Финансовые рынки и финансовые инструменты

Существуют различные методы структуризации финансовых рынков. В качестве основного, как правило, используется их структуризация по объекту купли-продажи.

В литературе традиционно финансовый рынок, как правило, отождествляется с рынком ссудных капиталов, которые, в свою очередь, подразделяются на два —денежный рынок и рынок капиталов. Последний значительно уже первого. Ведь рынок ссудных капиталов включает рынок среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов плюс часть рынка долгосрочных ценных бумаг. Рынок капиталов шире рынка ссудных капиталов на величину долевых ценных бумаг, к числу которых относятся, прежде всего, акции. Особое место в финансовых рынках занимает валютный рынок, имеющий не только национальный, но и международный уровень,

а также свои специфические по сравнению с денежным рынком особенности.

В основе деления финансовых рынков на денежный и рынок капитала лежит их отношение к денежному обращению и участие в процессе воспроизводства, т.е. скорость обращения соответствующих финансовых инструментов.

В практике зарубежных стран принято считать, что если срок обращения финансового инструмента меньше года, то это инструмент денежного рынка. Долгосрочные инструменты (свыше 5 лет) относятся к рынку капитала.

Среднесрочные инструменты (от 1 до 5 лет) также относятся к рынку капитала.

Рынок капитала состоит из рынка долевых ценных бумаг и рынка ссудного капитала. Рынок ссудного капитала включает рынок долгосрочных долговых ценных бумаг и долгосрочные банковские ссуды. Долевые ценные бумаги представляют собой сертификаты, подтверждающие право их владельца на владение собственностью, на долю в уставном капитале, на участие в распределении прибыли и в управлении предприятием или организацией.

С организационной точки зрения финансовый рынок делится на три больших составляющих: рынок банковских кредитов (или кредитный рынок), рынок ценных бумаг (РЦБ) и валютный рынок. Следует подчеркнуть, что кредитный рынок и рынок ценных бумаг, несмотря на все свои внешние различия, являются взаимодействующими, конкурирующими и в известном смысле взаимодополняемыми и взаимозаменяемыми. В самом деле, предприятие может увеличить свои привлеченные финансовые ресурсы в основном за счет либо привлечения банковских кредитов, либо размещения (продажи) ценных бумаг на РЦБ.

Дата добавления: 2013-12-12