Международный финансовый лизинг

Новым явлением в послевоенный период стало продолжение сроков предоставление кредитов, а также создание специальной системы долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования, в том числе кредит по лизингу (аренда с дальнейшим выкупом оборудования). Значительно выросли суммы кредитов на финансирование международной торговли на регулирование платежных балансов и поддержку основных валют мира.

Что до объема международных лизинговых операций, то тут первое место принадлежит США, что вызвано прежде всего значительными налоговыми льготами. Тут лизинговыми операциями имеют право заниматься банки и их отделения, лизинговые фирмы, специализированные отделения и лизинговые фирмы - производители оборудования, а также страховые, инвестиционные, брокерские и иные фирмы. Крупнейшими лизинговыми фирмами являются Бенк Америклейз Груп, Секьюрити Пасифик Консиде Корпорейшн и др.

Более половины всех лизинговых операций приходится на автотранспортные средства, а доля лизинга в новых инвестициях в машины и оборудование в США и Великобритании достигает одной трети, а ряде других стран Запада составляет одну пятую. В общем объеме инвестиций удельный вес лизинга оценивается: в Германии - 16%, Великобритании - 36%, в Ирландии - 46%.

Общий объем лизинговых операций 25 стран - членов Ассоциации европейских лизинговых компаний во второй половине 90-х годов превышал 85 млрд. ЕКЮ.

Если в одних странах существуют специальные законы, регулирующие лизинговые операции (например, во Франции и Бельгии), то в других действуют или специальные законодательные акты (Великобритания и Австралия), или нет ни специальных законов, ни подзаконных актов (США и Германия).

Лизинг - это особая форма движения заемного капитала, который предоставляется прежде всего в форме кредита с последующим правом покупки товара.

Среди разных форм лизинга наиболее распространен финансовый лизинг, как разновидность долгосрочного кредитования, который по своим результатом равносилен продаже товаров в рассрочку. При этом оборудование отдается на срок близкий или равный сроку амортизации. Финансовый лизинг осуществляется как правило при покупке дорогих машин и оборудования. Основная доля стоимости машин или оборудования, отдаваемых в аренду, берется у третьей стороны (обычно у банка) в кредит. В этой операции принимает участие ряд лиц на стороне лизингополучателя, лизингодателя и кредитора. Сроки аренды тут значительные и, как правило, амортизируется вся стоимость имущества.

При осуществлении международных лизинговых операций важной проблемой являются их валютные условия, вызванные длительностью лизинговых контрактов, особенностями валютного законодательства, необходимостью страхования валютных рисков и возможностями осложнений, могущих возникнуть в будущем при отсутствии необходимой валюты. Широко используется практика выплаты арендных платежей в двух валютах. Практикуется и передача от лизингодателя к арендатору налоговых льгот, получаемых в стране лизингодателя и в соответствующей валюте. Участники международного лизинга широко используют налоговые льготы тех государств, фирмы которых принимают активное участие в лизинговых операциях.

В развитых странах Запада лизинговые операции монополизирована крупными банками и сильными компаниями-арендаторами. Например, в Великобритании на долю Ассоциации по лизингу оборудования куда входят сильные банки и крупные арендаторы, приходится до 90% операций на рынке лизинга.

По мере углубления интернационализации мирохозяйственных связей, в том числе и кредитных, объективно развивается и усиливаются разные формы регулирования международного кредита на межправительственном и надгосударственном международных уровнях. Разрабатываются унифицированные системы сбора информации о международных кредитах, совместные условия предоставления кредита, режимы кредитования и т.д.

Зарубежные кредиты, выдаваемые Украине, реализуются через сеть банков, в том числе и коммерческих. Однако кредиторы выдвигают к субъектами валютного рынка достаточно жесткие условия. Так, кредитная линия, предоставляемая Украине ЕБРР, реализуется через систему коммерческих банков. В ней могут принимать участие любые банки отвечающие требованиям ЕБРР. Одним из основных условий присоединения к кредитным линиям является прохождение украинским банком аудиторской проверки по международным стандартам учета. МБРР проводит жесткую проверку всех участников кредитных линий. Если рейтинг какого-то из них находится на уровне международных норм, МБРР имеет право предоставлять такому банку кредиты без единой гарантии.

Международную аудиторскую проверку осуществляют специализированные аудиторские фирмы, одной из которых, работающей на украинском валютном рынке является "Детройт энд Туш". Это международная аудиторская компания, работающая в 123 странах мира. Фирма обслуживает ТНК, занимающие важное место на валютных рынках. Среди них "Дженерал Моторс", Мицубиси, Сумитоно, Дойче бундес банк, банк Кредит Леоне. Фирма выступает аудитором 55 из 200 крупнейших банков мира и 27% банков, размер активов которых превышает 1 млрд. долл. США.

Конечно, достичь уровня таких известнейших субъектов мирового валютного рынка - дело не простое. Однако, как показывают результаты аудиторских проверок, украинские банки постепенно достегают его. Первым учреждением в Украине, в которой фирма в котором фирма "Детройт энд Туш" выполнела аудиторскую проверку по результатам работы в 1993 году в соответствии с международными стандартами, был "Градобанк", который успешно ее прошел. Кроме "Градобанка" международный аудит успешно прошли "Вабанк", "Приватбанк", "Укринбанк", банк "Аваль".

Таким образом, за последние годы все больше субъектов валютного рынка подтягиваются до уровня ведущих участников международных валютных отношений.

Дата добавления: 2013-12-12