Ликвидность и платежеспособность предприятия: понятия и анализ

Анализ деловой активности предприятия

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала.

В контексте финансового анализа деловая активность предприятия рассматривается как характеристика масштаба деятельности предприятия и его способности генерировать в процессе деятельности устойчивый поток доходов безотносительно сопутствующих расходов.

Анализ деловой активности проводится по двум направлениям:

1) исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

2) изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

Трчп > Трв > Тра > 100%,

где Трчп – темп роста чистой прибыли;

Трв – темп роста выручки от продаж;

Тра – темп роста средней величины активов.

Первое неравенство Тра > 100%, означает, что экономический потенциал предприятия возрастает, т.е. увеличиваются масштабы его деятельности.

Второе неравенство Трв > Тра означает, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы используются более эффективно и повышается отдача с каждого рубля вложенных средств.

Третье неравенство Трчп > Трв означает, что прибыль возрастает опережающими темпами по сравнению с ростом выручки, что свидетельствует о снижении издержек и увеличении рентабельности деятельности предприятия.

Оценка деловой активности предприятия включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования) и продолжительности производственно – сбытового цикла.

Ликвидность – это способность быстро превращать имущество и другие активы организации в наличные деньги. Платежеспособность – это способность предприятия своевременно рассчитываться по своим долговым внешним и внутренним обязательствам за счет достаточного наличия ликвидных активов. Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Высокое значение коэффициентов ликвидности свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности.

Для анализа ликвидности и платежеспособности обычно определяют ликвидность баланса и проводят коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превра­щения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги): стр. 250 + стр. 260 (бухгалтерского баланса);

2. Быстрореализуемые активы (А₂) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время: дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):стр. 240;

3. Медленнореализуемые активы (А₃) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после очередной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы. стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;

4. Труднореализуемые активы (А₄) -. "Внеоборотные активы":стр. 190;

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) - кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили: стр. 620;

2. Краткосрочные пассивы (П₂) - краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства:стр. 610 + стр. 660.

3. Долгосрочные или устойчивые пассивы (П₃) - долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650.

4. Постоянные пассивы (П₄) - все статьи раздела III баланса "Капитал и резервы":стр. 490.

Баланс считается аб­солютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁≥ П₁; А₂≥П₂; А_З≥П_З ; А₄≤П₄

для оценки ликвидности пред­приятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэф­фициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности. Формулы расчета коэффициентов ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности - (Денежные средства + Краткосрочные вложения / Краткосрочные обязательства). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса.(оптимальное значение 0,2-0,5)

Коэффициент критической ликвидности - (Денежные средства + краткосрочные фин. Вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. Обязательства). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет, как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов (оптимальное значение 0,8-1)

Коэффициент текущей ликвидности ( Оборотные активы / Краткосрочные обязательства). Позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (оптим.знач. 1,5-2)

Дата добавления: 2015-08-31