Тема 5. Функционирование международного рынка кредитных ресурсов

План

5.1. Формы международного кредита.

5.2. Международный финансовый лизинг.

5.3. Внешний долг и проблемы его обслуживания.

5.1. Формы международного кредита.

Одной из основных тенденций развития современных мирохозяйственных связей является значительное расширение международных расчетов в кредит. Причем эта тенденция значительно усилилась последними десятилетиями. Так, если в 1937 году на условиях расчетов в кредит экспортировалось только 1,5% машино-технических товаров, то в начале 60-х годов - 50%, а в начале 90-х - 75% экспорта этой продукции. Предоставление кредитов импортерам сегодня является обычным способом реализации продукции на мировом рынке, одной из распространенных форм мирохозяйственных связей. Поэтому не случайно на мировом рынке экспортные кредиты являются зачастую более действенным способом борьбы за рынок сбыта, чем низкая цена, качество товара или сроки поставки.

Международный кредит - это предоставление во временное пользование денежно-материальных ресурсов одной страны другой. На практике осуществляется путем предоставления валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности и выплаты процента, преимущественно в виде займов.

В зависимости от объекта кредитования международные кредиты делятся на коммерческие и финансовые.

Коммерческий кредит - это первичная форма кредита, в том числе и во внешней торговли, что называется также фирменным кредитом, или кредитом поставщика, где заемная операция соединена с куплей-продажей товаров, а движение заемного капитала - с движением товарного капитала. Именно поэтому коммерческий кредит, который является наиболее распространенной формой кредита, все еще достаточно широко используется в международной торговле, тем не менее вследствие ограничения финансовых возможностей эта форма кредитования практически не используется при взаимных поставках инвестиционных товаров, которые предназначаются главным образом, для модернизации и реконструкции производства, обновления его технологической структуры.

Финансовый кредит - это предоставления средств в денежно-валютной форме: облигаций, размещаемых на международном и национальном рынке заемного капитала с помощью банков и могут предоставляться в валюте страны кредитора или страны-должника, а также в других валютах.

Одной из важнейших характеристик современных мирохозяйственных связей является быстрое расширение международного кредита, превращение международного рынка заемного капитала в центральный элемент международных экономических связей. Ведь интернационализация производства и капитала, расширение сферы деятельности транснациональных корпораций требуют не только свободного обмена одной валюты на другую, а и сильных источников бесперебойного финансирования относительно независимых от национальных систем. Поэтому достаточного развития приобрел международный рынок заемного капитала как система отношений по поводу аккумуляции и перераспределения заемного капитала между странами, что является совокупностью кредитно-финансовых институтов и фондовых бирж, предоставляющих займы и кредиты иностранным контрагентам.

Международный рынок заемного капитала не только продолжает расти абсолютно, а и характеризуется постоянной сменой структуры и усовершенствованием механизма. Так, еще в 70-х годах, в связи с энергетическим кризисом, резко выросла роль некоторых развивающихся стран на мировом рынке зпемного капитала, однако вскоре их значение тут заметно ослабело. А кризис платежеспособности преимущественного большинства развивающихся стран привела к их практическому вытеснению с международного рынка заемных капиталов, где, как и раньше, господствуют представители развитых стран. Это обусловило появление тенденции секъютеризации - преимуществу на рынке заемных капиталов эмиссии ценных бумаг над банковскими кредитами, поскольку последние являются менее привлекательными для представителей промышленно развитых стран.

В зависимости от того, кто выступает кредитором, различают кредиты частные, государственные и кредиты международных и региональных организаций.

Частные кредиты предоставляются частными фирмами и банками и в свою очередь делятся на фирменные и банковские.

Кредиты международных организаций предоставляются преимущественно через Международный валютный фонд, структуры Мирового банка, Европейского банка реконструкции и развития, региональные банки развития стран "третьего мира" и иные кредитно-финансовые институты. Причем МВФ и МБ выступают не только как крупные кредиторы, а и как координаторы международного кредита.

Смешанные кредиты - это кредиты, в которых принимают участие частные предприятия, компании и соответствующие государственные органы.

Транснациональные корпорации используют частные формы кредита для расширения рынков сбыта своих товаров и услуг, как важный фактор успешного ведения конкурентной борьбы с иными странами - экспортерами капитала. В последнее десятилетие резко выросла привязка кредиторов к экспортным поставкам из стран-кредитора. Не редко весь займ должен быть использован для приобретения товаров исключительно из страны, предоставивший кредит.

Государственная форма международных кредитов, как правило, готовит почву для частных инвестиций, поскольку предоставление кредита той или иной стран часто связывается с вопросом предоставления льгот национальным корпорациям страны-кредитора, концессии на разработку природных богатств страны-заемщика.

По своему целевому назначению международные кредиты могут быть производственными и непроизводственными.

К производственным кредитам относятся кредиты, предназначенные для развития экономики получившей их страны: для закупки промышленного оборудования, материалов, лицензий, "ноу-хау", оплаты производственных услуг, обеспечения внутри торговых операций и иных хозяйственных нужд.

Непроизводственные кредиты используются на содержание государственного аппарата, армии, закупки оружия, погашения внешней задолженности по ранее полученным кредитам.

В зависимости от сроков кредиты делятся на: краткосрочные(до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (более 5 лет). В ряде случаев среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочные более 7 лет.

Возможны и иные варианты распределения кредитов по срокам. При этом срок кредита может быть полный, когда он рассчитывается от момента предоставления до полного погашения этого займа, средний, когда определяется период, на который в среднем приходится вся сумма кредита.

По условиям использования кредиты бывают разовые, предоставленные на полную сумму и погашенные в определенный срок, и обновляемые, когда определяется лимит кредита и общий срок использования его, а погашенная часть автоматически обновляется.

По способу погашения кредиты делятся на пропорциональные (погашение осуществляется равными частями на протяжении определенного срока), прогрессивные (сумма погашения нарастает) и одновременное (погашение кредита осуществляется в установленный срок).

В зависимости от способа обеспечения кредиты бывают обеспеченные и бланковые.

Обеспеченные кредиты - это кредиты когда формой их обеспечения являются товары, товарно-распорядительные документы, аккредитивы, выставленные в пользу экспортеров, акцептованные импортные тратты или векселя, гарантированные третьими лицами, гарантии промышленных и торговых компаний, банков и т.д.

Бланковые кредиты не имеют обеспечения, а предоставляются под обязательства импортера погасить кредит или в определенный срок, или в случае наступления определенных условий. Такие кредиты экспортеры предоставляют импортерам при поставках товаров с расчетов по открытому счету.

В зависимости от условий реализации кредиты бывают наличными, когда заем перечисляется на счет импортера, и акцептный, когда заем получает экспортер или импортер путем передачи банку своих векселей, выставленных на этот банк.

Международный кредит выполняет много важных функций:

- стимулирует экспорт товаров и услуг,

- создает благоприятные условия для расширения частных иностранных инвестиций,

- служит важным инструментом получения прибыли в виде процентов от страны-должника,

- способствует развитию межгосударственных хозяйственных связей и углублению процессов международной экономической интеграции.

Дата добавления: 2013-12-12