Эффекты глобализации

Особенности глобального финансового рынка

Возникновение финансовой глобализации

Глобализация (англ. globe — земной шар) означает процессы планетарного масштаба с участием субъектов, действующих на общемировой сцене. Ее важнейшими чертами являются интернаци­онализация экономики, развитие единой системы мирохозяйствен­ных связей, изменение и ослабление роли национальных госу­дарств, активизация деятельности транснациональных корпоратив­ных структур.

Глобализация представляет собой нарастающую взаимозависи­мость внутренних (национальных) и соответственно появление миро­вых рынков товаров, услуг и капиталов. В настоящеевремя она бы­стрыми темпами распространяется на финансовые рынки и валютные отношения.

Финансовая глобализация — это та часть процесса всеобщей глоба­лизации, которая протекает в сфере международных финансов.

Фи­нансовую глобализацию следует понимать как:

а) свободный и эффек­тивный переток капиталов между странами и регионами мира;

б) функционирование глобального финансового рынка;

в) формиро­вание системы наднационального регулирования международных фи­нансов;

г) реализацию глобальных финансовых стратегий трансна­циональных компаний (ТНК) и транснациональных банков (ТНБ).

Финансовая глобализация включает следующие составляющие:

■ международные финансовые рынки;

• экономические субъекты, функционирующие на этих рынках в виде ТНК, ТНБ и финансовых корпораций, правительств и централь­ных банков национальных государств, международных финансовых организаций и др.;

• новые финансовые инструменты, возникающие на основе обо­рота традиционных объектов купли-продажи на мировых финансовых рынках (деньги, инвестиции, кредиты, ценные бумаги и др.);

• технологическая база финансовой глобализации, связанная с созданием всемирных информационных сетей.

К факторам развития финансовой глобализации относят: свобод­ное движение капитала при снижении национальных барьеров, укрепление наднациональных структур по регулированию финансовых рынков, усиление конкуренции на международных рынках как между национальными и иностраннымикредитно-финансовыми института­ми, так и между банковскими и небанковскими финансовыми учреж­дениями за сферы влияния, стремительное развитие информацион­ных технологий и глобального рынка электронных финансовых услуг, секьюритизация банковской деятельности, становление новых нацио­нальных региональных финансовых рынков и включение их в общую глобальную рыночную систему, глобальные финансовые кризисы, на­растание инновационных процессов на финансовых рынках.

Субъектами финансовой глобализации, решения и деятельность которых влияют на мировые финансовые процессы, выступают сле­дующие структуры. Это — международные или региональные экономи­ческие и финансовые организации (Международный валютный фонд, Всемирный банк. Всемирная торговая организация, Банк междуна­родных расчетов, Европейский банк реконструкции и развития, Евро­пейский центральный банк и др.); мультинациональные корпорации; институциональные инвесторы, включающие пенсионные и инвести­ционные фонды, страховые компании; крупные финансовые центры (Нью-Йорк, Лондон, Париж, Франкфурт-на-Майне, Токио и др.).

Тенденции финансовой глобализации действуют в двух противо­положных направлениях. С одной стороны, финансовая глобализа­ция в определенной степени позволяет финансовым структурам за­щитить себя от риска неожиданных и резких изменений курсов валют и ставок процента посредством использования специальных финансовых инструментов (т.е. инструментов для страхования от валютных, процентных, кредитных рисков) и адаптироваться к не­ожиданным финансовым шокам (например, изменение ситуации на нефтяном рынке, мировые финансовые кризисы и др.). С другой стороны, финансовая глобализация порождает международную денежную и финансовую нестабильность, что вызывает необходи­мость дополнительных инструментов ее регулирования в мировом масштабе. Имеются в виду возрастание вероятности возникновения мировых финансовых кризисов и быстрота их распространения на различные регионы мира.

Реальный процесс глобализации захватывает не только сферу меж­дународной торговли, производства, финансов, транспорта и связи, но он меняет характер участников процесса. Формируются глобальные фирмы, интеграционные структуры, возникают объединения го­сударств с разной мерой интеграции (ЕС, НАФТА и др.). Это предоп­ределяет дальнейшее развитие мировых финансовых связей.

Дата добавления: 2017-01-13