Тема 4 Инфляция. Денежные реформы

Тема 3 Денежная система

Формулы для расчета денежных агрегатов, используемых в России:

Мо = наличные деньги, кроме денег в кассах кредитных организации (1.11)

Денежная база = наличные деньги, в т.ч. в кассах кредитных организаций + сумма обязательных резервов коммерческих банков в Банке России + средства

кредитных организаций на корреспондентских счетах в банке России (1.12)

Денежная база (узкая) = наличные деньги + остатки наличности в кассах кредитных организаций + сумма обязательных резервов кредитных

организаций (1.13)

Денежная база (широкая) = Денежная база (узкая) + остатки средств кредитных организаций на корреспондентских, депозитных и других счетах в

Банке России + вложения кредитных организаций в облигации

Банка России (1.14)

Резервные деньги = Денежная база (широкая) + депозиты до востребования

организаций, обслуживающихся в Банке России (1.15)

М1 = Мо + расчетные, текущие и прочие счета + вклады в коммерческих

банках (1.16)

М2 = М1 + срочные вклады в коммерческих банках (1.17)

М3 = М2 + депозитные и сберегательные сертификаты и

облигации государственных займов (1.18)

1 Прогнозируемый годовой темп инфляции:

ТИ_г = (1+ТИ_м)¹²-1, (1.19)

где ТИ_г - прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженный десятичной дробью;

ТИ_м - среднемесячный темп инфляции, в долях единиц.

2 Реальная процентная ставка с учетом фактора инфляции:

, (1.20)

где Iр - реальная процентная ставка с учетом фактора инфляции, доли единиц;

Iн- номинальная процентная ставка (фактическая или прогнозная в определенном периоде), доли единиц;

ТИ – темп инфляции (фактическая или прогнозная в определенном периоде), доли единиц.

3 Процентная ставка, учитывающая инфляцию:

, (1.21)

где r – процентная ставка, %;

I – темп инфляции, %.

4 Будущая стоимость денежных средств с учетом фактора инфляции:

Sн = Р*[(1+ Iр)*(1+ТИ)]ⁿ, (1.22)

где Sн – номинальная будущая стоимость вклада (денежных средств), учитывающая фактор инфляции, ден. единиц;

Р - первоначальная сумма вклада;

Iр - реальная процентная ставка, доли единиц;

ТИ - прогнозируемый темп инфляции, доли единиц;

n - количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентный платеж, в общем обусловленном периоде времени.

5 Настоящая стоимость денежных средств с учетом фактора инфляции:

, (1.23)

где Рр – реальная настоящая сумма вклада (денежных средств), учитывающая фактор инфляции;

Sн – ожидаемая номинальная будущая стоимость вклада (денежных средств), ден. единиц

Iр - реальная процентная ставка, используемая в процессе дисконтирования стоимости, доли единиц;

ТИ - прогнозируемый темп инфляции, доли единиц;

n - количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентный платеж, в общем обусловленном периоде времени.

6 Необходимый уровень доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции:

, (1.24)

где Дн – общая номинальная сума необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде,

Др – реальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде.

7 Сумма инфляционной премии:

Пи = Р*ТИ, (1.25)

где Р – первоначальная стоимость денежных средств, ден. ед.,

ТИ – темп инфляции в рассматриваемом периоде, в долях единиц.

8 Общая номинальная сумма необходимого дохода по финансовым операциям с учетом фактора инфляции в рассматриваемом периоде:

Дн=Др+Пи, (1.26)

где Др – реальная сумма необходимого дохода по финансовым операциям в рассматриваемом периоде, исчисленная по простым или сложным процентам с использованием реальной процентной ставки;

Пи – сумма инфляционной премии.

Раздел 2 Кредит

Дата добавления: 2017-02-01