет лизинга	2007г.	2008г.	1 полугодие 2009г.
Автолизинг	24,99	32,25	24,31
Оборудование	28,85	28,57	38,73
Железнодорожный транспорт, авиатехника и суда	36,6	23,46	16,17
Сельхозтехника	3,0	6,34	2,31*
Недвижимость	2,02	4,08	7,18
Другое	4,54	5,3	11,3
Итого

*без учета данных ОАО «Росагролизинг»

Таблица составлена автором по данным: Официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» http://www/raexpert.ru

Резкое сокращение совокупного спроса на услуги лизинговых компаний, в том числе и со стороны платежеспособных клиентов, по причине приостановления инвестиционных программ и уход многих региональных компаний с рынка, определили сокращение размера почти всех сегментов рынка в среднем на 80%. Если отслеживать динамику размеров отдельных сегментов рынка, то положительные темпы прироста сохранили медицинская техника, сельхозтехника благодаря отраслевым программам государственного лизинга, оборудование для добычи полезных ископаемых (кроме нефти и газа), оборудование для производства бумагт и картона, а так же оборудование для развлекательных мероприятий. Это подтверждает данными таблицы 6 по 10 крупнейшим сегментам рынка.

Таблица 6. Изменения на 10 крупнейших сегментах лизингово рынка РФ.

Предметы лизинга	Доля в новом бизнесе в 1 п. 2009г.	Доля в новом бизнесе в 1 п. 2008г.	Сокращение объема сегмента	Доли сегмента в лизинговом портфеле на 01.07.2009г.
Телекоммуникационное оборудование	15,97%	3,74%	-10,6%	1,99%
Легковые автомобили	13,97%	7,57%	- 61,3%	4,96%
Железнодорожная техника	8,67%	12,58%	- 85,6%	24,7%
Грузовой автотранспорт	8,45%	16,85%	- 89,5%*	9,89%
Авиационный транспорт	7,50%	13,70%	- 88,5%**	9,91%
Здания и сооружения	7,18%	2,34%	- 35,7%	2,24%
Строительная техника, включая спец.технику на колесах	5,43%	9,06%	- 87,4%	5,53%
Энергетическое оборудование	4,83%	3,93%	- 74,3%	8,03%
Оборудование для газодобычи и переработки	4,10%	1,87%	- 53,9%	0,97%
Машиностроительное металлообрабатывающее оборудование	4,05%	3,66%	- 76,8%	5,03%

*без учета данных «Скания лизинг»

**без учета данных компании «Ильюшин Финанс и Ко»

Таблица составлена автором по данным: Официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» http://www/raexpert.ru

Благодаря бурному развитию лизинга в начале 2000-х годов, на российском рынке появилось много небольших независимых лизинговых компаний. В отдельные годы их доля достигала 80%. Выход на рынок иностранных лизинговых компаний и финансовых подразделений зарубежных автомобильных концернов заставил уйти с рынка часть небольших лизингодателей, а со второй половины 2008 года этот процесс ускорился. Хотя на текущий момент доля независимых копаний до сих пор преобладает, она стала значительно меньше – 63,1% от общего числа лизинговых компаний.

Доля лизинговых компаний, принадлежащих банкам, и кептивных лизинговых компаний от общего числа пока 19% и 15,5% соответственно. Прогнозируется увеличение их доли в связи с поддержкой их головными компаниями.

Так же на российском рынке лизинга присутствуют компании, главным акционером которых является государство. Их доля от общего числа не велика, всего 2%. Главным образом такие компании созданы в рамках государственных программ по поддержке той или иной отрасли. Стоит так же отметить, доля компаний, в которых государство присутствует как просто один из акционеров, таким образом «морально» поддерживая лизинговую компанию, значительно больше.

Однако, если изучать структуру объема нового бизнеса и капитала, приходящегося на лизинговые компании разных форм, то необходимо отметить, что наибольшая доля нового бизнеса, капитала и доходов концентрируется в лизинговых компаниях, принадлежащих банкам, в том числе с участием государства в капитале таких банков.

Таблица 7. Общий рейтинг лизинговых компаний РФ в 2008г. по объему нового бизнеса (10 лидеров рынка)

Таблица составлена автором по данным: Обзор рынка лизинга 2008. Россйская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг» http://www.rosleasing.ru

Место в рейтинге	Название компании	Объем нового бизнеса в млн. руб. без НДС	Количество контрактов	Количество лизингополучателей
	ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ»	39529,3
	ОАО «Ильюшин Финанс Ко»	38076,6	Н.д	Н.д
	ОАО «ВТБ-Лизинг»	29177,0	Н.д	Н.д
	ОАО «Росагролизинг»	27080,4	Н.д	Н.д
	ООО «Газтехлизинг»	20535,7
	Europlan	19091.0
	ГК «НОМОС-лизинг»	13460,7
	ООО «Скания Лизинг»	10042,0		Н.д
	ГК «ТрансКредитЛизинг»	9855,7		Н.д
	CARCADE Лизинг	9809,1

На долю государственных лизинговых компаний и компаний, в которых государство имеет значительную долю в уставном капитале, приходилось в 2008 году около 20% общего объема нового бизнеса, а в 2009 году в связи с созданием государственной транспортной лизинговой компании этот показатель заметно возрос.

Заметную долю на рынке имеют лизинговые компании с иностранным, в том числе 100% участием в капитале (Europlan, ООО «Скания Лизинг», CARCADE Лизинг, ЗАО «РГ Лизинг»). Их доля в объеме нового бизнеса в 2008 году составила более 6%

Очевидно, что уровень концентрации капитала, доходов и чистой прибыли имеет тенденции к росту, которая будет усиливаться в современных условиях деяытельности лизинговых компаний.

Ведущие позиции по лизингу автотранспорта имеют компании Europlan, ГК «ТрансКредитЛизинг», CARCADE Лизинг. Лизинг железнодорожного транспорта составляет основную долю в портфеле активов ГК «ТрансКредитЛизинг», лизинг сельскохозяйственной техники и племенного скота обеспечивается главным образом посредством услуг ОАО «Росагролизинг». Оборудование для разных отраслей и комплексов по лизингу поставляется через компании ООО «Газтехлизинг», ГК «НОМОС-лизинг» и др.

ОАО «Ильюшин Финанс Ко» - предприятие, основным акционером которого, как ив случае с ОАО «Росагролизинг» является Российская Федерация, обеспечивает основной объем поставок гражданских самолетов отечестенного производства российским и зарубежным авиаперевозчикам.

Если исследовать показатели финансовой отчетности лизинговых компаний в соответствии с МСФО, то рэнкинг лизингодателей, составляющий такую отчетность за 2008 год выглядит следующим образом (см. таблицу 8)

Таблица 8. рейтинг лизинговых компаний РФ в 2008г. по показателям отчетности в соответствии с МСФО (10 лидеров рынка)

Место по доходу	Компания	Доходы от лизинговой деятельности, млн.. руб. (Finance Ieases income)	Совокупный капитал млн. руб. (Total equity)	Место по размеру капитала	Инвестиции и лизинг, млн. руб. (Net investment in finance lrases)
	ОАО «ВТБ-лизинг»	13236,3	3668,5		87704,1
	ООО «Лизинговая компания УРАЛСИБ»	5602,7	4131,0		32422,4
	ЗАО «РГ Лизинг»	4648,0	1111,4		Н.д.
	Europlan	2976,4	3644,8		13275,5
	ООО «ТГИ-Лизинг»	2193,7	732,8		10474,4
	ОАО «ВЭБ-Лизинг»	2140,4	2202,0		6722,4
	ГК «БИЗНЕС АЛЬЯНС»	2058,8	565,8		11989,1
	ГК «БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ»	1876,7	277,9		Н.д.
	ООО «Интерлизинг»	1855,0	480,5		7560,3
	ООО «ЮниКредитЛизинг»	1824,5	1266,9		14809,4

Таблица составлена автором по данным МСФО6 Избежать кривых зеркал. Официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» http://www/raexpert.ru

Дата добавления: 2015-07-13