Показатели использования оборотных средств

Оборотные средства могут рассматриваться с различных позиции: объема, структуры, показателей использования прибыльности и ликвидности.

Показатели использования оборотных средств рассчиты­ваются с различными целями. Для акционеров и собственников предприятий важны показатели прибыльности оборотных средств, их оборачиваемость, сохранность возможность иммобилизации, обеспеченность запасами и источниками покрытия. Для кредиторов важны возможность возврата заемных средств, их ликвидность, т.е. способность трансформироваться в денежные средства. Для менеджеров главное — это оценка принимаемых решений по соотношению собственных и заемных средств, эффективность их использования, источники покрытия. Поэтому для оценки и планирования показателей использования оборотных средств служит целая система абсо­лютных и относительных показателей, которые сравниваются со среднеотраслевыми нормативами, с аналогичными показате­лями за предыдущие годы.

Критерием оценки эффективности использования обо­ротных средств является фактор времени, т.е. время нахождения их в той или иной форме (денежной или товарной).

Показатели, характеризующие оборачиваемость, выража­ются коэффициентом оборачиваемости, длительностью одного оборота и коэффициентом загрузки средств в обороте.

Кроме этого рассчитывается показатель прибыльности (отдачи) оборотных средств, который определяется отношением прибыли предприятия к средним остаткам оборотных средств

Используется также показатель среднего периода получения дебиторской задолженности.

Этот показатель характеризует число дней, когда счета к получению превращаются в денежные средства.

Если нужно рассмотреть использование оборотных средств за некоторый промежуток времени, спланировать это на будущее, делаются расчеты по высвобождению или вовлечению в оборот оборотных средств. Абсолютное высвобождение (увеличение) характеризуется уменьшением (увеличением) оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом:

Происходит это в результате улучшения (ухудшения) их использования.

Относительное высвобождение (увеличение) происходит в результате нс только каких-либо мероприятий, но также за счет изменения объема производства и реализации продукции.

Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств определяется путем сравнения продолжительности оборота по периодам времени.

Абсолютное и относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств равнозначно получению дополнительного количества материальных и денежных ресурсов (и наоборот) В результате меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации

В другую группу включаются показатели сохранности и обеспеченности оборотных средств. Здесь предусматривается определять наличие оборотных средств, излишек или недостаток их, правильность использования.

Излишек оборотных средств используется для покрытия прироста норматива, при недостатке принимаются меры по его возмещению за счет мероприятий по повышению эффективности производства, привлечению прибыли Выявляется возможность иммобилизации оборотных средств для последующего использования их по назначению, так как отвлечение оборотных средств на внеплановые цели ухудшает финансовое состояние предприятия. Рассчитывается удельный вес нерационально используемых оборотных средств в их общем объеме товары отгруженные, но не оплаченные в срок, товары на ответственном хранении у покупателей, неоправданная дебиторская задолженность, расходы, не перекрытые средствами спецфондов и целевого финансирования.

Обеспеченность предприятия запасами материалов определяется в днях. Число дней, на которое предприятие обеспечено материалами, определяется отношением стоимости остатков материалов на складе к величине их дневного расхода на производство.

Следует различать «недостаток оборотных средств» и «необеспеченность сохранности собственных оборотных средств».

Недостаток оборотных средств означает, что фактическое наличие собственных оборотных средств на определенную отчетную дату меньше совокупного норматива. Это может быть по причине необеспеченности сохранности оборотных средств, т. с. когда допущены убытки, незаконное использование оборотных средств.

Все перечисленные показатели неразрывно связаны с организацией производственно-финансовой деятельности предприятия, с формированием денежных ресурсов, с креди­тоспособностью и финансовой устойчивостью предприятия.

Поэтому они используются финансистами при анализе и разработке финансового плана.

Показатель обеспеченности предприятия источниками собственных оборотных средств определяется разницей между источниками собственных оборотных средств и затратами, запасам. Он показывает, в какой степени текущие потребности производства обеспечены за счет собственных средств предприятия. В зависимости от значений этого показателя предприятия можно характеризовать так:

1-ая группа — предприятия, имеющие достаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, для приобретения акций, других краткосрочных финансовых вложений,

2-ая группа — предприятия, имеющие достаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат.

3-я группа — предприятия, не имеющие достаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат.

В условиях конкуренции и рыночных отношений финансовое состояние предприятия определяют показатели ликвидности или платежеспособности, т.е. способности погасить свои кредиты в срок. Для погашения краткосрочных обязательств могут использоваться виды активов, различающихся своей оборачиваемостью, что создает ряд проблем для управления оборотными средствам. Для предприятия высокий уровень ликвидности не всегда привлекателен, так как наличие больших денежных сумм на банковских счетах отвлекает их из оборота. Ас точки зрения поставщиков, кредиторов, бюджета высокая ликвидность — это гарантия оплаты по обязательствам. Поэтому расчеты показателей ликвидности связаны с термином «оборотный капитал».

Оборотный капитал выражает отношение между активом и пассивом баланса предприятия через погашение обязательств пассива ценностями актива, нормально и безубыточно реализуемыми. Чтобы определить ликвиден ли баланс, надо сопоставить по сумме части актива, реализуемые к известному сроку, с частями пассива, которые должны быть оплачены в требуемом объеме в рамках одного года. Ликвиден тот баланс, в котором все обязательства перед кредиторами достаточно обеспечены активами, срок реализации которых совпадает со сроками оплаты этих обязательств или их опережает. Оценка делается по аналитическому балансу, где активы располагаются по степени убывания своей ликвидности, а пассивы — по степени возрастания сроков погашения обязательств.

Лекция 22,23

Дата добавления: 2013-12-12