Расчет текущей стоимости

Возвращает будущее значение основного капитала после начисления сложных процентов. Функция БЗРАСПИС используется для вычисления будущего значения инвестиции с переменной процентной ставкой.

Функция БЗРАСПИС

Тыс. руб.

Совокупная стоимость вложений к концу 4-го года составит

Тыс. руб.

Совокупная стоимость к концу 4-го года достигнет

Для второго варианта проценты на последний вклад, сделанный в конце 4-го периода, не начисляются.

Наращенная стоимость предпоследнего вклада составит 300(1+0.38)=414.

Вклад произведенный во втором расчетном году составит 300(1+0.38)²=571.32.

Вклад произведенный в первом расчетном году составит 300(1+0.38)³=788.42.

При работе с функцией БЗ

для первого варианта следует указать аргументы:

(норма = 26%; число_периодов = 4; выплата = -300; тип=1)

для второго варианта следует указать аргументы

(норма = 38%; число_периодов = 4; выплата = -300)

Аргумент тип=0 можно опустить. Тогда

Б3(26%;4;-300;;1) = 2 210.53 - для первого варианта.

Б3(38%;4;-300) = 2 073.74 -для второго варианта.

Расчеты показали, что первый вариант предпочтительнее.

Задача 3. Предположим, Вы хотите зарезервировать деньги для специального проекта, который будет осуществлен через год. Предположим, Вы собираетесь вложить 1000 рублей под 6% годовых (что составит в месяц 6%/12 или 0,5%). Вы собираетесь вкладывать по 100 рублей в начале каждого следующего месяца в течение следующих 12 месяцев. Сколько денег будет на счету в конце 12 месяцев?

Решение.

Используя функцию БЗ

БЗ(норма; число_периодов; выплата; нз; тип),

получим

БЗ(0,5%; 12; -100; -1 000; 1) =2 301,40 р.

Синтаксис БЗРАСПИС(первичное; план)

первичное - это текущая стоимость инвестиции.

план - это массив применяемых процентных ставок.

Функция БЗРАСПИС вычисляется по формуле

FvSchedule = инвестиция *(1+ставка1) *(1+ставка 2) *...*(1+ставка N)

(3.6)

Эта формула соответствует классической формуле расчета наращенной суммы вклада по методу сложных процентов при использовании переменных ставок.

Задача 4. По облигации с переменным купоном номиналом 10 тыс. руб, выпущенной на 6 лет, предусмотрен следующий порядок начисления процентов:

· в первый год - 10%;

· в два последующих года - 20%,

· в оставшиеся три года - 25%.

Рассчитаем будущую (наращенную) стоимость облигации по сложной процентной

ставке.

Решение.

Пусть в ячейки А1:А6 введены числа 10%, 20%, 20%, 25%, 25%, 25% соответственно. Тогда наращенная стоимость облига­ции равна:

БЗРАСПИС(первичное; план)

БЗРАСПИС(10;А1:А6)=30.9375.

Во многих задачах используется понятие текущей (современной) стоимости (present value) будущих доходов и расходов.

Это понятие базируется на положении о том, что полученная в будущем сумма денег имеет меньшую стоимость, чем ее эквивалент, полученный сегодня.

Согласно концепции временной стоимости денег расходы и доходы, не относящиеся к одному моменту времени, можно сопоставить путем приведения к одному сроку (т.е. путем дисконтирования).

Текущая стоимость получается как результат приведения будущих доходов и расходов к начальному периоду времени. Excel содержит ряд функций, которые позволяют рассчитывать:

1. текущую стоимость единой суммы вклада (займа) и фиксиро­ванных периодических платежей (функция ПЗ).

2. чистую текущую стоимость будущих периодических расходов и поступлений (функция НПЗ):

3. чистую текущую стоимость будущих расходов и поступлений, которые не обязательно периодические (функция ЧИСТНЗ).

Заметим, что расчеты с использованием функций НПЗ и ПЗ являются частными случаями вычисления текущей стоимости ожидаемых доходов и расходов, которые в общем случае могут быть переменной величины и происходить в разные периоды времени.

Расчет при помощи функции ПЗ требует денежных потоков равной величины и равных интервалов между операциями.

Функция НПЗ допускает денежные потоки переменной величины через равные периоды времени.

Наиболее общий расчет можно осуществить при помощи функции ЧИСТН3, которая позволяет вычислять чистую текущую стоимость переменных денежных потоков, являющихся нерегулярными.

Дата добавления: 2014-01-04